今天,最强周期趋势龙头鲁西化工再度大跌,短短一个月,已经出现3次大崩盘。
图:鲁西化工3连崩
往前回溯,前有白马龙头老板电器业绩不及预期,机构争相踩踏抛售;这几天,周期领域更是频发惨案,周期龙头鲁西化工、方大炭素、山西焦化、新安股份、利尔化学先后上演跳水大战。
不论是跳水的白马,还是周期,这都是2017年涨幅响当当的明星股。当前惨案频发,是时候规避这类股的风险了,既要防业绩不及预期的风险,又要防风格切换估值回落的风险。下一个有可能闪崩的是谁,请详细看下文。
先给出结论,从涨幅和基金减仓两个角度,以下10只股谨防闪崩:士兰微、雅化集团、方大特钢、新钢股份、洛阳钼业、八一钢铁、大族激光、赣锋锂业、中兴通讯、华友钴业。
表1:2个角度筛选的潜在闪崩股
从涨幅、公司大股东或管理层减持、基金减仓三个角度,以下10只股谨防闪崩:雅化集团、蒙草生态、伟星新材、赣锋锂业、涪陵榨菜、大族激光、凌钢股份、华友钴业、沧州大化、太阳纸业。
表2:3个角度筛选的潜在闪崩股
前段时间,白马龙头老板电器为什么一言不合就按跌停?
最直接的原因不外乎在于,公司业绩不及预期,然而机构抱团取暖又十分严重,这个时候上演生死时速,机构争相抢跑,赛道太窄,只有跌停。
这段时间,周期龙头为什么动不动就出现闪崩?
昨天的文章讲了,主要有3个原因。其一,政策转向,供给侧改革利好刺激越来越弱;其二,分歧出现,科技股崛起提升风格切换可能性;其三,机构多杀多,有可能出现抢跑困境。
当前这个时点,年报尚未披露完,一季报披露时间又临近,再加上风格切换可能性带来的风险偏好变化,对于2017年大涨特涨的龙头股,谨防出现业绩不及预期以及风格切换带来的“戴维斯双杀”。
也就是说,是时候提防龙头大牛股的风险了。
如何防风险,哪些有风险,如何筛选?老板电器的案例给了很好的角度。
老板电器大跌根源在于业绩增长不及预期,这个预期是怎么来的?简单说,一切都在勾兑中。相信各位老铁都看过研报,里面最玄乎的就是业绩预测,业绩预测除了拍脑袋拍出来的,大多都是和上市公司勾兑来的,盈利预测模型不过是倒推而已。
换言之,龙头股防雷最直观的思路就是,将卖方研究关于业绩的一致预期和上市公司披露的业绩数据进行比较,如果低于一致预期,这里面多半有大雷。
我做了这事,结果一无所获,基本上两个数据都没啥区别。都是套路,业绩不及预期这事,怎么可能让你我散户提前知道。
换一个角度,从股东减持和基金持仓数据角度看。
老板电器大跌之前,老板电器高管及家属套现近2亿,14只基金同步精准减持。截至去年年底,共有54只基金持有老板电器4711.77万股,持股市值为226636.13万元,2017年四季度持仓减少1416.37万股,季度持仓变动比例为-23.11%。
这群人都是内幕知情人,虽然咱没有信息优势,但从这两个群体的持仓数据,也能揣摩出一二。
按照这个思路,我先从涨幅和基金持股两个角度进行筛选(这个是我自己的方法,觉得有问题的,各位股友多交流)。
主要有2个标准:其一,2017年至今个股涨幅超过100%(20170101-20180306),这些股都是响当当的机构抱团的大龙头;其二,2017年四季度基金持仓数量比三季度明显下降,降幅在20%以上,降幅标准设置过小容易受随机因素的影响,20%的标准具有一定代表性,老板电器也就是23%左右。
从这两个角度出发,筛选出减持比例排名靠前的10只个股,如表1所示。其中半导体大牛股士兰微基本遭到基金清仓减持,减持比例超过99%。
再加上企业内部人指标,从涨幅、公司大股东或管理层减持、基金减仓三个角度进行筛选。
主要有3个标准:其一,涨幅适当放松,2017年至今涨幅超过70%,这个标准不低,也能筛选出足够的标的;其二,基金减仓20%的标准不变;其三,公司大股东和管理层减持数据不设硬性标准,最终选择时按照从多到少筛选。
从这三个角度出发,筛选出综合靠前的10只个股,如表2所示。其中凌钢股份和沧州大化遭到基金清仓减持,减持比例达到100%。
表2考虑到表格宽度,没有给出基金持仓的具体数据,这里附上表3给出。
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