基金领域的“智能投顾” 你了解多少

在我们了解白盒和黑盒策略之前，先说说什么是“基金超市”。超市，我们都知道，将所有的商品摆在货架上，供人去选择。基金超市，顾名思义，就是把所有的开放式基金汇集到一起，然后供购买者选择。一般情况下，基金超市会出现在三方销售机构中。三方销售机构可以代销不同基金公司的基金，在加上类似导购的页面。乍一看，推荐的基金近一年收益都很高很高。

基金超市

于是，一些互联网金融平台，靠着“基金超市”加上申购费一折的优势，确实开辟了一个新天地。但随着技术和科技的进步，各个平台都是这种基金超市的“套路”，基金销售效果也似乎也出现了颓势。于是，近两年出现了“财富号”这类产物。这种企图用技术招来基金公司，打造自己的品牌专区的方式，也遇到了瓶颈。

于是，金融行业又出了一个新鲜产物——智能投顾。智能投顾的应用也是在公募基金领域。首先呢，不要感觉智能投顾是这个特别“高大上”的东西，它是基于投资组合理论。我们为什么要买基金，因为基金除了有专业人投资外，还因为基金是组合投资，分散投资，降低风险。而一些智能投顾，很多本质上都是一些基金组合。

白盒策略/黑盒策略

智能投顾应用在基金领域，出了两种不同的策略——白盒和黑盒。其实，从字面意思就可以分辨，黑盒是看不见、摸不到的；其投资策略、底层资产等都是不公开的。而白盒策略往往运作就是透明的了。

两种策略哪种好呢？其实不好说。只不过，白盒策略底层资产、调仓策略都是公开的，一般用户也比较放心。有的公司为了保护自己公司独有的模型或算法，所以才采用了黑盒策略。市场上典型的白盒策略有蛋卷的基金组合和且慢的基金组合，黑盒策略典型的就是招行的摩羯智投。

关于市场上的一些智能投顾产品，首先要仔细甄别，既不要被一些宣传误导，又要研究其底层资产和投资团队、平台背景等等；

你还投资过哪些智能投顾产品呢？