股票投资是一场没有终点的修行,唯有专注,才够专业!


本人征战股市二十几年,风来雨去还是坚持下来了,总结多年股市投资的经验,觉得还是价值投资是最可靠的方式,至于投机是可遇不可求的,恰巧长线的投资品种被推到风口,也是基于投资者对于行业,基本面的远见卓识,最终决定股票走势的,一定是股票内在的价值,股票内在价值是由公司所在行业的景气度以及公司在行业中的地位,技术储备,管理团队的效率和眼光等众多因素综合决定的。那些由消息刺激,没有业绩支撑的纯概念炒作,最后无一例外的留下一地鸡毛,不建议参与!


很愿意跟大家分享本人各个行业发展的认识,长期跟踪景气行业的龙头公司,务求资料相对准确,全面。分享行业公司的成长红利,开开心心投资,明明白白买卖!


本人所分享的标的,都是本人长期关注的股票,多半是细分行业的龙头公司,或是行业出现转机,技术壁垒高,护城河深厚的企业,主营稳健,可能不合每个人的胃口,也是本人长期跟踪观察,辛苦研究之结果,股票投资就是一个长期跟踪,不断修正的过程,本人务求数据相对准确,不做标题党,务求接近实战,提高可操作性,实实在在的分享本人多年看盘以及关于基本面之心得,希望对各位股友有所提醒及借鉴!如若不喜,也希望尊重本人之劳动,很多标的可能现在看是处于高位,但并不是没有价值。希望不要一遇见不合之观点,就口出不逊之词!好的修养与心胸,坚韧与忍耐都是投资成功的必备条件。


自主可控是未来科技发展最重要的因素之一,今天分享一家自主可控方面的优秀标的:南大光电(300346)

公司简介:

江苏南大光电材料股份有限公司(股票代码:300346),成立于2000年,坐落于苏州工业园区,是一家专业从事先进电子材料——高纯金属有机化合物(MO源)的研发、生产和销售的高新技术企业,公司对关键技术拥有完全自主知识产权,亦是全球MO源领导供应商之一。

南大光电拥有完善的质量管理体系,公司已经通过ISO9001:2008质量体系认证、ISO14001:2004环境体系认证及OHSAS18001:2007 职业健康与安全体系认证。

南大光电正积极拓展新的领域,已经开发出多款应用于IC行业的先进电子化学品并通过了客户验证。同时,公司通过设立子公司全椒南大光电材料有限公司,进入了特种气体(如砷烷、磷烷等)领域,其中砷烷、磷烷已经成功量产并供应多家客户。随着今后的逐步发展,南大光电将成为一家国际一流的综合性先进电子材料供应商。

南大光电是国内唯一一家拥有自主知识产权并实现了MO源产业化生产的企业,亦是全球四大MO源制造商之一。目前公司已经占据了MO源全球最大的市场份额,市场竞争也是日趋激烈。陶氏与杜邦合并之后,考虑到经营利润和环保安全的压力,2016年陶氏化学很有可能退出MO源市场;同样由于成本与公共安全的问题,赛孚思未来也有可能会逐步退出MO源市场。在这两大趋势下,南大光电将作为MO源全球第一的供应商,逐渐增强自身的国际地位。

2015年全球MO源的市场竞争格局

MO源的上下游产业链

MO源即高纯金属有机源,目前90%左右的应用都集中于LED领域,其也是制造新一代太阳能电池、相变存储器、半导体激光器、射频集成电路芯片等的核心原材料。目前相变存储器主要使用GST(Ge、Sb、Te)材料,公司有含这三种材料的MO源,随着PCM技术的发展,若它能在市场上得到大规模的商用,上游MO源行业将直接受益,公司作为全球MO源生产的领导企业,业绩将会出现明显的提升。

南大光电的业务布局

从公司的布局来看,主要分为三大块业务:MO源、高纯特种气体和光刻胶

1、公司的MO源前主要应用于下游制备LED外延片,其产品不仅实现了国内进口替代,还远销欧美及亚太地区,积累了如Osram、飞利浦、丰田合成、晶元光电、三安光电、士兰明芯、华灿光电乾照光电等一大批稳定优质的客户资源;

