前阵子，有媒体发了一篇公募20年的文章，里面列出了一系列辉煌亮眼的数据：
截至2018年1月底，公募基金资产管理规模达12.17万亿元，产品近5000只，基金资管机构128家，普惠了全国的6亿基民，累计实现盈利超过2万亿元；
公募基金自第一只产品发展到现在的近5000只产品，20年来标准股基、混合偏股、封闭偏股、标准债基、普通债基年化收益率达到28.52%、26.1%、19.03%、3.77%、6.97%；
截至2017年年底中国基金业所有公募基金的历史利润累计为2.06万亿元，简单平均每年利润超过1000亿元；
截止2017年中期分红为1.66万亿元，加上去年下半年以来的分红，已经超过1.7万亿元；
怎么说呢，数据统计应该都是没问题，但是问题就在于，这些数据，看起来，特别像，别人家的基金！！
基金赚钱，基民亏钱
来，我们先来扒开这些数据背后的故事---为什么基金都在赚钱，但是基民却在亏钱?
先看这组关键的数据：20年来标准股基、混合偏股、封闭偏股、标准债基、普通债基年化收益率达到28.52%、26.1%、19.03%、3.77%、6.97%.
数据来源：银河证券
过去10年，偏股混合型基金收益34.93%，同期沪深300指数收益-20.79%。
数据来源：银河证券
数据不会说谎，公募基金确实是在赚钱。
然后看另外一组数据：公募基金资产管理规模达12.17万亿元，产品近5000只，基金资管机构128家，普惠了全国的6亿基民，累计实现盈利超过2万亿元。”
表面上看，似乎是基民都赚钱了，然而，简单一扒就发现：折腾20年，前前后后投入10万亿本金，最后才赚了2万亿？
当然，这么推算肯定不合理，所以再给大家测算一下最关心的偏股+混合型基金的收益情况。
按照公布的数据最乐观地去推算一下过去20年偏股+混合型基金的收益情况。如上图所示，偏股+混合型基金规模是从2007年突破3万亿之后才开始的，之前一直低于1万亿，2007年之后平均存量规模约2万亿，假设2007之前为零规模，粗略估算20年来偏股+混合型基金规模均值约1万亿。
再假设，这2万亿盈利全部都是偏股+混合型基金赚的（其实因为货币基金存量规模巨大且为无风险收益，货币基金实际收益贡献占比约40%），那么，以复利计算，20年赚了2倍（1万亿赚了2万亿），复合年化收益为5.64%——这与前面标准股基、混合偏股、封闭偏股28.52%、26.1%、19.03%的年化收益形成天壤之别。
所以，在很赚钱的基金里，很遗憾的是：基民没赚到多少钱，看似极高的基金收益率居然和基民没有什么关系。
你亏钱，是因为没找到买基的正确方式
现在刚性兑付在逐步打破，可以肯定的是，基金以后肯定会成为一种主流的投资方式，但是如何破解“基金赚钱、基民亏钱”的魔咒呢？这背后有三个血泪教训，大家务必自省。
一：盲目追涨杀跌
无论股民还是基民，普遍都爱追涨杀跌，这是也投资不赚钱的主要原因之一。
从历史上基金发行规模，就可以明显看出基民追热的疯狂程度。2007年大牛市A股站上6124点，掀起全民炒股买基，期间1天新发基金就能募集超1000亿。而当大盘跌到3000点以下，股市就变的没人搭理了，发行新基金一个月时间也才募集到16亿。
投资永远是逆人性的，大部分的投资者其实对自己购买的资产都不了解，羊群效益明显。
二：持有时间短
长期来看，基金大概率是能赚钱的，但是基民往往忍受不了亏损而会中途退出。
中国基金业协会曾公布一项数据，基民持有单只基金的平均时间不超过1年的，占比接近45%。
再对比下投资者较成熟的美国。
2015年美国ICI做的调研发现：在美国人投资基金的首要财务目标中“退休”占比为72%，也就是说多数美国人投资基金都是为退休以后做的规划，自然持有的时间就长。
81%的共同基金持有家庭通过雇主资助退休计划持有基金，2016年年中的统计在中国，股市的短期波动是常态的，唯一可以确定的就是不确定性。
另外，即使最优秀的基金也未必时刻都是盈利的，基金经理并不能做马上就适应任何市场变化，更不可能躲过没次下跌或抓住每次机会，持有过短的时间也不能完全体现出管理团队的投资实力。
所以在买完基金后不断的折腾，最后多半是不赚钱的。
另外，A股是一个持续向上走的，因为中国经济一直保持着较高的增长，所以就算再小白，就算拿着沪深300指数型基金，2-3年也是能赚钱的。
三：无原则的情绪化配置
和第一点类似的是，中国的基民配置基金都是处于情绪化配置。肆意放大自身的风险偏好，最终呈现“倒金字塔式”加仓；下跌时：总是急剧缩小自身的风险偏好，最终错过最佳布局时机。
因此，20年基金投资的教训第三条：切忌情绪化自身风险偏好，从自身风险偏好出发，均衡配置，坚持做好再平衡。
来源：好买财富，综合自基金豆、投资备忘录
以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。
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