没错,从今天起我们的有奖环节又回来了!欢迎大家给小盛留言,奖品在等着你!

一、组合定投的优势



组合定投的好处在于平滑收益,基金组合里的不同产品具有不同风险收益特征,在市场的波动中它们可以形成一定的互补,能够防范“满盘皆输”的情况,和我们常说的“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”是类似的道理。


市场是不容易猜测的,市场风格当然也不能猜测。比如,在过去几年,蓝筹股和中小创风格总是轮动,一旦节奏猜错了,就容易跑输基准。


图:定投创业板数和上证50指数


数据来源:好买基金研究中心、Wind资讯,测算日期2016.1—2017.6


如图,如果从2016年初只定投创业板指数,到2017年6月将亏损-15.03%;但如果将资金按照1:1的比例,分别定投创业板指数和上证50指数,组合定投的收益率到2017年6月虽然依然为负,但亏损已降低为-2.78%;期间最大亏损仅为-6.81%;组合定投的收益率曲线更加平滑,波动降低。


可见,构建基金组合定投可以实现1 1>2的效果。而且,从投资者心理来说,组合定投也更容易坚持。

二、如何构建组合定投?



“鸡蛋不放在同一个篮子里”,并非指持有的基金数量越多越好,如果过于分散,不仅整体收益不好,投资者管理基金的时间和费用成本也会大大提升。如果资金量充裕的话,建议定投3—5只基金,不宜太多。


•组合内资产相关性越低越好。相关性越低,整体风险越分散,定投的效果越好。我们发现,A股和美股、美股和港股都有极低的相关性;不同风格和不同题的资产相关性也较低。由此, 可以通过构建不同资产的组合来对冲风险,既能保障收益,又能降低风险


•定投建议涵盖市场的三种风格最合适通常是蓝筹指数 成长风格指数 拉动收益产品(美股、港股、行业主题)的搭配。

目前市场的指数主要可以分为大盘指数、行业指数、主题型指数

大盘指数型基金最为常见,它跟踪了整个市场的涨跌情况,具有较强的市场代表性,持有个股非常分散。代表指数:上证50指数、沪深300、中证500中小板数、创业板指数等。

行业型指数基金的跟踪指数是某个行业的指数,仅反映该行业情况。

主题型指数基金一般是根据某些热点主题或某项政策预期应运而生的。现在耳熟能详的包括军工、环保、新兴产业国企改一带一路


•选择什么样的指数去定投是最为重要的。例如,大盘指数虽代表整体市场,但各自的代表意义不同,比如沪深300、中证100中权重蓝筹股的影响过大,因此被冠以价值指数;而中证500、创业板指数等则是偏重成长指数。


•不同的指数之间的表现差异非常大。其实上证指数是常不被看好的指数,因为它是全样本指数,这样会导致一些又大又烂的标的对上证指数影响深远。目前国内的主要指数当中,中证500和沪深300指数相对而言比较值得去做定投。


•还可以投资海外市场以分散风险。比较熟悉的就是美股和港股。比如:自A股历经2015.6的股灾和2016.1的熔断后,市场一直处于弱势震荡,期间美股和港股涨势却很好。

三、选哪几只基金?



1、沪深300指数 中证500指数 港股(美股、QDII)。


图:A股和海外市场走势比较

数据来源:好买基金研究中心、Wind资讯,日期2016.1—2017.6


对我们来说,A股最为熟悉,且投资无需承担汇率波动的风险,定投组合应以A股为主,海外指数为辅。


这里有几只小盛家的相关产品推荐:长盛沪深300(160807)、长盛环球行业混合(QDII)(080006)、长盛沪港深混合(002732)。


>>>长盛沪深300(160807)过去一年收益率为20.54%,在同类基金中排前1/3,同期同业平均为8.71%。(数据来源:银河证券,截至2017年02月06日)


>>>长盛环球行业混合(QDII)(080006)过去一年收益率为27.07%,在同类基金中排前1/4,同期同业平均为7.18%。(数据来源:银河证券,截至2017年02月05日)


>>>长盛沪港深混合(002732)过去一年收益率为16.02%,在同类基金中排前1/4,同期同业平均为9.84%。(数据来源:银河证券,截至2017年02月06日)


2、对一些有投资经验、且资金充裕的投资者,还可以根据自身喜好和对市场的预判,选择一些其它的定投标的,比如,主要行业&主题指数。


这里有小盛家的行业&主题指数产品推荐:长盛中证金融地产指数分级(160814)。


>>>长盛中证金融地产指数分级(160814)过去一年收益率为26.49%,在同类基金中排前1/4,同期同业平均为8.71%。(数据来源:银河证券,截至2017年02月06日)


最后关于比例,小盛转建议不同的朋友根据自己的偏好,可以是“五三二”的分配。

总结:



由于定投组合可以规避定投单一产品的风险,组合可以为“沪深300指数 中证500指数 港股(美股、QDII)”,有一定投资经验、且资金充裕的投资者,还可以选择一些行业或主题类的指数基金。


最后小盛还要提醒一下,定投协议并不具有强制性,也就是说还有调整的空间。如果你所选择的产品组合增长率一直落后于市场平均水平,也可以考虑适当调整产品。在耐心的基础上,定期检视投资成效、适时而动是基金组合定投的基本策略。(部分参考:慕青老师《定投的秘密》系列第15期、howbuyIE)

风险提示:本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。