基金定投就像跑马拉松

昨天文章提到了我们的“123.333”选基原则，很多人表示不太理解，今天结合大掌柜的“基金定投就像跑马拉松”的观点，给大家解释一下。

基金定投就像跑马拉松

每一只基金就相当于参加马拉松的运动员，发令枪一响之后，就会形成三个方阵：领先群、中间群、落后群。

我们作为投资者，只要确保自己配置的基金在大部分时间内都能处在领先群里面，那么马拉松结束之时，我们获胜的概率也会更大。

那么，到底要保持多久时间在领先群的基金，才是我们的目标标的呢？

我们认为：近1年、近2年、近3年的排名都在同类基金的前1/3的基金，就是符合“123.333”的基金。

“123”指的是近1年、近2年、近3年的三个时间周期；

“333”指的是三个周期内，绩效排名都在同类基金的前三分之一。

其实也就对应了，在1年、2年、3年周期内，都跑在领先群的基金。

如果符合这个条件，我们就认为这只基金更值得信任。

那，如果这只基金掉出领先群呢？

在马拉松的过程中，基金掉出领先群是很可能发生的事。

我们认为，在符合“123.333”的情况下，如果短期内，比如1个月、3个月、6个月的时间，这只基金掉出了领先群，反而应该是加仓的好时机。

因为过去长时间跑在领先群的基金，短时间内掉队，会有更大的概率重新跑回领先群。

关于如何参考这个指标进行加仓操作，可以查看这篇文章：

一个隐藏的加仓指标

那么，如果这只基金一直都没能跑回领先群呢？

如果一只基金掉出领先群，我们会给它一定时间的观察期，并且适当加仓，此时如果它重新跑回领先群，我们就可以获得超出大盘涨幅的更多收益。

但是，如果它长时间都没能跑回来，那么它肯定会掉出“123.333”的选择标准，此时我们认为更换另外一只领先群的基金，从而保持整个投资配置仍然跑在基金的领先群，会比等待它再次跑回来要更合适。

这也就是为什么我们打算更换定投PK组合里的国泰估值优势混合(LOF)(160212)。

这个逻辑应该很清楚了吧。

用哪只基金替换国泰估值

起初选择国泰估值作为定投PK基金之一的时候，更多的只是从我们要做这样一次实盘PK的试验来考虑。

其实当时还是大盘蓝筹风格当道，像国泰估值这种以成长为主的投资风格，还是有一定风险的。

但国泰估值在当时的情况下还能保持优异的业绩已经非常不错了，所以我们也是做了一个比较进取的决定，并没有考虑到后来很多童鞋跟投。

所以，这次换基，考虑到大家对定投PK的关注，我们决定选择一个老司机的老基：

兴全合润分级混合(163406)

大家看一下这只基金的“123.333”

符合我们的优选标准，值得注意的是，兴全合润的短期排名，已经掉出领先群了，一个入场的好时机。

最后，有人问，是不是符合“123.333”的基金都适合定投？

不一定，这里建议大家在自己能够接受的范围内，再参考一个波动等级：

兴全合宜的波动等级为8.3，小于国泰估值的9.5。

谢治宇开车还是要稍微稳一点。

关于波动等级，请参考这篇文章：

波动越大的基金越适合定投？

好了，更换了一个领先群的基金，我们的定投PK组合，继续跑在马拉松的路上。

另外，昨天文章也说了，国泰估值很大程度上是因为受市场行情的波动跌出了“123.333”标准，不过既然我们参考的是同类排名，那么国泰估值这个成绩也是说明了一定的问题。

我建议大家可以及时止损换掉，当然如果你打算等近期不稳定的行情过了之后再做决定也是可以的，但是要记住，不要和你的投资标的谈恋爱。