消息:

数字水泥网消息,上周全国水泥市场价格环比上涨1%,报涨区域主要是华北、西北和西南局部地区。幅度30-90元/吨不等,其中新疆、内蒙和重庆等地报涨幅度较大,均在50-90元/吨。

点评:

近期水泥价格止跌回升原因有几点。首先,供需格局开始趋紧。供给方面,由于北方雾霾天气再现,北方错峰生产的期限延长,唐山更是要在非采暖季也实现错峰生产,供给有超预期收缩之意。需求方面,全国库容比处于低水平,再叠加春季复工潮,补库存压力持续增大。供不应求成为价格上涨的重要推手。

其次,从长周期看,水泥下游对接基建、地产等固定资产投资。尽管市场担心今年固定资产投资增速放缓,但从数据看,2018年1-2月固投增速为7.9%,远超2017年全年7.2%水平,说明固定资产投资的韧性较强。

从市场看,去年水泥行业利润总额877亿元,同比增长94.41%,利润总额已居历史利润第二。与之相对应的是水泥公司业绩亮眼,约9成公司的净利润大幅增长。且供给侧改革+环保压力持续加码,需求总体稳定,水泥价格有望维持高位,这意味行业景气度有望维持。在限产扩大和旺季需求错配下,水泥龙头企业有望强者恒强据市场公开资料显示,相关标的:海螺水泥上峰水泥万年青华新水泥



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