近3年、近5年股票投资主动管理平均收益率连续3年在前十大基金公司中排名首位,成立以来累计为投资者实现利润超过720亿元。行业第47家成立的基金公司,却在13年间跃升为资产管理规模沪上第一、业内前十的龙头企业,汇添富基金的发展有何奥秘?



 



“保持内心宁静,把基础打扎实,把长期的事情做好,坚持在正确的赛道上长跑,静待时间的玫瑰绽放。”汇添富基金总经理张晖的回答看似波澜不惊。或许,这种“不疾而速”的发展节奏,正是对汇添富“一切从长期出发”理念的最好注解。



 



汇添富对“正确的赛道”如何理解?张晖告诉记者,在中国经济由高速增长转向高质量发展的时代背景下,汇添富决心继续沿着公司成立之初就选择的道路,不断提升资产管理核心能力,做中国证券市场的“选股专家”,强调以高质量的发展——聚焦自身核心竞争力、立足长期、让投资者有获得感、顺应时代发展趋势不断“进化”,打造中国最受认可的资产管理品牌。



 



聚焦自身核心竞争力的发展:



不忘初心做证券市场的选股专家



 



经历20年发展,公募基金已成为资本市场举足轻重的机构力量。但与此同时,行业也面临结构性失衡等症结,主动权益类产品规模、市场占比有待提高。



 



张晖表示,在中国经济由高速增长转向高质量发展的时代背景下,基金公司同样需要适应高质量发展要求,回归本源,夯实基础,聚焦资产管理行业最大的驱动力——投资管理能力的长期锤炼。



 



众所周知,主动权益类基金是最能体现公募基金管理人主动投资管理能力和核心竞争力的产品类型之一。从创立之初,汇添富就立志做中国证券市场的“选股专家”,在充斥诱惑的市场中从未改变初心,始终致力于成为长期投资、价值投资理念的擎旗者。



 



为此,汇添富确立了“以深入的企业基本面分析为立足点,挑选高质量的证券,把握市场脉络,做中长期投资布局,以获得持续稳定增长的较高的长期投资收益”的投资理念,并构建起垂直一体化的投研体系及优秀稳定的投研团队,做到投研团队专业分工,投研平台高效分享,核心人员相对稳定。



 



银河证券基金研究中心数据显示,截至2017年末,过去3年汇添富基金股票投资主动管理平均收益率为89.86%,过去5年其股票投资主动管理平均收益率更是高达184.98%,两个指标均连续3年在行业前十大基金公司中排名首位。



不仅如此,汇添富基金也是过去5年主动偏股型基金业绩前30强产品数量最多的基金公司,旗下汇添富民营活力、汇添富成长焦点、汇添富价值精选和添富蓝筹稳健在过去5年均实现了2倍以上的净值涨幅。



 



出色的长期投资业绩为持有人带来了持续稳定的回报,也让汇添富“选股专家”的品牌逐渐得到广大投资者认可。“公司刚成立时,从来不敢想象可以做到行业前几,就是单纯地想做好而已。这是我们的初心,并且一直坚持着”。



聚焦自身核心竞争力,切实提高主动投资能力,特别是主动权益投资能力,在讲求高质量发展的新时期,汇添富当初选择的这条“并不好走的路”,如今看来是一条正道。



 



立足长远的发展:



一切从长期出发终有花开时



 



高质量的企业发展,需要以长远的眼光和长期的坚持做依托。信奉一切从长期出发的汇添富,从投研能力的培养,到战略业务的布局,无一不体现出对“长期”的理解和坚持。



 



为了形成以“强大的选股能力”为特色的核心竞争力,在清晰的投资理念和投资框架基础上,汇添富培养起了一支人员稳定、长期业绩优异的投研团队。



 



与偏重从外部“挖人”的模式不同,汇添富投研人员主要立足自主培养,坚持每年从各大高校招聘优秀毕业生从头培养——尽管此举耗时耗力,但团队成员能从一开始就更好理解、认同和执行汇添富的投资理念。这种看似“舍近求远”、实则折射出“慢就是快”的真谛的人才培养模式,为汇添富投研业绩的持续提升打下了扎实基础。



