一、市场观点


本周上证市场情绪继续大幅回落,一致预期和外围的暴跌造成流动性的集体抛售,主板周跌幅超过10%。


目前这个位置,我们不太悲观,风险比当天情绪影响感受到的小。


客观的估值指标,在历史中横向处于的位置,是最好依据,也是摆脱情绪的,继续中长线布局勇气的根据。


目前整体市场的估值水平,无论PE、PB,均处于历史均值的下方,也就是说A股整体所处的位置,并没有被高估,如果中性乐观是暴跌前普遍想法,暴跌更是毁灭了价格里面的乐观的情绪,目前只剩下中性甚至悲观的情况。这是件好事比如周五下午的时候,这对于资产价格来说,真的是可以瞪大眼睛找低估机会了。而不是被市场短期的恐慌的情绪支配!


基本面角度,各种行业经历了供给端的出清,大多数行业的盈利状况在逐步改善的通道之中。价格方面,很多标的的价格甚至可以和1849(13年年中钱荒时候以及基本面软着陆中)相比,这是难以想象的便宜。除此之外还有竞争力的持续股息率。竞争格局的持续改善和需求的复苏可以预期。


结合这两方面的情况来看,情况客观上并不不糟糕。


周末已经出了一些政策对冲,这里我就不一一复述了。这是必然的。下周最后几个交易日,在绝对价格上,很多板块已经没有很大下滑空间了。技术修复也随着而来。静待企稳后的分化表现。


二、行业个股主题推荐:


1)高股息周期股:宝钢股份,中国神华


2)优质白马:格力电器,伊利股份


3)低估值金融:平安银行,兴业银行