为什么我买的基金就是不赚钱？！

？？？

为什么别人买的基金都赚钱？

年化收益那么高为什么偏偏“我”赚不到？

 

上周五，兴全基金与盈米财富携手举办了一场闭门会，邀请基金圈有丰富实践经历的行业大咖、自媒体网红一起探索“如何让基金投资更有效”。

 

整整一天的演讲互动，总结下来有两点得到大咖们的共识，一是要做组合投资，二是树立正确的投资观。

 

   要点一：组合投资   

宋华

兴全基金

FOF团队投资经理

大量数据和长期投资经验说明，专业的分散投资可以让基金投资更有效，即基金FOF的优势。

*FOF：基金中的基金

简单地说就是投资于其他基金的基金产品，也就是一揽子基金的组合

究竟能否提高基金的赚钱的效应？

一方面，投资FOF长期可以获得显著的超额收益，另一方面FOF可以降低波动。

天相数据佐证：

1、超额收益显著。2004年12月1日起，截至2018年2月28日，天相数据显示，偏股开放指数累计上涨453.14%，同期沪深300指数累计上涨278.58%，累计超额收益174.56%，年化超额收益3.21%；

2、波动率显著下降。随机在偏股开放指数中选择20只基金做成组合。组合年化波动率为14.6%，小于市场单只基金平均年化波动率21.7%。

宋华

FOF的业绩表现与哪些因素有关？

FOF有两个优势：

1、流动性好。相较于直接投资股票组合，FOF组合的交易冲击成本较低，在遭遇市场极端环境或个股‘黑天鹅’时，流动性优势一定程度上更为明显。

2、避免“追高”陷阱。FOF会对基金产品和基金经理进行长周期的研究、跟踪，可以一定程度上避免短期基金表现良好“追高”之后的不利影响。

宋华

一般人的基金组合与FOF的区别在哪？

作为机构投资者，我们的期望目标是稳定累积超额收益。简单说来，专业机构会建立数据库，一个是针对基金经理的，按照投资风格、盈利模式归因等等建立研究体系；一个就是不同基金产品的投资收益主要来源数据库。除此之外还要建立跟踪模型，再用不同的场景假设去反复验证。同时，针对主动型、被动型和特定类型的不同类别基金还有不同的定量与定性研究。

宋华

兴全基金FOF投资经理

   要点二：价值观是你赚钱的内因  

单只基金赚钱，组合基金赚钱，

为什么“我”就是不赚钱？

宋华在介绍完兴全FOF团队的研究结果之后，也十分诚恳地建议投资者要树立正确的投资观。首先要有坚定的投资信仰，否则必定受到市场情绪的奴役；其次，要有合理预期，不以追求“极致收益率”作为唯一目标，否则只看到非常短期的业绩而忽视了基金经理投资风格、盈利模式、投资理念等更重要的因素；再次，要相信资本市场长期震荡上行的趋势，重视“复利”的力量；最后，把FOF组合作为一种理财方式，未来个人投资者不用担心子基金经理变更、业绩不达预期、重仓股踩雷等诸多烦恼，可能带来的基金业绩波动。

除此之外，每一位基金嘉宾都推心置腹地分享了基金投资经验，现将部分内容分享：

@盈米财富负责人 孟岩

“我们常看到说基金的年化百分之十几、二十，但是投资者没有拿到这个收益的原因是没有人帮助他们克服心理的波动，没有人帮助他们怎么买卖。”

@且慢顾问 林敏

“资产管理是在做产品净值曲线，不同产品有不同的产品曲线，构成整个市场的大图谱；财富管理是把不同产品曲线合成自己的那条产品曲线的事情，自己希望自己的产品曲线是什么特征，市场上不同类型的净值曲线都是什么特征，找到匹配的点，然后合成。”

整理：李婧

<完>

风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。观点和预测仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考。基金投资需谨慎，请审慎选择。

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