 



在业务的战略布局方面,汇添富同样展现出极大的前瞻性和长期坚持的韧性。



 



2009年7月,汇添富推出业内首个基金电子账户“现金宝”,此后在电商领域的投入持续加码——彼时离电商“风口”降临的2013年还有相当长一段时间,对于一家公募基金公司来说,这需要巨大的勇气和长远的战略眼光。



 



凭借“提前布局、长期投入”,如今汇添富的电商平台业务已日趋完善,无论在团队实力、系统水平还是运作经验方面均处于行业一流。截至去年末,汇添富电商业务规模突破千亿元大关,客户服务数超过5000万,汇添富“现金宝”也成为业内最知名的基金公司自有电商平台之一。



 



2009年,作为汇添富基金国际化战略的重要一步,汇添富资产管理(香港)有限公司在港成立,成为中资基金管理公司在境外设立的首批子公司之一。



 



早期由于港股市场缺乏赚钱效应,很多公司对香港业务重视程度不够。但汇添富预见到资本市场的开放互联及人民币国际化是大势所趋,因此在香港市场的团队培养、渠道关系维护、业务拓展方面坚持长期投入,终于迎来收获期。



 



彭博数据显示,截至2017年末,由汇添富香港行政总裁万青执掌的一只投资香港本土市场的基金,过去1年、3年、5年业绩均排名同类第一,汇添富海外业务整体规模突破200亿元,品牌优势逐渐彰显。



 



整体上看,依靠前瞻性的布局和长期的积累,目前汇添富已形成包括公募、电子商务、养老金、专户、国际业务和股权投资在内的六大业务板块,总资产管理规模突破6000亿元,服务客户超过6000万,一家现代化的资产管理服务平台已现端倪。



 



“我们的经营理念就是‘一切从长期出发’。”正如今年新春,张晖在给全体员工的寄语中写道:“保持内心宁静,坚持把基础打扎实,把长期的事情做好,一切终究会水到渠成。”



 



让投资者有获得感的发展:



客户第一有所为有所不为



 



一切从长期出发,往往意味着“取舍”。在汇添富的价值观中,“客户第一”是必须永远遵循的圭臬,也是其在发展过程中每一次“有所为有所不为”的最终依归。因为张晖相信,高质量的发展,是让投资者有获得感的发展。



 



事实上,正是出于对“客户第一”价值观的秉持,汇添富在发展过程中不盲目扩大规模,不跟风热点产品,始终保持与投资能力相匹配的发展速度,根据公司自身禀赋有所选择和侧重,以专业素养维护持有人利益。



 



2015年,市场出现非理性投资情绪,汇添富敏锐意识到其背后隐藏的巨大风险,从当年2月开始对旗下多只被市场追捧的绩优基金进行限购(当时全市场排名前10的偏股型产品中,有5只是汇添富旗下基金),并加强投资者教育,提醒投资者正确认识基金投资风险和收益的关系。



 



面对这次极好的扩大公司权益产品规模的机会,张晖顶住压力做出了限购的决定。让他至今都觉得欣慰的是,当初的决定使得投资者在后续大幅下跌的市况中一定程度上保存了前期战果,减少了投资损失。



 



而在市场对分级基金抱以巨大投资热情之际,汇添富同样选择了“不跟随”。



 



“当时很多投资者都希望投资分级基金。汇添富秉持‘客户第一’的价值观,难道不包含对客户需求的顺应和尊重?”记者问道。



 



“我们所尊崇的‘客户第一’,是客户利益第一,而非客户需求第一。有时候客户的需求并非出自理性,也并未预见对自身长远利益的真正影响,而我们的选择必须体现机构投资者的专业和责任,这是我们存在的意义。”张晖说,“我们坚持发展速度与自身的投资管理能力、风险管理能力和客户服务能力相匹配,以长期、稳定、优异的业绩为投资者创造价值,赢得投资者的信任。”



