一、大势研判
【盘前主要消息】环保部：制定实施打赢蓝天保卫战三年计划；监管层召开培训会，明确股权质押十大问题；北京发改委放“信号”：引导以中关村科技园区为代表的首都科技创新要素资源到雄安新区落地；发改委：采取措施确保发电厂用煤需求；新华社：引资本基础上转机制
央企混改将拓展广度深度；互联网理财规模2018年将达5.36万亿元。本周开始，1月宏观数据陆续揭晓：2月8日，1月贸易差额公布;2月9日，1月 CPI、PPI公 布
;2月 11日 ，1月M1\M2，新增人民币贷款、社会融资规模等公布。
【大盘多空研判】至周五收盘，大盘/深证成指（399001）短线趋势继续处于空方趋势之中。深指周四下方强支撑位是10801点，压力位是11030点。上周五虽然三大指数都回升，但是看深指和创业板，下午的回升，并没有突破上午的高点，因而该日的回升，只能视为技术性反抽，还不是趋势性反转。本周有多项宏观数据会公布，数据好坏将影响盘面走向。其中，受到商业银行收缩股权及其他投资影响，M2在一季度难以大幅反弹。而资金面方面，得益于金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”，近期市场资金面持续宽松，对跨春节流动性的担忧明显缓解。预计资金面宽松态势有望延续至3月上旬。现在策略上，如果短线趋势继续处于空方趋势，则逢高减仓，把仓位降低至30%以下；如果短线趋势转为多方趋势，则仓位可以恢复为30-50%。具体的多空转换请关注盘中研判。
二、行业热点和投资机会
【消费旺季叠加通胀抬头、休闲零食春风不断】
2月15日除夕已进入倒计时，各大电商平台的年货节大战早已拉开帷幕，天猫、京东、亚马逊中国等年货节广告出现在各种媒体和街头广告牌上。在电商渠道成为春节消费增长的新动力背景下，建议关注休闲食品板块投资机会。
逢年过节，家人团聚的饭桌上总离不开坚果美食。按照尼尔森2017年的数据，快消行业春节期间整体同比增长13%，其中线上销售增长45%，持续快速上升趋势明显，线下增长放缓至6%。年轻人更偏好在电商上买年货，而休闲零食消费主体由儿童和青少年为主演变为以年轻人为主，将从中充分受益。从中长期看，国内休闲零食成为一个独立品类商品时间不久，市场潜力还很大。2016年我国休闲食品行业销量达1619万吨，机构预计，2018年我国休闲食品销量将达到1676万吨，未来五年（2018-2022）年均复合增长率约为3.75%，2022年将达到1942万吨。市场规模方面，预计2018年将增长11.8%至9191亿元。增长动力主要来自居民饮食休闲化趋势以及行业无边界、产品外延不断延伸的特征，其市场规模有望在10-15年内占到我国消费者食品支出约20%。
另外，2018年上半年通胀温和抬升已成为业内共识，休闲食品也蕴藏提价潜力。近期“南方黑芝麻”对外发布了涨价公告，引发市场关注。其实从2017年底以来，食品行业的涨价风波不断。从达利食品，到燕京啤酒、青岛啤酒等啤酒企业巨头，又到康师傅、统一等都陷入的涨价热潮。食品行业频繁涨价，客观原因是2018年环保税开征以及运输、人员和综合原材料成本的上涨；
根本原因是部分企业正试图借提价进一步拓展中高端市场，满足市场的消费升级。投资上，作为新零售行业头部品类资源，中国休闲食品行业正处于黄金发展期，未来至少有2倍以上增长空间。
好想你（002582）旗下有百草味、好想你两个主营品牌，百草味主打就是坚果等产品，而坚果类占到好想你公司主营的70%，抱抱果很有可能成为下一个休闲零食的超级大单品；洽洽食品（002557）业绩逐期改善，一季度伴随春节时间较长以及新品占比提升业绩有望呈现较大的弹性。
【量价环比持续改善、航空板块迎来旺季行情】
今年春运民航运输需求旺盛，预计运送旅客6500万人次，比去年春运增长约10%左右。 “务工流”“学生流”以及全国俩会保障相互叠加，对民航运输工作带来较大压力并直接反映在机票价格上。据去哪儿网发布的春运大数据信息显示，北京、上海等地春节前三天飞往三亚航线的平均票价已升至3000元以上，广州飞三亚的机票也基本涨至1110元全价票，有些航线只剩下头等舱。业内人士表示，在投入总量日趋紧张的背景下，优质航线票价提升已成定局，并且空间巨大。
