不论是基于信任,或是被强行安利,购买了一只基金产品后,你渴望知道关于这只基金的一切,相信这是许多基金持有人的心情。但受限于相关法规、时间精力以及个人风格,很多基金经理无法随时与投资人沟通分享。











 


其实,如果你购买了公募基金,每个季度(半年度)都可以查到基金公司和基金经理发来的一封信息量很大的季报(年报、半年报),内容坦诚,巨细靡遗,还有每个报告期的运作回顾。只是几十页的内容形式有点含(zhng)蓄(sh),让很多投资者不太理解基金经理的真(tin)(sh)










小编在旁边看得着急,不如来帮大家划个重点吧



















  我的基金到底赚了多少钱?  









最简单,看净值










净值表现是基金产品及基金经理过往业绩表现的最重要的考核指标,阅读报告时一方面可以了解该基金报告期的业绩表现及超越基准的情况同时,我们还可以与行业同类基金表现均值或中位数作为参考,可以较为客观地了解基金业绩情况。















净值标准差代表了该基金(或业绩基准)的稳定性,数值越小代表净值涨跌越为稳定。-代表该报告期基金跑赢其业绩基准程度。


截图来源:兴全轻资产基金2017年四季报


数据截至:2017年12月31日





































为啥就我没赚到钱!?









报告期利润才是进持有人口袋的钱










有意思的是,基金赚到钱并不意味着基民赚到钱。假设某一极端情况:一基金在某一个季度中前2个月净值连续亏损,持有人们含泪赎回;但第三个月中基金净值大涨,即使最终近一个季度涨幅为正,但是绝大多数的持有人是亏钱的。










因此,基金报告中的财务指标——报告期利润更为准确地反应了为持有人赚钱的考察指标。















数据来源:wind,数据截至2017年12月31日





























基金经理有没有买自己的产品?









最大持有人之一,跌了他们心更疼










基金规模在短期内有剧烈变化通常对于基金管理的流动性、操作难度、投资理念有着较大影响,因此基金的份额变化及持有人情况也是需要了解的。在半年报/年报中我们还可以看到基金持有人结构,机构投资者持有份额越高也说明了基金产品更受到“市场聪明的钱”的青睐,但同时也要注意,如果机构持有比例如果过高,也意味着基金潜在较大的申赎风险。


 


值得关注的是,这位基金经理也是最重要持有人之一。


所以,如果基金下跌时,这位基金经理比我们更心疼















当日净值:2.649


截图来源:兴全轻资产基金2017年半年报


数据截至2017年6月30日





























基金经理的股票/债券购物车










重仓投资组合










重仓投资组合往往是专业投资机构最关心内容之一。




一方面,通过这些信息可以了解基金经理买了哪些股票、债券等标的,有心者还可以与过往的持仓情况及基金经理观点做比较,可考察基金经理投资思路的变化以及操作偏好习惯,也投资人自身理念、风险承受能力是否与产品相一致。甚至,我们也可以加入股票的区间涨跌幅情况辅之以考察,不但可以粗略估算出股票对于业绩的贡献情况,也可对于未来市场及每日基金走势做出一个粗略判断。















专业的基金网站及软件对于基金持仓情况会有更加全面的图解


数据来源:wind,模板为兴全轻资产基金


数据截至:2018年2月7日





























基金经理每年发几封情书?









情书季季有,每逢三六九










基金定期报告一般分为季报、半年报和年报,每个季度后发布的季报通常会包括产品财务信息、净值表现和重仓股信息等,此外还有加强版的半年报和年报,后者通常会在季报的基础上还有更全面的持仓情况、持有人信息、重大事项揭示等更为详尽的信息披露。




更重要的是,半年报、年报中除了基金经理对于过往策略和表现回顾外,更有其对于下一个报告期的未来展望一定要看哦!(熟读并背诵全文)










基金季报与年报内容比较


(各家基金公司稍有不同,供参考)















虽然基金季报(半年报、年报)篇幅往往很长,有时高达60页,被称为“基金天书”,不过其实抓住以上几个最重要的指标,并没有那么晦涩,其中还隐藏了不少重要信息等待你来挖掘解读。










买好基,懂好基


知基知彼,百战不败!
















本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证,基金投资有风险,请审慎选择。 观点和预测仅代表个人,不代表公司立场,仅供参考。
















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