厂长的话
2017，私募经历了不平凡的一年，规模突破11万亿，百亿私募达到了187家。虽然证券类私募的整体规模在缩水，但是百亿级的证券类私募还是增加了3家，首次达到了30家。其中，价值派私募景林资产、淡水泉投资、高毅资产和源乐晟资产等百亿私募都在过去这一年中取得了规模和业绩的双丰收，收益超过50%的不在少数。不过，那些偏爱中小盘股的就有点悲剧了，比如狂发定增产品的大岩资本，已经因为业绩不佳退出了百亿私募的行列。
百亿私募“俱乐部”的赫赫战绩
先来看一组数据：
2017年，私募基金整体规模取得了惊人的扩张，暴涨40.68%达到11.1万亿；
其中股权类私募增长51.50%达到7.09万亿，而证券类私募却下降17.33%至2.29万亿；
截至2017年末，百亿私募达到187家，其中有30家为证券类私募，和2016年相比增加了3家（11家新晋，8家退出）。
这30家百亿级私募管理着6041.2亿的资金，比三季度增加了2496.2亿，占证券类私募总规模的26.38%。主要分布在北京、上海、深圳地区，具体名单如下：
11家新进的百亿证券类私募分别为高毅资产、源乐晟资产、凯丰投资、涌峰投资、新价值投资、拾贝投资、保银投资、千为投资、友山基金、三度星和、和汇势通投资。其中，千为投资、友山基金、三度星和、和汇势通投资主要是得益于债券策略规模的扩充，高毅资产、源乐晟资产等则是2017年取得了辉煌的战果，吸引了资金的流入，最终业绩规模双丰收。
高毅资产和源乐晟资产2017的平均收益率超过了50%！而这两只私募这一年发的产品数量也是大幅增加：高毅资产发行了146只产品，成为年度最高产私募；源乐晟资产虽然没有这么夸张，但是2017新发产品数量也在50只以上。
这两家公司的历年表现来看，也算是厚积薄发。由原南方基金投资总监邱国鹭创办的高毅资产成立于2013年，在2014年到2015年的大牛市中表现一般，但在2016年股市整体行情低迷的情况下，还是取得了1.81%的收益。
而由出身险资的曾晓洁创立的源乐晟资产成立的时间更早，可以追溯到上上波小牛市的2009年。除了2016年跑输沪深300指数、业绩排名靠后，历年都跑赢指数。
新晋百亿私募表现不俗，景林资产、千合资本和淡水泉投资等老牌百亿私募也不落下风。
首先是成立于2004年的景林资产。去年，景林资产在二级市场上取得了65.24%的收益率，领跑第一梯队。同时，景林还在2017年发了40只产品，目前在二级市场上的总规模已经有600亿了。
然后，王亚伟的千合资本在2017年取得了28.58%的收益。王亚伟在奔私后没能复制华夏时期的神话，一度因“踩雷”中科招商等被唱衰，但厂长看了下千合资本从2013年至今的业绩，除了2015年低于平均，其他时间都是排在前列的。之所以仍然让人失望，没别的，只是因为他是“一哥”，大家对他给予厚望。
此外几家老牌百亿私募中，星石投资2017年取得了24.14%的收益，淡水泉为22.3%，朱雀投资为21.19%，重阳投资为16.11%。
整体来说，这些百亿私募2017年都业绩不俗，不过背后的原因却一分为二，有些是一贯崇尚价值派，正好去年市场风格和其投资风格契合，就顺势大赚了一票；而有些则是把握住了市场风格由中小票往白马股转换的脉络，顺利切换风格，而取得了不俗的表现，这当中的代表当属源乐晟了。
百亿私募俱乐部有新贵，也有被淘汰出局的，最典型的当属大岩资本，2016年靠定增、量化等一系列“热门”产品规模大爆炸的大岩，可以说是成也萧何败也萧何。2017年，大岩资本的平均收益率为-11.24%，而导致它亏损这么多的原因，正是它的一系列定增产品。私募排排网纳入统计的10只定增产品，去年全部亏损，其中有8只产品的亏损在10%以上，最惨的一只亏损高达57.83%！
规模大 业绩好？这些小私募表示不服！
看了百亿私募“俱乐部”的赫赫战绩，也许很多投资者会以为，私募规模和业绩成正比，咳咳，这可搞混了逻辑关系，应该说是业绩好才催生了规模的大爆发。也有一些规模还很小的后起之秀，去年的业绩简直亮瞎你的眼，直接翻番！
根据私募排排网的数据，旗下至少两只产品且成立满12个月的，共有48家私募平均收益在50%以上，其中五家私募旗下产品平均收益率翻倍。这些私募并不是百亿级私募，但它们很好地把握住了2017年的大方向：美股、港股、沪深300。
不过，私募行业向来不缺明星，2016年时，苏思通的蓝海韬略一时间也是风光无两，如今却是平均亏损超30%，泯然众人。那么上面这“五虎”究竟能否入呢？咳咳，先卖个关子，欢迎来厂长的知识星球中寻找答案，这几天还真有人在讨论这几家新秀的可投资系数呢！
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