中证工银财富基金指数系列去年7月份我曾经专门发文介绍过,现在半年时间已过,估计大多数人都忘记了。这个指数是每季度定期调整样本基金的,每年的1、4、7、10月的第一个交易日生效。一月份的话题实在是太多了,都轮不到写它。现在虽然已过去一个月,但为大家解读一下成分基金的调整还不晚,现在仍具有较高的参考价值。

中证工银财富基金指数分为股混指数和动态配置指数。其中股混指数共28只成分基金,相比而言含金量更高一些。最新的成分基金是这样的:

这28个成分基金,基本上反映了工行研究团队和部分基金公司对市场走势的看法。相比于2017年首次发布时成分基金的名单,本次有12只基金进行了调整,对近一半的成分基金进行了更换。

调整可以分为两种性质。第一类是同一基金公司内部,用不同的基金进行了替换,基金公司仍有基金在榜,这样的基金有7个。第二类是完全剔除,更换成了别的基金公司的产品,这样的基金有5个。我(二鸟说)逐一进行一下解读和点评。

一、 同一基金公司偏成长风格的基金换成偏价值风格的基金。

这一类型有三个:博时卓越品牌华安逆向策略、广发核心精选,分别换成了博时产业新动力华安策略优选广发创新升级。后者最近一年的业绩明显要优于前者。

二、 同一基金公司规模较大的基金,换成了规模相对较小的基金。

这一类型也有三个:富国新兴产业中欧潜力价值、银华中小盘,分别换成了富国沪港深中欧明睿新常态、银华盛世精选。前者并非是业绩不好,但基金经理管理的规模普遍偏大,更换基金可能有这方面的考虑,对投资者予以适当的引导。

三、 中小盘量化基金予以剔除。

这一类型有两个:九泰九盛量化先锋和景顺长城量化精选。这两个基金都是对标中证500的基金,由于中证500最近一年走势不佳,这两个基金业绩都不是很理想。这几个基金剔除之后,股混指数里面没一个量化基金了。

四、基金公司规模较小实力一般,近一年基金业绩不佳予以剔除。

这一类型有两个:金鹰稳健成长、创金合信沪港深。金鹰稳健在16年以前业绩还可以,由于一直坚持成长风格,最近一年业绩较差。创金合信沪港深名为沪港深基金,却没投一分钱的港股,业绩也只能算一般。像这种基金都能入选,我实在是读不懂。

另外,还有两个基金的调整我持保留意见。一是长盛内部将长盛量化红利换成了长盛新兴成长,看不出后者能比前者强多少。二是把老莫的万家精选剔除了。老莫偏爱地产股,这个地球人都知道。1月2日把老莫踢了,这绝对是一大损失。

新入选的几个基金我都没意见。华夏黄文倩、易方达陈皓都是大基金公司里面的实力派选手,业绩在那里摆着。王宗合是鹏华近期力推的一员大将,鹏华消费被包装成王的基金。光大何奇前面发专文研究过,年轻的经理特点鲜明,前途无量。国寿安保张琦择股能力较强,风控较好。虽然由于科技股调整,短期业绩不佳,但并不妨碍他的优秀。