点评：民航局从2017年四季度开始，不断地推出利好政策，为民航行业发展打下扎实基础。先是冬季供给侧改革收紧新航班数量，改善供需平衡，提升航空客座率；再来是1月市场化政策出台：民航局将306条航线从ZF定价改为市场化收入，以及1月19开始实施的《国内投资民用航空规定》，允许国资在三大航的持股比例降至50%以下，但必须保持最大股东和实际控股，进一步开放民资对三大航的投资范围。随着民航行业不断地向往市场化的发展，我们看好航空企业未来盈利的成长。
**上涨对航空业影响有限。目前政策允许航油在每吨5000元时，企业开始收取燃油附加费，有效覆盖航油成本一部分。而2017年人民币汇率意外走强，2018年初持续强势，大幅降低航空企业的财务费用。上市公司方面，大型航空公司在优质航线无论占比和数量上都具有相当大的优势，将成为市场化改革的最大受益者，可关注中国国航（601111）、南方航空（600029）。
【电阻巨头上调电阻价格、涨价风波来袭】
据悉，晶片电阻大厂国巨自2月5日起针对中大尺寸厚膜芯片电阻(0402-2512)及排阻(YCTC122-164)行偿格调涨，调涨幅度约20%至30%或甚至更高。此为国巨集团今年以来二度调涨晶片电阻。国巨是全球第一大芯片电阻（R-Chip）制造商，第三大积层陶瓷电容（MLCC）厂商，全球市场份额约为34%。
电阻产品涨价的原因主要是由于汇率持续升值、原物料及人工成本持续上涨等因素。另外，去年年底，江苏省昆山市曾发布紧急通知，对270家工业企业实施全面停产，包含上百家电路板企业，这也导致行业供应趋紧。2017年以来，已经有多家厂商宣布调价，此次国巨再次发布的涨价通知，势必将引起其他厂商的跟进涨价。
洁美科技（002859）主要产品电子元器件薄型载带广泛应用于电阻、电感和电容等被动元器件，国巨是公司近三年最大外销客户。
顺络电子（002138）从事片式电感和片式压敏电阻制造，是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。
【北京推动科技企业落户雄安 政策红利可期】
据北京市FGW相关负责人介绍，在北京市与河北省共同签订的“关于共同推进河北雄安新区规划建设战略合作协议”中明确，将雄安新区规划建设与京津冀系统推进全面创新改革试验和北京建设全国科技创新中心紧密结合起来，引导以中关村科技园区为代表的首都科技创新要素资源到雄安新区落地，促进科技成果在雄安新区孵化转化，打造协同创新重要平台。
科技创新在雄安新区顶层规划中占有举足轻重的地位。去年年底，中关村科技园管委会与雄安新区管委会签署共建雄安新区中关村科技园协议。双方将共同打造“布局超前、体系完备、宜业宜创、引领未来”的科技新城。随后、北京科锐、小桔科技、金山软件等12家中关村节能环保及智慧城市服务企业入驻雄安中关村科技产业基地。日前英国首相特蕾莎梅访华期间，中英双方除了签署超过800亿元的商业协议之外，还同意共同建设雄安金融科技城。雄安新区定位创新高地和科技新城，未来在土地、财税、公共服务等领域的政策红利将持续释放，入驻雄安的科技企业有望因此受益，建议关注：
广联达（002410）是最早入驻雄安新区中关村科技产业基地的科技企业之一，建筑工程信息化业务有望受益于“数字雄安”建设；首航节能（002665）在雄安新区设立全资子公司，布局智慧能源、水务、冷热电三联供等业务。
【锌供应偏紧格局未变、节后需求有望转好】
2018年，大宗商品市场的有色金属表现值得期待，其中锌的表现出众，今年以来伦锌涨幅近6%，同期沪锌涨幅也近4%。目前现货锌对伦锌三个月合约的升水已经扩大至50美元/吨以上。
基本面来看，目前锌延续供应偏紧的格局。2月1日数据显示，LME锌库存减少1875吨至170700吨，处于低位。需求方面，宏观数据显示制造业维持高景气度，同时国内节后需求有望转好，支撑锌价。此外，美元指数进入下行趋势，也利好锌价。
展望后市，锌的期货价格有望延续上涨态势，不少概念股也表现强势，机会值得关注，包括驰宏锌锗（600497）、兴业矿业（000426）等。
【一号文件全面谋划乡村振兴概念股受关注】
据媒体4日消息，改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的一号文件4日发布，《中-共国-务院关于实施乡村振兴战略的意见》，对实施乡村振兴战略进行了全面部署。
