还有2个多月,A股正式“入摩”。而眼下,首只MSCI纳入指数基金---招商MSCI中国A股国际通指数基金(005761),正在公开发行中!


“入摩”,即MSCI指数(Morgan Stanley Capital International)纳入A股,自2014年MSCI指数公司提出以来,一直牵动着A股的神经:一方面,因为MSCI指数被世界广泛使用的指数,“入摩”意味着A股和国际进一步接轨;另一方面,MSCI指数背后资金庞大,“入摩”给A股带来海量的新增资金。


由此各大公司纷纷申报相关产品,意欲在外资买入前布局。作为当前市场上唯一完全纳入MSCI新兴市场指数体系的A股指数,招商MSCI中国A股国际通指数基金已经抢得了先机。


历史收益

12个月平均上涨27%


6月1日,A股正式纳入MSCI新兴市场指数后,A股会上涨吗?


在对13个国家和地区纳入MSCI后的股票市场表现的统计发现,纳入MSCI 指数半年以及一年,本国股市上涨的概率高达77% 和69%,平均上涨幅度(剔除土耳其)为8%和27%。



而且,8%和27%的平均涨幅,是在两个不利的情况下实现的。


第一个情况,剔除了土耳其半年325.5%的涨幅和一年460.6%的涨幅,否则由历史数据获得的平均收益将要会达到32%和60%。


第二个情况,包括了暴跌的俄罗斯。1998年,俄罗斯发生金融危机,金融市场崩溃,股市暴跌不可避免。


而原因当然和跟踪MSCI指数的庞大资金买入相关。


根据MSCI公司董事长去年6月透露的数据,全球直接或间接跟踪MSCI指数的资金已达11万亿美元。其中追踪新兴市场指数的资金约2万亿元美元,A股归属到新兴市场。


按照1美元兑6.3元人民币的汇率换算,跟踪MSCI新兴市场指数的资金总规模12.6万亿人民币,而截至3月15日,A股总流通市值45.73万亿人民币。


买买买

共会流入2万亿国外资金


根据MSCI计划,将分两步纳入A 股,第一步的纳入比例为2.5%,实施时间为2018 年5月;第二步的纳入比例上调至5%,实施时间为2018年8 月。


这将给A股带来多少真枪实弹的境外资金呢?


专业机构测算的数据显示,短期内流入资金为170至180亿美元,按照1美元兑6.3元汇率换算成人民币,总额在1071亿元到1134亿元。


而随着主力军的到来,长期流入资金的规模将是短期的20倍。


根据MSCI的计划,中国A股市场最终将100%被纳入到新兴市场指数,共计将带来3400亿美元的增量资金,换言之,总额为2.142万亿元人民币,占A股总流通市值比例4.68%。


另一个可比较的数据是,眼下沪深两市的两融余额为1万亿左右。


值得一提的是,正是因为A股“入摩”是一个比例不断提升、循序渐进的过程,所以市场上唯一完全纳入MSCI新兴市场指数----MSCI中国A股国际通指数,也将实时进行更新。


去年收益22.6%

成分股行业分布比沪深300更集中


2013年,MSCI启动将A股纳入MSCI新兴市场指数的审议和征询工作。2014年6月,MSCI中国A股国际指数发布,该指数为MSCI根据其全球统一的指数编制规则,在A股市场上发布与纳入相关的旗舰指数。


MSCI中国A股国际指数目前由约459只成份股构成。


而MSCI中国A股国际通指数,在MSCI中国A股国际指数成份股的基础上剔除了长期停牌、非沪(深)股通标的股票、中盘股等。眼下,该指数成分股主要分布金融(银行、保险)、地产、消费(白酒、家电)等行业龙头品种。


具体而言,成分股数量为233只,其中209只个股同时入选沪深300指数,覆盖沪深300指数成分股权重达90%。


不过,MSCI中国A股国际通指数在行业分布上较沪深300指数更为集中,前三大行业为金融,工业及可选消费,占整体成分股权重为51.50%,显著高于沪深300指数(40.81%)。

如上图所示,2017年,MSCI中国A股国际通指数全年涨幅达22.60%,高于沪深300指数的21.78%。


实时更新

招商国际业务总监亲自掌舵

最新消息显示,为了让国际投资者更好应对A股下一步纳入MSCI的进程,3月14日,MSCI发布12个新的中国指数。


MSCI中国A股国际通指数,仍是当前中国市场上唯一完全纳入MSCI新兴市场指数体系的A股指数。不过,当MSCI最终完全纳入A股之后,MSCI中国A股国际通指数成份股将与MSCI中国A股国际指数一致。


由此可见,招商MSCI中国国际通指数基金将是一只和A股“入摩”进程百分之百契合的基金。


最后,介绍一下率先申报境内首只追踪MSCI中国A股国际通指数的产品---招商MSCI中国A股国际通指数基金(A类:005761;C类:005762),该基金于3月13到4月10日期间发行


作为招商基金乃至国内公募基金界的重磅产品,招商MSCI中国A股国际通指数基金将由招商基金国际业务总监、招商资产管理(香港)公司总经理白海峰亲自掌舵。


而作为业内知名大型基金管理公司,招商基金在国际业务布局上动作频频,独树一帜走差异化布局之路,不仅倾注了大量心血搭建团队,在产品和业务上全力开拓,在全球市场的海洋中扬帆远航。


2017年,团队的股票、债券、MOM、衍生品等投资乃至一级市场股权投资项目都实现了正收益,其中单是港股的投资回报率就将近30%。


截至2017年底,招商基金国际业务团队资产管理规模超过了100亿元,迅速跻身内地公募国际化发展第一梯队。2017年,该团队先后收获了首届海外金牛奖、中国资管金鼎奖等奖项。


特别说明:历史业绩不代表未来。以上信息仅供参考,不作为投资买卖的依据,且不对投资结果负责。