传统能源公司在做着自己生意的同时,也没有忘记在资本市场上对去年业绩暴增的新能源公司大举增仓。所以,“煤老大”这三个字也不是白叫的,最近半年就出现了一个股神级企业---陕西煤业。

1月17日晚间,陕西煤业(601225.SH)公告称,2018年1月16日,公司增持隆基股份10.9万股股份,占隆基股份总股本的0.01%。本次对外投资完成后,公司直接持有隆基股份10.9万股股份,通过信托计划持有隆基股份9959万股股份,合计持有9969万股,占隆基股份总股本的5%。因此陕西煤业不仅成为隆基股份的外部第一大公司股东,同时也继续稳固了新晋第四大股东的席位。

据公开资料,目前隆基股份共有19.94亿股,所以陕西煤业增持后,刚刚触及5%的公告线。

而据能源一号掌握的数据显示,隆基股份在今年前三季度时的主要股东分别是:李振国(持股14.95%)、李春安(持股10.95%),李喜燕(持股5.35%),西部信托·陕煤-朱雀产业投资单一资金信托(下称“陕煤信托”,持股3.35%),后者总计为6690万股。那么,去年第三季度末至今年1月17日期间,这一陕煤信托项目在大幅增持隆基股份,由原先的3.35%增至了5%。

陕西煤业的公告也证实了能源一号的猜测。公司称,2017年7月18日至2017年12月5日,陕西煤业通过此信托于证券交易所的集中交易,增持了隆基股份总计9959.0043万股,占隆基股份总股本的4.99%。2018年1月16日,公司通过上海证券交易所的证券集中竞价交易系统增持隆基股份109,500股股份,占隆基股份总股本的 0.01%。

与隆基股份同在一省的这家煤炭企业,主要从事煤炭开采、经营、销售、加工和综合利用等业务的企业,主要产品为优质动力、化工及冶金用煤。2011年公司煤炭地质储量合计将达到174.07亿吨,可采储量达105.10亿吨,与国内已上市煤炭企业相比位列第三位。该公司是陕西省唯一一家省属特大型煤炭企业集团。陕西煤业2017年前三季度实现营业收入394.04亿元,同比增长94.06%;净利润80.68亿元,同比增长686.13%。这期间,公司煤炭销售的毛利润达205.34亿元。这一净利增幅远超大量A股能源公司。不过,可能是基于对同乡的了解,陕西煤业也在去年光伏、煤炭业绩的飙涨时,果断选择外部投资入股隆基。

需要留意的是,这一信托计划中有朱雀投资的身影。能源一号并未在2016年的大股东明细中找到朱雀投资的名字。但该著名私募也不是隆基股份的新伙伴,早是“老熟人”关系。2013年时,这家私募基金旗下的中信信托-朱雀9期、平安信托-投资精英之朱雀、华润信托-朱雀合伙专项、华润信托-朱雀1期等4只产品同时进入了隆基股份的前十大流通股东,合计持股461.83万股。

2017年7月17日,陕西煤业与西部信托有限公司(下称“西部信托”)签署《西部信托·陕煤-朱雀产业投资单一资金信托项目资金信托合同(事务管理类)》,将自有资金委托给西部信托设立信托,通过信托计划对外投资。紧接着的第二天,该信托项目就持股了隆基股份。去年7月单月,隆基股份涨幅30%以上。假设以20元的进仓价、持股6690万股(第三季度持股份额)来看,该信托项目彼时斥资额高达13亿以上(是陕煤70亿外部投资的一部分),账面净赚了3.9亿元。虽然此后并不知道该信托计划具体又在哪个点位进仓,但净赚幅度应高于此数字。

陕西煤业是否还会持续上演股神神话呢?由于目前市场担忧今年美国“201”案的实施,上下游大量扩产可能导致的整体光伏需求放缓,加之去年下半年各个公司股价都出现了大幅飙升,因此与去年7月以后涨幅相比,现在部分公司股价的表现一般。

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