当下,亚洲已经是全球最具活力和潜力的发展地区。由此,发展亚洲债券市场不仅是亚洲经济发展的需要,也是在重塑、构建和引领新型的全球化市场。同时近日,有机构也表示,亚洲经济情况仍处于稳健,在全球贸易成长的带动下,产业发展蓬勃,整体基本面还是乐观,带动企业获利成长,亚洲企业债券信用评等也转佳。在此背景下,亚洲债券渐渐走入了投资者们的视线,那么,什么是亚洲债券?又有着怎样的发展背景和投资价值呢?

 

亚洲债券

是指用亚洲国家货币定制,并在亚洲地区发行和交易的债券,亚洲债券的供给方大都来自亚洲经济体,而其需求方则来自包括亚洲各经济体在内的全球投资者。如在中国发行的人民币债券,就属于亚洲债券的一种。

 

规模现状

据摩根大通的数据显示,2017年亚洲债券市场的发行规模接近3000亿美元,其中中资企业的发行占比达到65%。同时,2017年亚洲债券市场中的高收益债券发行量较2016年翻了四倍,其中大部分来自于中资房地产企业,其发行规模接近320亿美元。摩根大通预计,2018年亚洲债券市场的发行规模将与去年基本持平。

 

投资优势

相对收益较高





















根据历史经验,美国等发达国家利率上升的阶段,亚洲新兴市场多拥有较好的预期收益率,而机构预判,美国今年将出现加息。以下为亚洲高收益债券在美息上升周期的历史表现:

企业信用度高

2018年亚洲企业盈利增长前景乐观,预计出现违约的概率较低,更值得投资者信任。





以下为各地区违约率预测:

除此之外,受亚洲地区政策及发行量等影响,亚洲债券选择机会较多。

 

过往表现











摩根大通的报告《环球市场纵览》对10种固收类产品(主要是债券)的到期收益率和回报率进行了计算和比较,结果显示,新兴市场本币债券的到期收益率最高,而2012-2016年间,5年年化回报率最高的是亚洲高收益债券。

从回报率来看,2012-2016年5年年化回报最高的是亚洲高收益债券,达到10.2%,是唯一一个超过10%的产品。

 

投资渠道

对于普通投资者来说,借道亚洲债券基金投资亚洲债市是不错的选择。若内地投资者想要投资香港基金,则需要经过在香港开户等一系列繁琐的程序。

自香港内地互认基金开通后,投资香港的亚洲债券基金若经中国证监会批准,内地的投资者足不出户,就可通过内地基金公司的代销渠道进行申购。

 

注意事项

通过各类亚洲债券基金投资亚洲债市,灵活性高,且门槛相对较低,但购买时需要注意以下几个方面:

1、要关注基金购买的债券是以美元计价还是当地货币计价,若以当地货币计价则要考虑货币的贬值风险;

 

2、还要考虑基金的组合比例,是以政府债为主还是企业债为主,如果是企业债,则需要关注企业的还款能力、盈利、信贷记录以及债券的年期等;

 

3、要考察基金的长期回报率和管理人的能力,在这里,要考察基金经理的严选债券能力、交易赚取额外回报的能力以及资产和货币配置能力等。



























 

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