 



不玩冲规模的“数字”游戏,不执迷于短期的业绩排名,汇添富作为行业第47家成立的基金公司,却在13年间跃升为沪上第一、业内前十的行业龙头企业。银河证券基金研究中心数据统计显示,截至去年末,汇添富基金非货币公募规模达到1891.80亿元,在全行业中排名第7。



 



从盈利角度看,自2005年成立以来,汇添富累计为投资者实现利润超过720亿元,盈利规模在公募行业排名第9,成为最会为投资者赚钱的基金公司之一。



 



在张晖看来,这种“不疾而速”的发展状态,正是对汇添富基金“坚信长期的力量”理念的最好注解,也是对公司秉持“客户第一”价值观的最好回报。



 



顺应时代趋势的发展:



拥抱创新持续进化



打造中国最受认可的资管品牌



 



在汇添富的企业文化中,成绩只属于过去,需要及时归零,重新出发,并顺应时代趋势不断进化,这也是张晖眼中基金业高质量发展的内在要求。



 



张晖表示,汇添富提倡创新,以拥抱变化的思维去看待行业的发展趋势及自身战略定位。“进化是宇宙间最伟大的力量。”张晖引用桥水基金创始人达利欧的话说:“不断改变和进化,将使自己能力更强,勇气更盛”。



 



张晖认为,未来大数据、云计算、人工智能等技术的发展,将对公募行业在销售、产品设计、客服、投研、风控、营运等全业务流程产生重塑乃至颠覆性影响。



 



因此在电商领域,汇添富的“进化”从未止步。经过不断更新升级,如今现金宝APP日益优化,持续推出了诸如添富智投、添富养老、工资宝、理财日历、在线客服机器人等在业内具有标杆意义的创新功能,在不断提升客户体验的同时,也积累了良好的用户口碑。



另一方面,随着老龄化问题的逐步凸显,养老业务不仅是基金公司重要的业务方向,更是利国利民之举。汇添富高度重视养老业务的发展,成立了由总经理牵头、各部门负责人参与的养老金工作专项小组,从公司层面研究、部署养老金业务。



目前,汇添富的养老业务管理规模已达数百亿元,长期业绩稳健。公司积极储备相关养老FOF产品,首批上报了4只养老目标基金,为业内最多,且FOF投资团队负责人具有10年以上、200亿元规模的账户管理经验。



 



此外,汇添富还持续加大在养老金账户、信息管理、投资管理系统等IT系统建设方面的投入,为养老金业务的发展做好基础准备。



 



业务布局之外,投资出身的张晖同样重视在投资思路上及时“进化”。



 



“道生之、德蓄之、物形之、势成之。”张晖引用《道德经》里的一句话解释说,“道生之”阐述了企业根本的规律,“德蓄之”是一个企业的价值观,“物形之”是企业的经营管理,“势成之”则是行业发展的大趋势。



 



张晖认为,对于“势”的把握非常重要,过去中国经济增长源动力是消费升级、城市化,以及加入WTO后发展成为世界工厂,按照上述清晰的脉络做投资事半功倍;对于未来经济的源动力,张晖判断,消费升级依旧是长期趋势。此外,还需要依靠改革和创新。



 



“今年是公募基金成立20周年,是改革开放40周年,中国经济转向高质量发展,需要向改革要动力,向创新要活力,投资也应顺势而为,根据相关大逻辑寻找投资机遇。”张晖表示。



 



风云激荡40年,栉风沐雨20载,历史的双重音在2018年有力叩响。在张晖看来,未来随着资管新规打破刚兑,养老第三支柱体系建设推进,长线资金加码入市,公募有望进一步成为普罗大众投资理财、分享社会经济发展红利的最重要渠道。



 



“时代赋予资产管理行业前所未有的发展机遇,只要坚持长期,用心做事,努力创新,勇于执行,汇添富终将实现‘打造中国最受认可的资产管理品牌’的宏伟愿景。”张晖说。



 



(来源:上海证券报)

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