用心看投资的“科技小王子”

《小王子》是一本可以澄澈心灵的童话书，感动了很多人。在这本书中，有一句非常经典的语录是：“重要的东西用肉眼是看不到的，要用心灵去看。”

在如迷雾森林一般的市场中掘金，想要穿透表面看事物内涵，必须用心去看。有一位80后基金经理，被誉为用心看投资的“科技小王子”，他就是广发基金国际业务部负责人李耀柱。

1.季报、年报画风与众不同

季报、年报都要求基金经理写写基金的投资策略和运作分析，有的基金经理很应付，大段冰冷的数据然后敷衍几句就搞定了，有的则在拽各种专业术语，然而李耀柱的分析是别具一格的：

 （数据来源：广发沪港深新起点2018年一季报）

篇幅有限，只截取了一季报里说到三月的这一部分，仅仅一个月就说了这么多，整个行业也没有第二个基金经理能做到。乍看起来就像是小学生的作文——流水账，从来没有基金经理写得如此详尽，精确到每个月，甚至准确到某天发生了什么大事，内容翔实，回顾了市场的表现，分析了形成如此走势的原因，还说明了基金有何动作。相信大家读罢都能理解这一个季度的市场走势和基金动向，因为说得不能再明白了，如此认真细致的基金经理非常少见。

2.基本面+量化投资，专注科技行业研究

李耀柱管理了很多产品，但是除了广发沪港深新起点都是QDII指数基金.在资管行业，做指数投资业绩好，通常会被认为是跟踪标的指数好；主动投资实力强才被认为是真正实力的体现。可是广发沪港深新起点之后，李耀柱在近一年半时间再没接手任何主动管理的产品，即便业绩一路高奏凯歌。

好看的皮囊千篇一律，有趣的灵魂万里挑一。以上都是一些基于表面现象的感性认识，仔细研究了一番之后，柠檬君对李耀柱有了更多的理性的认识。

 

李耀柱是香港科技大学金融数学与统计硕士，7年证券从业经历，2017年12月起，担任广发基金国际业务负责人。短短7年的时间就可以成为团队负责人，可以说这份履历也是超级惹眼了，又一个年轻有为的代表，背后有多少不为人知的经历呢？

2010年8月至2014年8月，李耀柱担任广发基金中央交易室交易员、投资经理助理，行业内交易员出身的基金经理比研究员出身的基金经理少得多，从交易员起步也更难成为基金经理。李耀柱4年的交易员经历应该是他一笔宝贵的财富，也给他的投资风格打上了深深的交易烙印，所以也就不难理解，为什么李耀柱的季报会写得那么细致，想必一定是从交易员时期留下的复盘好习惯，而他也在交易中形成了“基本面和技术面共振”的交易哲学，对基本面改变、市场趋势变动和市场情绪变化有综合的理解及判断，交易感觉敏锐。

2014年8月至2015年11月，李耀柱担任国际业务部研究员及基金经理助理，这期间主要负责科技行业，在国际业务部研究科技行业，可就不是局限于A股上市的那些科技股了，覆盖度要广得多，全世界的科技龙头（苹果、微软、亚马逊等）和在境外上市的中国科技先锋（BATJ等）都是包括在内的。既然有这样的研究背景，也就不难理解为什么李耀柱的新产品会是广发科技动力，专业对口，给“科技小王子”量身定制啊。

2015年11月起，担任广发基金国际业务部所有QDII指数基金基金经理，为什么是指数基金呢？想必和他的学习经历有关了，学金融数学的很多都是搞量化的，指数基金的管理注重的就是程序化，他又是交易员出身，交易经验丰富，管理被动跟踪的指数基金很适合。不过，随着李耀柱主动管理才能的展现，相信不久的将来，他就会卸下这些担子。

2016年11月起，担任广发沪港深新起点基金经理，作为一名基金经理，让人记住名字最好的方式就是做出好的业绩，就算名字再普通，也会闪耀。据银河证券统计，广发沪港深新起点2017年收益率49.79%，在同类199只基金中位居第四。这只基金的规模也从2016年底的9.69亿增长到2017年末的21.29亿，其中80.28%的份额由机构持有人持有，可见机构投资者对于李耀柱早就是高度认可了。

 

3、广发新起点VS广发科技动力，有什么不同？

对于很多投资者来说，李耀柱和广发沪港深新起点都已经很熟悉，该产品过往业绩出众，近一年收益率30.95%，位列同类型第一（1/132）。（据银河证券截至2018年4月13日的排名）。那么，对于同一个基金经理管理的两只产品，到底该选哪个，还是两个均可以长期持有呢？让我们一起来看看两只基金的区别。

广发沪港深新起点是一只以港股为主的基金，而新产品广发科技动力的港股上限是50%，仓位将更加平衡，可以更多关注A股市场科技股的投资机会，未来独角兽回归A股，也可以畅快买买买。广发科技动力同样是一只股票基金，股票仓位在80%-95%，没有太多择时的空间，始终保持高仓位，就需要考验基金经理的选股能力和对于股票走势顶部底部的判断力。

李耀柱的投资风格，持股相对分散，对于看好的股票，只有极少数能够给予超过6%的仓位，在广发沪港深新起点的历史上，只有腾讯、比亚迪电子、中国平安、招商银行获得如此厚待，而这些个股要不自身就是高科技企业，要不就是传统行业转型的急先锋，用科技驱动未来发展的金融企业。同时这些企业的市值都很大，即便配置比较重一些，也不妨碍整体的流动性。

广发沪港深新起点要主投港股，也没有科技主题，所以在科技股的配置上，更多的放在十大重仓股以外，新的产品广发科技动力会根据新的合同要求加大配置力度，并且增加A股科技行业个股的配置，这只产品界定的“科技动力”主题投资范围包括电子信息传媒（TMT）产业、高研发投入的传统行业和科学技术占主导的新兴行业，主要投向：新材料、医药、互联网、高端制造、半导体等。这几个也是最近比较火热的题材，涨得也都不错。

根据媒体对基金经理李耀柱的采访，他说，“科技动力的备选库约200只标的，行业覆盖医药、新能源、新材料、信息科技、互联网、云计算和半导体。我们拟将广发科技动力打造成纯正的科技主题基金，任何时候都以寻找最好的科技主题公司进行配置为首选”。因此，如果投资者寻求均衡配置而非主题风格配置，可以选择申购他管理的广发沪港深新起点。如果是想分享科技行业长期成长的回报，则“科技小王子”的新发产品科技动力是不错的选择。

交易感觉敏锐，投研经验丰富，专业对口，过往历史业绩优异，有趣的基金经理李耀柱有着非凡的成长经历，这一次广发科技动力的代码是005777，三个7也算是代码中的靓号了，靓号在手，也希望“科技小王子”李耀柱能够借着市场的东风在自己最擅长的领域里延续前作广发沪港深新起点的靓丽业绩。

（文章来源：基民柠檬 | 风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。）