先分享富二同事小T轶事一则——

春节期间某日,电影app上出现了高分新片《红海行动》,小T以为是《战狼2》、《湄公河行动》那样的传统爱国主义题材影片,就带了她的80岁的外婆和10岁的弟弟去看了。

后面的事,估计看过电影的客官也能猜到。

漫长的3小时,小T一边享受各种武器装备亮相的视觉快感,一边伺机而动,预判血肉横飞的镜头,及时捂住外婆和表弟的眼睛……整个过程,“燃”与“尬”两种感觉交织,十分别扭。


“所以,为什么要在其乐融融合家欢的春节档期,上映一部R级片?”

小T想不通了,富二也想不通了。



在春节档,合家欢电影是绝对的主角,引得观众哈哈大笑的电影基本是成功的,票房会有成倍的效应,影院也基本以这种电影的排片为主。而相比之下,《红海行动》的题材内容稍显突兀,排期极少。


但是,过硬的影片质量,不怕“烂档期”的限制。目前,《红海行动》凭借高品质和口碑完美逆袭,成为2018春节档冠军。不得不说导演林超贤太心机,以一种突兀的姿态,将《红海行动》置于众人眼前,赢得了口碑也获得了回报。


导演说选择春节上映,一是对自己作品抱有充分信心,二是为了传达一个特别信息:“许多恐怖分子采取恐怖袭击的时间同时在年节,因为这往往是大家彻底放松警惕的时候,虽然希望大家都可以放松心情过春节,但更希望每个人都能居安思危,因为恐怖分子是不会休息的。”


的确,在过年过节、放松警惕的时候,你还会惦记着国家安危吗?


这让富二想到了A股对待军工的现象。在A股中,军工常常是作为炒作的热点而出现行情的,如中美亚太影响力争夺、中日钓鱼岛问题、中印洞朗对峙等等,类似的例子太多。而等紧张局势稍稍镇定,或者人们渐渐对这类话题感到疲劳以后,军工就继续呈现它的高弹性负面特点——动不动就往下趴。

中国周边局部摩擦虽然不断,但热点炒作的投资效果往往差强人意。而且,富二觉得盯着战事做投资的那部分人思想很危险!他们可能陷入以下境地:

“周边不太平,貌似要打仗了!”——买军工!

“最近挺和平的嘛。”——看空军工

请问,是希望打仗还是希望和平?


让我们先把眼光放到隔壁“世界警察”——美国身上。美国经历大大小小战役不断,我们也是知道的,这使得武器装备不断升级、企业盈利不断扩张,产生了长达十七年的军工牛市,而且行业牛股辈出,看着实为壮观。事实上,军工投资在美国不只是短期的热点,更是长期的重要主题。

(点击看清晰大图)

数据来源:wind,根据公开资料整理,S5AERO为美股国防工业指数


的确,在美国几乎每次战争消息都会引得军工股走牛一波,但其更多的原因是“底子”打得好,即建立健全军事力量。驱动美国牛市的核心因素包括武器装备建设、军民融合等,这些也是我国目前正在重点关注与积极推进的领域。但仅仅是“打底子”就需要很大的军费投入,这一过程也将持续相当长一段时间。


富二觉得,军工是我们和平时期更需要思考的主题。


世界和平是我们每个人的愿望,我们不希望任何人来欺负我们,这个“打底子”的过程是至关重要的。


而近年来,我国的确在“打底子”阶段花费不少力气,并在军工领域投入越来越多的“真金白银”,具体表现列举以下几点:

❶ 2015年以来,我国军队改革加速,领导管理体制、联合作战指挥体制、作战力量体系发生了深刻变化。

❷ 2018年开始,军队改革大局已定,此前压制的订单有望集中释放。

❸ 根据两会财政部消息,2018年我国国防预算同比增长8.1%,高出预期,军费支出开始出现向上拐点。


综合来看:

随着军费装备购置投入增长和军民融合带来新业务,军工企业盈利持续增长的机会是摆在眼前的。富二也希望随着资金、政策、改革的驱动,我国军工投资能逐步脱离热点炒作的阶段,向中长期主题投资转变


目前,国防军工的PE为63.7倍,处于2001年以来的较低分位,是比较好长期投资布局阶段。

好啦,怕客官看不见今天的重点,富二就用高亮格式凸显一下吧!


富国军工主题基金(005609发行中!

掘金军工,蓄势改革,捕捉利好,布局良机!


军工发展的步伐不会停止,我们要从和平的角度投资军工。正如《红海行动》在春节上映的这一波操作,提醒我们无论何时,哪怕是节假日,都需要居安思危,心系国家安全。


军工投资小八卦

最后,分享几个《红海行动》里与军工投资相关的小八卦:

(整理自海通证券研报)

❶ “蛟龙”海军陆战队所反映的军改背景——

军改前,我国海军陆战队规模很小,而在本轮军改中,我国海军陆战队在编制上扩编成军。按照军改部署,海军陆战队作为海军的一个兵种,未来将继续在海外护航、应急救灾,其用武之地也会进一步拓宽。


❷ 从演员身价看战争消耗与武器装备价格——

电影请到的最贵演员,不是海清,不是张译,不是张涵予,而是中国的054A型导弹护卫舰。其造价高达14亿元,是电影中身价最高的演员了。但放眼全球看,我国护卫舰具备高性价比,在国际市场上是具有竞争力的。


❸ 春节期间,中国海军在世界各海域有大批战舰在各海域执行任务——

正如《红海行动》春节上映的意图,告诉人们即使在节假日,中国军队也是丝毫不放松的。