最近一个月,受中美贸易战、叙利亚局势等不利因素影响,市场处于震荡状态,总体偏弱。这段时间基金的净值都不太理想,但仍有一批基金实现了正收益。总体上,医药、军工等板块和创业板相对强势,本文点评的基金也大多是重仓这些板块的基金。还是那句老话:仅是点评性质,不是正式推荐。正式推荐以《每月策略》里推荐的基金为准。

1、富国新动力灵活配置混合(001508)

这是目前红得发紫的一个基金,今年以来收益已达20%,和任泽松一直咬得很紧。基金经理是李晓铭和于洋。李晓铭是富国的老司机,研究部总经理。于洋是医药行业研究员出身的基金经理,同时管理着富国医疗保健、富国精准医疗两只医药行业主题基金。

这个基金真正的发力是2月9日之后,此前表现只能算一般。我注意到2月8日这天于洋也接手了富国医疗保健。2月9日之后,富国新动力和富国医疗保健、富国精准医疗这三只基金的净值波动比较接近。因此我推断富国新动力目前重仓医药板块,且于洋参与管理的比较多。


于洋是今年崭露头角的一名年轻的经理,医药行业科班出身。看好医药板块的朋友,同时也可以关注他管理的另外两只医药行业主题基金。

2、长信利广混合(519961)

长信利广今年以来收益是8%,全部混合型基金里面排第70名左右,一度还进过前10名。我对这个基金感兴趣的并非他的业绩,而是基金经理李小羽。公开资料显示,李小羽先生现任长信基金副总经理,曾任长信基金固定收益总监。目前他还管理着长信可转债、长信纯债等15只债券基金。这是一个做债券基金的大咖。

 债券基金经理能做出这个业绩,只能说是让人叹为观止。这种股债通吃的大牛人不止他一个人,像易方达的张清华、工银瑞信的杜海涛、博时的过钧都是这种类型的牛人。由于宏观经济对债券走势影响较大,债券基金经理都比较注重对宏观形势的研判,平时对大类资产配置研究较深,权益类市场也能得心应手。但能达到股债通吃这种水平的,基本上都是固收总监这种级别的人物了。

3、国投瑞银国家安全(001838)

随着军工板块的走强,近期不断有人要求我推荐国防军工行业的主题基金。国防军工的主题基金指数型基金比较多,主动管理型基金做得好的非常少,国投瑞银国家安全是其中一个。

军工行业走强的逻辑有三个:一是超跌反弹,二是国防和军队体制改革、军民融合等的政策支持,三是地缘形势紧张引发的突发性热点事件的催化。但军工这个行业比较特殊,不好用传统的估值去衡量。比如航空发动机研发出来了,一年可能也卖不了几台,仅看估值的话肯定都比较高。但这个东西是能用钱来衡量吗?国之重器,有和没有完全是两个概念。所以,做军工板块用趋势投资的方法来分析可能更合理一些。目前基本上可以认定形成趋势。

4、广发聚鑫债券(000118)

这是一只二级债基,股票仓位上限是20%。广发聚鑫今年以来涨幅接近5%,辗轧了绝大部分权益类基金。究其原因,一是得益于一季度的债券“小阳春”行情,二是持有的一部分中小创股票也贡献了一部分收益。基金经理张芊是广发基金副总经理、固定收益投资总监,是资深的债券基金管理人。广发聚鑫自成立以来,股票仓位基本都保持20%左右的上限,而且持有一定数量的可转债,是属于激进型债券基金,波动稍微要大一些。凭借着在股债之间的大类资产配置,广发聚鑫成立以来的年化收益率超过12%。

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