证监会近日出了一个针对基金投资的新规:


货币基金与交易型开放式指数基金以外(ETF),其余基金要对持有少于7日(自然日)的投资者收取不低于1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产。


除了货币基金和ETF基金,其他混合型、股票型、债券型、一般的指数基金,都在规定范围内。


据说是为了强化对基金市场短期投资行为的管理,而增加的惩罚性赎回费,去年十月份的时候就已经颁布,新规最晚将于4月1日正式实施,真的是给短线基金投资者愚人节的重磅礼物啊。


目前已经有多家公司发布公告,有的从3月30日就正式开始实施了。


具体算法是这样的:


假如是30日正式实施的话,那么在30日下午3点收市之前赎回的基金,就按以前规则收赎回费;30日下午3点之后赎回的基金,按新规定收赎回费。


这个持有7天的时间是怎么算的呢:


从申购确认日开始计算,到赎回确认日为止,达到7个自然日的就可以按之前赎回费用计算。


等等,我先普及一下基金申赎的几个交易时间点的基础知识。


申购基金有几个时间节点:


交易日当天下午3点前申购,按当天净值计算申购份额,第二天确认份额,第三天才可以查看到收益;


交易日当天下午3点后申购,按第二天净值计算申购份额,第三天确认份额,第四天才可以查看到收益;


如果遇到周六周日,依次往后推,不管哪天申购的,只要确认了,就开始计算收益,享受确认当天的收益。


赎回基金时,净值计算的时间节点和申购是一样的,确认也要第二天,一般第三天或之后才会到账。


好了,我们再回过头来看一下这次新规定,根据基金申购的时间节点特点,可以得到下面结论:


在周一至周四之间,下午3点前申购的话,7个自然日之后赎回,赎回费按之前的规定计算;


但如果周四下午3点之后申购的,如果不想交惩罚性赎回费的话,最长需要等待10个自然日。


如下图:



新规对基金投资者有什么影响呢?


对长期投资者,并没有什么影响。


对那些把基金当做股票来炒的投资者,1.5%的赎回费,应该算很高一道门槛了。


假设短线基金投资者本金1万元,每周做两次操作(买入卖出算一次),每次全仓交易,一个月就是8次交易,按1.5%赎回费计算,赎回费都要花上1200元,占成本的12%;每周做一次全仓交易,赎回费也占了6%。


还没赚到钱,赎回费先损耗掉6%-12%,看你们谁还敢做短线。


其实证监会此举,就是想引导投资者从投机转为投资,避免频繁的短期交易,从过去两年提倡价值投资,到近期频繁处罚了好几个典型的投机游资(游资的意思就是大资金的炒股者),从出发点来看,是为了投资市场的整体健康发展,减少投资者们的“韭菜行为”。


另外一方面,规范好市场,也有利于金融市场开放,防范系统性金融风险等目的。


不过,效果如何,相信在大A市场混迹多年的老司机,应该都有不少感受吧,我就不细说了,反正任重而道远吧。


当然,未来可能还会更多地出现基金净值某天突然大幅增长的情况,因为有可能就是大资金短期内赎回产生了巨额赎回费。


总得来说,赎回费新规的实施,应该能在一定程度上减少基金投资的短期投机行为,投资者们在挑选基金的投资标的的时候,也会更加慎重一些。


不管怎样,我还是那句话:基金是一项长期投资的行为。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !