前面讲过了股基的定投之王,相比于股基而言,混合型基金收到更多人的青睐,今天我们就来分享下混基定投的王者荣耀吧。


与前面分析的股基不同,混基3年定投和5年定投收益率榜首分属于两只不同的基金,分别为:东方红睿丰混合(169101)嘉实优化红利混合(070032)。总收益率分别为3年65%和5年119%。跟前面的股基相比3年略低而5年略高。



▼3年定投王


接下来我们就分别来认识这两只基金。先看东方红:


此基的最大特点就是申购费不打折,摆明一副好基不愁卖的姿态。而且目前每日限购1000元,大资金勿入。单凭这两点足见得此基有多牛了吧。


提到东方红就不能不提及他家的当家明星林鹏,他也正是此基的经理,14年至今恰好任职3年多时间,说这只基金是他一手捧红的也并不为过。


兰兰观察了它3年来的每一季度重仓股名单,发现一个极为显著的特征,就是几乎每一年度基本都是由始至终保持一致,也就是说从年初确定投资重点之后就不再会进行调仓,一惯性极强,而海康威视几乎从未掉出过十大重仓的范畴。换手率保持低位水平也就在情理之中了。


从持仓的稳定性大致可以判断出此基的波动幅度应该处于相对较小的区间内,事实上也确实如此,负收益保持在10%以内,而正收益最高达65%,波动区间介于-10%到65%之间,波动幅度为75%,比股基低了15%。适合于心理承受力偏弱的投资者定投选择。


同样的,此基的规模也在近半年内有一个显著的激增,从之前常规的二三十亿水平猛增至128亿,加之还有每日限额的规定,单笔买入已不具有投资机会,定投成为唯一可选择的方式。


针对此基兰兰给出的操作建议为:

按月自动定投,日期不限,以自己的工资到账时间为准。

可将止盈点设置在收益达到20-25%之间,不考虑中途止损。

止盈后如经理不变即可重新开始下一轮定投。



▼5年定投王


嘉实这只基3年的收益率同样也不差,也达到58%,还没有东方红费用高日限额那么多的投资障碍,友好度上面比东方红更胜一筹。


它的问题在于管理团队的稳定性较差,人员变动较为频繁,现任经理季文华从16年才开始接手,目前任职尚不足两年。


单从历任经理的管理业绩兰兰看不出有频繁调整的必要,仔细查阅了一下发生原来基金公司也有苦衷,历任经理目前均已离职,换人实属无奈之举了。好在现任经理的业绩在历任当中算是最好的,只是希望他不要轻易走掉。


从5年来每一度报公布的重仓股名单,兰兰发现此基还是属于一只较为典型的大盘蓝筹基金,且对农牧业有着独特的偏好,隆平高科和伊利股份几乎是交替出现从无缺席。基金的换手率却明显高于前面提到的两只,这可能也与人员的变动因素不无关系吧。


具体到定投而言,此基的波动率相对还是处于比较高的水平,负收益明显比前面两只出现的频率较高,整体波动范围介于-18%到78%之间,接近100%,单从这一点上定投的意义更强于前面两只。


不同于前面两只,此基目前的总体规模处于28亿的低水平,除去定投之外单笔买入也同样适合。这个基金规模也与现任经理的操作风格基本相符,不至于因为规模过大而限制了其调仓的灵活性。


针对此基兰兰给出的操作建议为:

按月自动定投,日期不限,以自己的工资到账时间为准。

可将止盈点设置在收益达到20-30%之间,不考虑中途止损。

止盈后如经理不变即可重新开始下一轮定投。


* 最后提醒一句:文中所涉及的操作仅代表个人观点,不作为权威投资指导。