什么是“二八轮动”

“二”就是股市里有占比20%的大盘权重股,“八”就是股市里有占比80%的中小盘股。轮动呢,就是大盘股和中小盘股的不断切换。然后加一个择时的指标。

于是,自己幻想一下,市场风格嘛,大部分情况不是大盘涨就是小盘涨。大盘将要涨时,我买大盘股;中小盘涨时,我买中小盘股。我怎么买股市上各种盘子的股票呢。很简单哦,基金里有一种指数基金,就是跟踪的指数。

于是,拿出市场上的一个二八轮动来看。选了跟踪沪深300的指数基金,作为大盘股;选了跟踪中证500的指数基金,作为中小盘。我们可以看到下面有的二八轮动就是选取了天弘沪深300指数、天弘中证500指数,还有一只天弘的永利债券E。


具体来看操作上就是:

每日收盘后对比当日收盘数据与20个交易日前的收盘数据,选择沪深300指数和中证500指数中涨幅较大的一个,于下一个交易日收盘时切换为持有该指数;若两个指数均为下跌,则于下个交易日收盘时切换为持有国债指数


其实这个模型是跟随市场风格来进行调仓的,大盘开始涨了买大盘,小盘开始涨了买小盘。要是都不看好,就轮动成了这只债券。是不是觉得很完美。找了市面上的两个二八轮动的收益图。


从历史的数据来看,二八轮动在再抓牛市,规避熊市上还是可以的。但是在震荡上行的市场中,想获得较大的超额收益也是听困难的。另外,策略中选取的基金,还涉及到了基金的申购赎回费等,也是要考虑到的。可以考虑指数C类,这种指数基金是不收费用的。

去年证监会颁发了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》。规定要求,最晚2018年4月1日起,各基金公司要对持续持有少于7日(自然日),并发起赎回的投资者,收取不低于1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产。货币基金与交易型开放式指数基金(ETF)除外。有了这一规定,一些策略在调仓时,也得考虑时间、赎回费的问题了。