二季度看好新经济龙头股和成长股

   近期，来自海内外的市场噪音正在影响投资者的风险偏好。海外噪音如贸易摩擦、美联储加息预期、美股调整；国内因素如金融去杠杆进入政策落地窗口期、年报和一季报披露部分个股业绩“埋雷”等。

　　市场热点涣散和资金层面变化可从侧面反映投资者的纠结情绪。4月以来创业板指数震荡回调，累计跌幅为3.42%。随着创业板资金的出逃，市场再次陷入风格混乱的茫然期，蓝筹、周期和成长轮番表现，市场欠缺明确而有力度的投资主线。同时，CDR概念板块、海南板块等热点退潮。

　　申万宏源证券策略研究资深高级分析师傅静涛表示，4月成长板块总体走弱，个股分化是大概率。另外，前期成长已经反映了一定的年报业绩增速回落，一季报回升的预期，同期价值和低估值下不断下修预期，所以一季报窗口价值可能会阶段性跑赢成长。银行2018年盈利增速有望逐季抬升，大众消费当中的纺织服装和商贸零售也有望维持高景气，值得底仓布局。但和地产相关的家电和家居等总体业绩趋势向下，建议低配。

　　资产配置方面，新时代证券首席经济学家潘向东表示，综合考虑国内外经济形势、风险以及政策，二季度继续看好新经济龙头股和成长股。一季度债市表现良好的因素在二季度可能削弱，未来要在震荡中寻找机会。房地产调控仍在持续，预计一线城市房价平稳，二三线城市房价上涨速度下降。中国经济虽有下行压力但并不会失速，央行上调短期政策利率，人民币汇率仍将保持稳定，但要警惕贸易摩擦可能加剧资本流向日元等避险产品。