买基金的朋友,有什么样的问题,都可以来问老娘舅,比如说——

2018重仓金融业的基金和重仓制造业的基金相比,哪种更稳定更值得看好?

答:金融业相比其他行业,最大的一个特点就是稳,特别是里面的银行,有较高的股息率,又多是上证50成份股,大块头。而制造业股票里面还是有不少中小票的,一般公募基金买的话,重仓金融业的基金买的多是那些大市值金融股,而制造主题基金就不一定了,可能有蓝筹,也有中小创,所以从这个角度说,重仓金融业的基金更稳,而制造业相对不确定性因素会大一点。 今年以来,市场风格还是二八分化明显,如果你真的只是求稳,在市场风格不切换的前提下,可以重点关注金融主题基金。

中证200包括哪些基金?

答:老娘舅查了下,目前跟踪中证200的指数基金比较少,就泰信中证200长盛同瑞中证200两只,而且都是纯粹复制的被动指数基金。泰信的这只2011年6月成立,总回报14.22%,长盛的成立稍晚些,同年12月成立,总回报22.84%。如果要选一只投的话,老娘舅更推荐泰信中证200,这只基规模相对大一些,有利于紧密跟踪指数,把握指数行情,而且从2012年到2017年的实际跟踪效果来看,泰信这只表现确实更好,跟踪误差率只有长盛那只的1/5。

兴全沪深300和景顺长城300哪个比较好

答:这两只基都跟踪沪深300指数,而且都是增强指数型,所以非要挑一只的话,那就抓住“超额收益”这个重要数据,看看哪只基跑赢指数的能力更强。兴全沪深300是2010年11月成立的,历史总回报95.14%,年化收益9.70%。景顺长城沪深300成立晚一些,2013年10月成立以来回报162.12%,年化收益25.58%。从2014年至2017年4年的共同运作区间来看,景顺长城的超额收益也高出了15个百分点。

请问怎么看两个基金是不是同类型,比如地产基、金融基,看持仓吗?

答:最明显的就是看名字了,名字带有地产、房地产这些字眼的就是地产主题基。相应的,名字带有银行、金融、保险、券商的肯定就是金融主题基了。 不过有时候,看名字也不定完全靠谱。对于一部分主动基金来说,还需要通过持仓交相印证下,毕竟基金里挂羊头卖狗肉的事儿太多了,如果名字里有金融、地产字样,重仓个股也多是这些类型的股票,那这只就是名副其实的主题基。

还有一个更省力的办法,那就是买主题指数基金,这类主题基金被动跟踪的地产或者金融类的指数,叫什么名字肯定就买什么股票,不用担心言行不一这种事儿发生。

对前一阶段创业板急涨,应该怎么看?

答:老娘舅认为,上次创业板的反弹是基于主板短期上涨太多,资金分流,同时在消息面刺激下的超跌反弹。创业板能否扭转乾坤,取得连续上涨还得看其是否有大的基本面扭转信号,但是在金融去杠杆的政策前提下,中小型企业近年来的成长性盈利性都大不如前,市场逐渐向龙头集聚,小企业只会越发艰难。因此,尽管近年来创业板不断在杀估值,但依旧存在泡沫,同时创业板估值相对国际主要市场估值,仍旧高居不下,基本面短期难以逆转。但不排除有阶段性机会。

基金规模大小对基金净值有影响吗?

答:影响基金净值最重要的因素应该是基金经理、基金公司的能力,以及市场行情,基金规模只是一个很小的影响因素,只是在规模太大或者太小的情况下才会影响到基金净值。

打个比方,现在有10万和1000万,分别让你去投资,最后的效果肯定不一样。如果一只主动基金规模过大,上百亿甚至几百亿,那基金经理肯定不好管理,这时候考验的就是基金经理的能力,也就是当基金经理能力hold不住这百亿规模的时候,自然会对基金净值产生影响。

而如果规模大小,一有大额申赎,就会出现净值暴涨、暴跌,基金经理也不好做业绩,肯定也会影响到基金净值。

不过这个东西也有两面性,对一些场内基金来说,规模大了反而好,流动性好,买容易、卖也容易,交易起来效率高。反倒是一些小规模的场内基金,流动性不好,交易花的时间太多,效率低。

转换除了卖出和申购费,还需另外收费吗

答:一般来说,先赎回再申购,收的费用是:前一只基金的赎回费 新买基金的申购费,而基金转换,收的费用是:转出基金的赎回费 转入和转出基金申购费的补差(若转出申购费大于或等于转入申购费,则没有补差,若转出申购费小于转入申购费,则收其差值)。所以,基金转换不但不另外收费,相比先赎回再申购的方式更节省成本!

另外,基金转换在资金的使用效率上更高,特别是对于权益类产品来说,两只基金间实现无缝对接,能够更迅速地把握市场机会。

怎么去判断某只基金处于低估值

答:你这个指的应该是指数基金,主动型基金心性不定,只有净值高低,没法测估值。但是指数基金就不一样了,它的成份股比较稳定,是可以通过很多指标评估可投价值的,低估时买入,高估时卖出,很多专业基民就是通过这些指标判断买卖点。

什么是低估,就是当前价格大幅低于其内在价值,拉长点时间,和过去八年、过去十年相比,常用的对比指标就是PE、PB、股息率。PE越低就越低估,股息率高了说明股权回报高。一般来说PB较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低,不过并不绝对。

A股指数的估值数据可以在指数官网上看到,有些网址或者第三方平台也会提供主流指数的估值数据,可以作为投资参考。

定投指数基金好还是股票型基金好,本人追求高收益

答:长期看,优质的主动股票型基金的收益是跑赢指数基金的,但是优质的背后要看基金经理择时能力、选股能力,基金经理是否更换(不同基金经理可能投资风格不一),对普通投资者来说逐一甄别还是有一定难度。

老娘舅建议选择指数基金定投,定投的初衷在于给没时间、经历去挖掘超越市场机会的投资者,提供一个跟上某类资产平均收益率的机会,这与指数投资不谋而合。首先,指数基金会是接近满仓运作,一般是在90%到95%,资金的使用效率非常高,其次是科学性和纪律性,即不受主动基金主观选股或者基金经理更换的影响,投资组合清晰,成分股一目了然;其次是投资费用低,普通股票型基金管理费、托管费合计约为1.7%/年,而指数基金管理费、托管费合计不超过1.0%/年,每年的费率可能不是特别显著,但是如果定投的时间比较长,尤其是3年、5年甚至10年,那累计节省的费用就非常明显了。


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