2、公司子公司全椒南大光电完成了7条生产线的建设,具备了35吨高纯磷烷、15吨高纯砷烷等产品的生产能力。

3、公司参股北京科华31.39%,切入到光刻胶领域。

公司主要产品是MO源:

2010年LED产业由于LED背光电视带动产业需求,许多LED芯片厂大幅度扩充MOCVD产能,导致上游的材料,如蓝宝石衬底与MO Source等出现缺货状况。

 中国唯一专门生产MO Source的材料供应商,江苏南大光电材料股份有限公司

  江苏南大光电,具有自主技术与专利的MO源供应商,江苏南大光电材料股份有限公司成立于2000年12月,专业化生产拥有自主智慧财产权的高纯金属有机化合物(MO源)。公司技术初始来源于南京大学“国家863计画新材料MO源研究开发中心”,专案隶属于中国国家863计画。经过了十年的努力,该项目已经开花结果,不仅能为中国LED产业提供自主的MO Source材料,还进一步外销至东亚(台湾、韩国和日本)、欧洲、美国等国际市场。

  MO源生产流程与进入门槛

  公司的主要产品—MO Source,其全称为metal organic source,即金属有机源,是适于金属有机化合物化学气相沉积(MOCVD)技术应用的一类金属有机化合物,常被简称为MO源。其生产经过5大流程,第一步是合成化合物(如:三甲基镓TMGa,三甲基铟TMIn等),第二步是纯化(提高纯度),第三步是检验分析,主要是检验其纯度与杂质含量,第四步则为灌装(检验合格后),最后一步灌装完成后再次检测,因为南大光电相较于其它厂商更注重每一瓶产品的品质,故十分重视生产过程中的这两大检验。

  MO Source的纯度是其高品质的关键, 如果纯度不够、含氧杂质量高,就会导致芯片发光强度减弱甚至不发光,有些杂质会导致漏电现象。因此纯化技术就成了厂商生产MO Source的主要门槛。江苏南大光电经过长期努力,目前已经可以产业化生产LED用所有的高纯MO源,如三甲基镓(TMGa)、三甲基铟(TMIn)、三甲基铝(TMAl)、三乙基镓(TEGa)和参杂用MO源,如二茂镁(CP2Mg)、二甲基锌(DMZn)、二乙基锌(DEZn)、三甲基锑(TMSb)、三乙基锑(TESb)、四氯化碳(CCl4)和四溴化碳(CBr4)等,其纯度达到6N~6.5N(99.9999%~99.99995%)以上。大量生产MO Source对制作工艺提出了更高的难度要求,因此现阶段全球MO Source生产厂商为数不多。

  MO源 (metalorganic source)种类繁多,在研究和生产中使用过的MO源超过70多种, MO源概念已超出金属有机化合物的范围,现在MO源的含义应是:凡在MOCVD外延技术中作为基本材料使用的金属或元素有机化合物统称为MO源,因此MO源在外国文献中常笼统地称为“MOCVD的前体物(Precursor)”。但是在化合物半导体材料研发和生产中,除Ⅴ、Ⅵ族元素的氢化物(如NH3、AsH3、H2Se等)外,MOCVD工艺使用的高纯基础材料主要是Ⅱ、Ⅲ族的金属有机化合物(如TMGa、DMCd等)和Ⅴ、Ⅵ族元素有机化合物(TBP、TBAs等),目前在MOCVD工艺中使用的Ⅴ、Ⅵ族材料仍是元素的氢化物为主。MO 源生产流程。

  原有的MO Source供应链多半垄断于国际大厂手中。现阶段全球MO Source生产厂商多半集中在欧、美、日等国,如,欧洲的Akzo Nobel,美国的Dow Chemical(Rohm Haas),英国的SAFC,日本的Sumitomo等。MO Source都是大的集团公司当中的一小部份产品。而受惠于2010年MO Source大缺货影响,江苏南大光电启动了大幅度扩产计画,进一步扩大了其在台湾与韩国市场的销售份额。

股票走势:

现在股价运行在相对低位,看好公司的稀缺性,稳健的投资者可以长期关注跟踪

风险因素:业绩基数低,关注公司业绩变化


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