废话不多说,直接分析。希望在拓展基金组合思路方面,对大家能有所帮助。


1、资金流动性预测

一般来说,3月、6月、9月、12月对资金流动性而言是比较有压力的月份。3月流动性的压力主要是来自央行MPA(通过季度数据动态评估商业银行资本充足率,对信贷投放形成事前引导)季末考核,全年重要的金融政策也会从三月份开始逐步落地。所以预计财政性存款季节性投放的三月份,老百姓和企业手中流动性大幅回流银行体系。


2、特殊事件影响预测

值得我们注意的是,每年3月都有重要会议,期间也有维稳需求。而且这次会议特地提前至“两会”之前,其释放的信号非常“耐人寻味”。两会期间政策所传递的热点主题值得关注,另外像医改、环保、教育等主题历来也是讨论的重点。


3、美联储加息影响预测

3月份美联储会加息,但目前大多数观点认为国内经济增长、通胀压力和债务负担较重等因素导致央行大概率不会随行就市提高逆回购利率。PS:这里我们要科普一点常识。逆回购率提高还是降低,都是央行宏观调控的一种手段。逆回购率降低,相当于把更多的钱给商业银行,流动性更充足。反之,逆回购率提高,流动性紧缩。


4、A股市场趋势预测

司令在前两天的两篇文章里已经有所分析,上证50中证100沪深300指数为代表的大盘股的上涨幅度开始缩小,而创业板数、中证500指数为代表的“中创股”开始下跌幅度开始缩小。根据这个趋势来说,三月份的基金组合配置应该开始逐步转向后者。


基于以上分析,三月份基金组合推荐如下:


华安创业板50指数分级基金,占比20%;南方中证500ETF联接A,占比30%;天弘中证医药100C,占比30%。另外还是考虑到“有大有小”,选择了长盛中证100基金,占比20%。

我们等月末再来一起看看成效如何。


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