农办主任韩俊表示，今年的一号文件坚持问题导向，突出统筹推进农村经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设，加快推进乡村治理体系和治理能力现代化，加快推进农业农村现代化，走中国特色社会主义乡村振兴道路，是谋划新时代乡村振兴的顶层设计。据券商对2004-2017年的数据发现，农林牧渔板块在一号文件发布发布后涨幅和上涨概率都有大幅的提升，一号文件发布后1个月内，农林牧渔板块上涨概率100%。机构认为，乡村振兴上升到国家战略层面，农业迎来变革“新时代”，乡村振兴战略的系列政策有望在今年陆续出台。在供给侧改革与土地流转的催动下，具有大量耕地资源的农业公司的交易性机会，可关注苏恳农发（601952）、辉隆股份（002556）等。
【纸企密集发布涨价函行业进入业绩兑现期】
据媒体报道，近期纸品价格持续上涨。继1月部分龙头纸企上调报价后，2月初又有多家纸厂密集发布涨价函。文化纸方面，山东华泰自2月1日和3月1日起，分别上调文化纸系列产品200元/吨；白卡纸方面，博汇、晨鸣等纸企集体发布涨价函，自2月1日和3月1日起上调白卡纸价格100元/吨；原纸方面，浙江2月2日新胜大旗下6家纸厂上调成品纸价格200元/吨。废纸方面，山东、江苏等地区纸厂接连上调废纸价格50-130元/吨。
近期纸厂陆续停产检修，部分停工超20天，产能有所萎缩。后市环保趋严背景下，纸企新增产能较为有限。受节日及油价上涨影响，物流公司停运时间提前，纸企发货受限间接推升纸价。原料方面，受进口政策趋严影响，进口废纸持续收缩，将为废纸价格提供强支撑。此外，近期美元持续走低，进口纸浆成本下降的同时，纸企以美元计价的营运资本项目及美元债务也将带来一定的汇兑收益。随着节后需求的回暖，及原料、成本等多重利好的支撑，造纸行业有望进入业绩兑现期。可关注晨鸣纸业（000488）、太阳纸业（002078）等龙头纸企。
【腾讯入股海澜之家 零售行业或将加速变革】
海澜之家（ 600398 ）周末公告，控股股东的一致行动人拟以10.48元/股的价格转让2.39亿股公司股份（占总股本5.31%）予腾讯普和，转让总价为25亿元。公司同时披露，全资子公司江阴海澜与林芝腾讯、挚信投资共同发起设立产业投资基金，目标规模拟定为100亿元。
腾讯入股及设立产业投资基金，是线上巨头加强与线下品牌合作的重要一步。在新零售趋势下，阿里系与腾讯系不断加码对线下优势项目的投资布局，力求互相借力探索合作空间和新的增长点。国金证券认为，在新零售领域，阿里、腾讯这两大阵营对抗的思路越发清晰，互联网巨头在线下零售行业加速整合布局，将有利于全国性的龙头公司凭借自身经营壁垒以及资源整合优势重塑行业格局。
步步高也公告与腾讯签署战略合作框架协议，双方将在构建新能力、构筑“数字化”运营体系、最终营造新生态 等领域开展深入合作，实现零售行业的价值链重塑。步步高目前仍有其他重大战略合作协议事项需进一步商讨，暂不复牌。
【工信部今年将开展工业互联网“323”行动 推进项目试点示范】
工信部部长苗圩2日在2018工业互联网峰会上表示，工信部将统筹推进工业互联网发展的“323”行动。据介绍，“323”行动是指打造网络、平台、安全三大体系；推进两类应用，一是大型企业集成创新，二是中小企业应用普及；构建产业、生态和国际化三大支撑。
工信部还将组织开展工业互联网项目试点示范，推进工业互联网试点城市和示范基地建设，推动工业互联网应用由过去家电、服装、机械产业向飞机、石化、钢铁、橡胶、物流等更广泛领域普及。相关概念股包括东土科技、东华软件等。
【活跃钻井数创近期新高 油企开支提升利好油服】
美国油服公司贝克休斯2月2日公布数据显示，截至2日当周，美国石油活跃钻井数增加6座至765座，触及2017年8月来新高。去年同期美国石油活跃钻井数为583座。东兴证券指出，北美油气 公司去年业绩出现大幅增长，从而为加大下一轮资本开支提供支撑。
申万宏源预计，2019年、2020年随着**市场供应逐步由宽松转为紧张，油价中枢逐步上移，在油气公司2017年收入和利润得到改善的情况下，后续资本支出将继续提升。
安信证券认为，油气公司资本支出意愿增强，油服行业订单 及盈利将边际改善，相关公司包括杰瑞股份（ 002353 ）、中海油服（ 601808 ）、通源石油（ 300164 ）、海油工程（ 600583 ）等。上证报资讯2月1日曾报道《中海油上调年度资本开支
油服板块迎订单机遇》。
【热股金字塔】
