《头号玩家》,一部豆瓣评分直逼8.9分的科幻巨作,除了震撼的场景效果,影片所传递的人生哲学,也使得观影者直呼“高级”。

拿影片中的第一个游戏关卡来说,大多数玩家狂热奔赴的方向最终并没能收获理想的成绩,反而站在眼前的时点,多一份理性的思考和判断,不跟风操作,然后逆大环境而行,踩下倒车的踏板,最终走出一条胜算更大的“逆势思维之路”

投资中的“逆势思维”

日常投资中,普通投资者面对市场行情的变动相对较容易情绪化,常会因错判市场节奏,而产生高买低卖的行为,也就是我们常说的“追涨杀跌”。

追涨杀跌的投资行为为何会存在?

最根本的成因或许还是由于缺少投资上的“全局观”,容易因市场的短期表现跟风操作。当市场行情向好时,投资者受大环境影响,蜂拥而至买在高点;市场出现回调,由于厌恶风险,又匆忙卖出。

影片中的“逆势“操作,让本无望获胜的主人公在第一个关卡中成为了赢家。其实,在投资中“逆势思维”也有着异曲同工之用,虽然小安和各位客官一样厌恶风险,并且深知在投资中克服人性的弱点极其困难,但是投资很多时候不就是“反人性”的一项操作吗?若能走出惯性投资思维的禁锢,敢于与羊群效应背道而驰,把“逆势思维”活学活用在日常的投资中,结果极有可能为我们带来意外之喜。

说到市场行情对投资的影响,小安倒是想起来股神巴菲特说过的一条投资建议——“别人贪婪的时候我恐惧,别人恐惧的时候我贪婪。”这句话应该能最好诠释什么才是投资中的“逆势思维”。

这句话主要是想说明,当市场趋于狂热时,应更理性入市;当市场不被看好时,往往可能会蕴藏着更多的机会。从过往大盘指数与基金发行量的历史数据来看,这一观点也能够被得以证实。

数据来源:wind,2018.3.31

从上图我们可以发现,当基金产品发行量出现峰值的时候,往往伴随着市场行情的拐点。但对于大多投资者来讲,更热衷于在市场狂热时进行布局,这也能从一定程度上解释,为什么一些投资者买的基金总是会出现亏损。

假如换个投资思路,我们在大盘指数最近的一次最低点,即2016年2月29日的2688点买入并持有到现在,即使当下市场行情呈现震荡态势,但大盘指数依旧跑赢了2年前的低位。

且站在当下时点来看,股票型及混合型基金又再一次处于发行量的相对低谷。拐点会不会来,小安并不清楚,但是从历史数据来看,当下布局会是一个不错的选择。

2018,或为投资最佳时机

说到这儿,可能有客官会问既然当下市场处于相对低位,那接下来大盘是否还有可能继续下行?

依据统计局发布的1-3月数据来看,制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数,这3大指数作为经济发展的先行指标,其持续位于景气区间。中国宏观经济发展态势预期向好,同时也将会利好A股。 

小安认为,2018年业绩与估值匹配度将重新作为影响个股表现的重要因素。我们依然坚持以业绩的确定性作为选择投资标的的核心因素,分享企业长期增长成果。

穿越熊牛的出色管理能力

长期以来小安的权益类产品业绩一直较为出色。以长安鑫利优选为例,作为2017年度绝对收益明星基金,以追求绝对收益为目标,成立以来收益率达63%,同类排名前2%(4/277)。遇市场调整,减仓降低风险;见市场向好,加仓把握行情。历经股市异常波动和熔断考验,净值始终1元以上,历史中长期业绩稳定。

数据来源:wind,2018.4.17;业绩比较基准:三方分类-海通-灵活策略混合型;基金过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。

说了这么多,小安最想表达的是,相对于追涨杀跌而言,逆势思维应该是更科学的一种投资思路,综合当下的市场行情来看,2018年或是长期投资者的最佳买点。客官当下需要做的就是将逆势思维,活学活用到投资的过程中。选一只好基金,例如与鑫利优选出自同一基金经理管理的产品——长安裕腾灵活配置(A:005588),逆势布局,让小安带你做投资界的“头号玩家”!


风险提示:本文仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对任何股票做出任何判断或任何倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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