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老股民基本都知道,“高送转”是A股市场上经久不衰的一个题材,无论牛市熊市,每年都会有好几波行情,以其涨幅大、爆发力强,受到广投资者的青睐。但同时,因为“高送转”特有的暴涨暴跌属性,投资该题材题材又具有很强的技巧性,如若没有掌握好正确的买卖时点,往往会适得其反、被深度套牢。


本文主要谈谈高送转及其常规炒作方法,希望能给大家一些启发。


中国股市老狐狸酒后透露“高送转”的长期盈利秘籍,散户如获至宝


. 什么是高送转?


1. 高送转是指送红股或者转增股票的比例很大(一般每10股送转10股或以上)。


2. 高送转实质是股东权益的内部结构调整,高送转后,公司股本会扩大,投资者手中的 股票数量增多 ,但 股价 也将进行相应的 调整 ,投资者持有股票的 总价值并未发生变化 。高送转对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响,反而,在净利润不变的情况下,由于股本扩大,资本公积金转增股本摊薄每股收益。


. 为什么高送转能促使股价上涨?


1. 通常认为高送转向市场传递了公司未来业绩将保持高增长的积极信号。


2. A股市场中的散户投资者普遍对高价股存在一定的顾虑,“高送转”股票除权后股价会变低,造成股价便宜的假象。


3. 有一部分高送转股票除权后会走出填权行情,填权时股价往往上涨迅猛,带来很强的赚钱效应,因而受到投资者追捧。


三.为何要炒高送转?


1. 岁月更迭,A股每年都会有很多不同的题材受到市场炒作,然而有2个题材经久不衰,无论牛市熊市,都是每年必炒的项目:一是 高送转 ,二是 重组


2. 高送转题材 爆发力强 赚钱效应爆棚 。题材 穿越牛熊 在熊市中就有靓丽表现,年化复合收益率可达 100% 以上,碰上牛市更是一飞冲天 。(2015年大牛市中的601010文峰股份,2015年2月27日晚间在年报中披露10转15的高送转预案后,30个交易日内累计上涨 352%


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四. 高送转要怎么炒?


很多投资者也都意识到高送转股中容易出黑马。但随着这种投资盈利模式的普及,近年来主力的操作手法明显改变,经常是先提前炒作到位,等公布高送转消息时出货。因此,不是每个有高送转方案的股票都有投资机会。


投资者在买进高送转股时应注意以下要点: 


对于前期已经有可观涨幅的,公布大比例送转消息时,要敬而远之。


这类个股在方案公布后,容易迅速转入短期调整。而且涨幅大也说明这类个股存在较大的主力出逃可能性。相反除权前涨幅不大的个股,由于离主力建仓成本接近,后市填权可能性较大。


有的投资者认为股东人数的急剧减少,意味着高送转个股的机会更大,但实际结果并非如此,越是股东人数急剧减少,越是暗藏风险,因为这往往表明主力资金早已进驻其中。一旦推出高送转题材,主力资金往往会乘机出逃。相反,有些主力资金介入不深的股票,在公布高送转题材后,股价常常会出现急速拉升。因此,后一种股票更加适合投资买进。


此外,上市公司高送转后是否还有后续题材以及后续题材是否能及时跟进,都将直接影响到高送转后是否能填权。当然,大盘运行趋势也直接影响到送转股除权后的走势。当大盘处于牛市中,股价常常会填权,而大盘处于调整市中,股价贴权的概率很大。


投资这类个股,还有几个方面要注意:


1、 除权前做横向比较


即在高送转股除权前先按除权后的价值进行横向比较,具体分为投机价值比较和投资价值比较。


2、 股价的定位


定位要从长远着手,从除权后的价格分析,如果一只个股除权后仍属于中高价股,投资者要注意定位偏高的风险;如果除权后进入低价股范围,同时业绩没有被严重稀释,则可积极介入。


3、上市公司本身的业绩水平


如果上市公司有新的利润增长点以及产业前景看好,富有成长性,则股价往往会填权;反之,则容易贴权。


4、 注意股票的新旧


有些老股票经过多次送转以后,不仅复权价高得惊人,而且今后缺乏继续大比例送转的能力,这样的高送转题材往往会成为主力出货的良机,投资者不宜参与。而流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力,容易被主力长期运作,是适宜投资的品种。


高送转赚钱效应极强,受到众多投资者的青睐,但同时相应股票波动幅度大,呈现出暴涨暴跌的特性,如果缺乏过硬的技术和经验,盲目参与高送转炒作,结果往往适得其反。


经研究,典型的高送转行情,一般可分为3类:


1) 高送转预期行情


2) 高送转预案公告行情


3) 高送转抢权填权行情


按照波段来划分,每年可以出现5波以上的行情。


每一波行情中,领涨个股都会反应出对应的子题材(即上面说的3类行情)的独有特征,选对个股尤为重要。


高送转行情具有很强的时间周期性,对时间点的把握,是实现盈利的关键。


以下是我自己曾经参与过的一些典型的高送转个股案例:


300500 苏州设计:年报高送转预期


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603009 北特科技:年报高送转抢权


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300507 苏奥传感:年报披露前的高送转预期 高送转预案公告


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高送转股的卖出技巧:


1、当上市公司公布高送转方案时,涨幅不大、股价不高、未来还有扬升潜力的股票,投资者可以等到除权前后时,择机卖出。


2、高收益往往蕴含高风险,所以,在炒作该类股票时,要建立风险控制机制,设置止损价位,一旦操作失误,要迅速止损,避免被深套。


3、如果上市公司在公布高送转方案前,股价就已经大幅飙升,一旦公布具体方案时,投资者要谨防“利好出尽是利空“,应果断逢高卖出。


4、高送转股除权后应重点关注量价变化,识别主力是真填权还是假填权,如果股价缓缓上涨,走出试图填权的形态,但价格累计升幅不大,量能却持续性放大,则可以判断为假填权。凡是遇见假填权或无力填权的送转除权股,投资者都应及时了结。



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