作者:John J Hardy(盛宝银行外汇策略主管)

文章要点:

欧市早盘,美元/日元跌破关键位108.00关口

2017年美元/日元曾触及的低点107.32可能提供不了太大的支撑作用

若日元继续大幅走高,那汇市波动或将进一步明显加大


                   今天,市场所有目光紧盯日元交叉盘。

                   图片来源: SHutterstock

周一,美股延续上周五涨势,继续反弹,但周二亚市早盘,全球市场情绪再度走软,且日元交叉盘,尤其是对风险情绪比较敏感的日元货币对大幅走低,欧市早盘,美元/日元跌破关键位108.00关口,2017年,该货币对仅有一个交易日位于108.00下方,当日低点触及107.32。类似标准普尔500指数,日经225指数已接近200日均线,这是关键支撑区域(也是2015年主要高点)。全球股市看起来不像是在经过近期暴跌后要走上反弹之路,美元/日元和其他日元交叉盘将成为关键晴雨表。

我们今天应该重点关注英国CPI数据,但上周四,英国央行态度明显转鹰。英镑初步上扬,但市场对5月加息可能性提高的状况并不太“感冒”,欧元/英镑已涨至区间高点。若CPI数据逊于预期,将利空英镑,但若CPI略高于预期,也尚难确定该数据对英镑的提振作用会有多大。

南非方面,非国大领导人昨天召开了一次会议,要求雅各布·祖马总统在48小时内下台。昨天有迹象表明祖马不会轻易辞职。自去年12月来,南非兰特成为新兴市场货币中的明星货币,因市场寄希望于祖马将下台。本周,我们将重点关注南非兰特。

图表观察:美元/日元(周线)

我们之前一直很关注美元/日元的走势,且这对整体汇市的影响也越来越大,因近期股市的暴跌可能会传染至汇市,日元交叉盘出现暴跌。2017年,美元/日元曾触及低点107.32,如果风险偏好情绪再度受到伤害,那该点位可能提供不了太大的支撑作用,最终该货币对或将跌至100.00。


                         来源:盛宝银行

G10货币分析

美元–因隔夜美股收高,美元再次走弱。值得关注的是,尽管特朗普公布了荒谬的预算提案,可能会进一步挥霍财政,但美国国债收益率周一低开后,持续保持疲软态势。

欧元–欧元兑疲软的美元汇率反弹,欧元/美元重回1.2300-25枢纽区。如果风险情绪重回厌恶状态,那欧元/美元很难持续走高,主要是由于欧元投机性头寸较多(从头寸来看,欧元/日元面临下行风险)。

日元–目前市场所有目光紧盯日元,美元/日元跌破108,日元的适度波动释放了一个强烈信号:风险传染蔓延至宏观面。

英镑–对于英镑走势,需聚焦今日公布的CPI数据,但鉴于当前市场态势,及上周英国央行已明显转鹰的态度,目前尚不明确CPI数据对英镑的影响会有多大。英镑/日元持续走低,或将跌破147.50-00,甚至更低。

瑞郎 – 因为瑞郎的弱避险属性,出现了小量买盘,但目前市场并不太关注该货币。

澳元–目前澳元的反弹并不足以鼓舞人心,若澳元/美元跌破0.7750,那或将再度面临下跌风险。

加元 – 美元/加元微幅波动,若1.2500或略低于该关口的位置能继续提供支撑,那我们看涨该货币对,技术面上涨枢纽见1.2630(日收盘)。

纽元–欧市早盘,日元交叉盘暴跌,纽元/美元也出现大涨,纽元空头震惊了,因为纽元并非避险货币啊!静观后续走势。

瑞典克朗–明日瑞典央行将公布利率决议,我们怀疑,在当前情况下,该行只有在前瞻指引中明显转鹰,才能刺激瑞典克朗明显走强。而如果该行态度仍比较鸽派,且风险厌恶情绪再度升温的话,那欧元/瑞典克朗或将重新上攻10.00关口。

挪威克朗 – 欧元/挪威克朗是将继续走高,还是再度回落,技术面上需重点关注9.70关口。