说明：1、以上仅供参考！需盘中结合个股、指数的点位和多空趋势来确定操作具体操作策略！2、对于热股金字塔的股，符合以下（1）（2）两点最佳，只符合（1）也尚可，可以开盘附近买入：（1）9:15-9:25股价温和推高，开盘涨幅在1.5-3.5%；（2）开盘量比在2.0-4.0。如果不符合（1）则不能买入。
三、公司新闻
重大事项：
步步高(002251)：与腾讯达成战略合作探索“智慧零售”新价值链
海澜之家（600398）：腾讯斥资25亿元入股 获公司5.31%股权
山西汾酒(600809)：控股股东拟转让公司11.45%股权至华润集团
乐视网(300104)：56.19亿元债务将于2018年到期实控人或变更
风语筑(603466)：高送转与近期公司股价大幅下跌无关
江南嘉捷(601313)：变更证券代码和简称对公司投资价值不产生实质影响
千山药机(300216)：股东钟波、王国华所持股份存在可能被平仓的风险
江苏银行(600919)：拟公开发行不超200亿元可转债
宁波银行(002142)：2017年净利超93亿元同比增近2成
众生药业(002317)：近期股价波动是二级市场整体影响
不存在信托计划减持情况
航天信息(600271)：与腾讯战略合作
空港股份(600463)：拟合资设立军民融合创新研究院
拓普集团(601689)：子公司拟2.5亿元投建项目
尤夫股份(002427)：控股股东所持100%股份被司法冻结
中国电建(601669)：中标176亿元城市轨道交通工程项目
海格通信(002465)：签订3亿元军工合同近3月军工订单合计超10.7亿元
智慧能源(600869)：近期累计中标3.46亿元订单合同
国投电力(600886)：控股股东承诺全额认购可配售股份
岱美股份(603730)：对境外相关汽车遮阳板资产发出约束性收购提议
业绩预告：
花园生物(300401)：一季度净利预增611%-640%受益维生素D3售价大涨
中材科技(002080)：2017年净利超8亿元同比翻番
金科文化(300459)：一季度净利预增159%-189%业务收入快速增长
翔鹭钨业（002842）：年报拟10转10派2元
雅戈尔（600177）：2017年度分配议10派3.5元
宁波银行（002142）：2017年净利超93亿元同比增近2成
宁波东力（002164）：2017年净利同比增逾13倍
中材科技（002080）：2017年净利超8亿元 同比翻番
中国汽研（601965）：2017年净利同比增6.07%
减持：
航民股份(600987)：万向集团减持公司809.9万股
伊之密(300415)：伊源公司再抛减持计划拟减持不超5.18%股份
华友钴业(603799)：大股东及董监高拟合计减持不超公司4.2%股权
陕西煤业（601225）：三峡资本减持2690万股 持股降至4.99%
兆日科技（300333）：蒋丽娜及其一致人减持211万股 持股降至4.37%
狮头股份（600539）：经建投集团拟减持不超2.83%股份
增持：
罗平锌电(002114)：股东泛华矿业及其一致行动人拟增持5000万元-2亿元
西王食品(000639)：董事长拟增持2000万元-5000万元
宏图高科(600122)：控股股东及实控人拟斥资逾5000万增持
科达洁能(600499)：新华联控股继续增持持股比例达9.11%
中潜股份(300526)：第二大股东拟增持不低于3000万元
通源石油(300164)：实控人增持168万股
金贵银业(002716)：实控人曹永贵拟增持不超3亿元
停牌：
中利集团(002309)：拟收购新能源行业资产 5日起停牌
摩恩电气(002451)：拟筹划重大事项5日起停牌
新野纺织(002087)：拟筹划资产收购5日起停牌
和晶科技(300279)：停牌筹划幼儿教育行业股权投资或收购
科陆电子(002121)：正筹划收购车辆网行业资产5日起停牌
海利生物(603718)：筹划重大事项2月5日起停牌
北讯集团(002359)：正筹划收购通信企业资产5日起停牌
中天能源(600856)：筹划重大资产重组2月5日起停牌
宁波精达(603088)：筹划重大资产重组2日5日起停牌
锦富技术(300128)：停牌筹划购买电子功能性材料行业资产
园城黄金(600766)：实控人或变更 2月5日起停牌
复牌：
獐子岛(002069)：底播虾夷扇贝盘点进行中 2月5日复牌
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