大多主动型基金经理的目标是长期战胜指数,但是——

备注:此处主动型基金包括普通股票型基金+偏股混合型基金


短期大部分主动型基金经理确实能打败指数,但长期却略显乏力——50%以上的基金跑不赢指数,平均收益也灰溜溜的跑输。


不过,有一类人的投资目标是,用指数干掉指数,顺便PK主动型基金。所以——


表:指数增强基金富国中证500任何统计去见均跑赢指数


表:富国中证500收益 PK主动型基金

备注:富国中证500成立于2011年10月,因此此处以2012年作为比较基点


PK结果很明显了:

❶ 近一年富国中证500收益不敌主动型基金的平均,主要由于去年风格极度偏向大盘,但输Beta不输Alpha,相对指数超额收益依旧达到10%+

❷ 其他统计区间内,富国中证500指数增强基金显示出优异的赚钱能力,收益均跑赢主动型基金平均收益,且超额收益可观;

❸ 愈拉长区间,富国中证500的优势愈凸显。2012年以来收益率打败了80%以上的主动型基金,收益超越主动型基金平均收益51%


鲁迅先生曰:真的猛士,敢于直面牛熊考验,敢于正视风格的轮换(啊呸,我没说过——鲁迅)。在市场几轮波段走过、风格跳跃飘忽后,指数增强型基金的优势却愈发显著,说明了这类投资品可能恰恰克服了主动型基金难以克服的某些瓶颈,比如时间。


主动型基金确实有优势,比如选股灵活、看似有择时能力。但指数增强型基金这类投资姿势略显“笨拙”的产品在业绩上却相比不输,难道不也是“内力深厚”?


所以,指数增强基金一直是级掌柜的心头好,出没于陆家嘴的同事们私下里也都各有珍藏。



级掌柜推荐

而在此时,级掌柜更加推荐客官们持有富国中证500指数增强(161017,因为中证500指数估值当下正位于低位、且风格转换之说愈演愈烈,何不让我们一起赚个Beta+Alpha的双重收益?



级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月