继今年3月汇丰银行宣布即将进行实时交易的区块链测试之后,近日终于迈出关键一步。

  本周一,汇丰宣布利用区块链技术完成全球首笔贸易融资。该行与荷兰国际合作,通过R3的分布式账本平台Corda,成功为食品和农业巨头嘉吉集团(Cargill)的一笔从阿根廷出口到马来西亚的大豆货物交易提供了信用证。

  汇丰这次将区块链技术应用于贸易结算中,不仅实现了无纸化,且大大缩短交易时间,将是银行提高效率、减少数万亿美元国际贸易融资失误的重大举措。英国《金融时报》对此评论,其将对9万亿美元规模的贸易金融行业构成巨大冲击。

  全球各银行、金融机构加速区块链落地

  事实上,这并非银行在“区块链+贸易融资”的首次尝试。2016年9月,英国巴克莱银行率先利用区块链技术完成全球首笔出口贸易结算交易。该笔贸易金额为10万美元,出口商品是爱来兰农场出产的芝士和黄油,进口商则是位于离岸群岛塞舌尔的贸易商Seychelles Trading Company。借助区块链技术提供的记账和交易处理系统,这次结算仅用了不到4小时。

  不过,这次巴克莱实质上是利用区块链技术完成信用证下的电子交单,而开证、审单、融资、提货等与传统流程一致,相较而言汇丰瞄准的则是贸易融资的更大市场。

  除上述两家银行外,全球各金融机构也都陆续开始了区块链贸易融资平台的建设,以及进行相关业务的落地和扩展:

  去年10月,IBM与多个国家的银行机构合作开发区块链贸易融资平台Batavia,帮助银行及其客户将目前手动的纸质贸易融资流程自动化。

  今年2月,R3与贸易融资技术供应商 TradeIX 及一些主要银行公开表示,其合作开发的 Marco Polo 贸易融资平台已经进入试点阶段。

  今年3月,9家马来西亚银行则联合宣布,正利用区块链技术研发贸易融资应用程序。

  据了解,国内某上市银行目前与海外合作伙伴在基于区块链的贸易融资同业交易平台上取得了不错的应用,预计近期将会公布。

  虽然区块链诞生时日不短,但直至近两年才因为炒币和ICO热潮为众人知晓。特别是近一年时间,一向谨慎的金融机构纷纷下马进场、陆续公布基于区块链技术在贸易融资领域的研发和应用动向。

  区块链为贸易融资风险管理带来的变化

  因贸易融资的自偿性特点,每一笔业务的办理都必须严格核定各项业务凭据,做好客户的各项资信调查,货物贸易项下还需了解市场情况、运输情况、储存情况等。而贸易融资普遍存在单笔金额较小,而总笔数较多的特点。手续多、流程长、办理复杂使得贸易融资从业者一直战战兢兢,一笔、两笔出现问题,经营单位一年就白忙活了。目前银行在为客户办理贸易融资业务时,对于客户情况、贸易背景的了解、业务的风险控制以及业务办理完成后的贷后管理一般是通过“人”进行情报资料的收集、对比验证信息、现场实地考察与监督。基于贸易本身涉及行业面广,交易链条长、结算方式多样,银行对于各类贸易融资的业务管理和风险控制,写在规章制度上易,落实在实际操作环节难。

  区块链的出现,通过数字加密、点对点通信、分布式共识等技术将贸易各环节“可信”的联接到一起,使得贸易双方及中间参与者真实信息能够快速、透明的交换,并借助智能合约这一工具推进交易的快速执行。

  一个完整区块链贸易融资平台,从贷前调查、贷中审核、贷后管理各个方面均能够通过对贸易各环节的在线全流程管理、实时掌控而得到极大的简化。从而一方面将极大地减少银行人力成本的投入,解决投入产出比的效益问题,线下转线上免去了多渠道搜集信息的高成本,银行可以以更少的人力投入去做更多客户的更多业务,从而实现巨大的规模效益;另一方面由于各相关方信息的接入,原本分散的信息集中而全面,有利于银行快速准确地进行信息的验证和比对,提高对贸易背景真实性的把握,极大地减少相关方人为造假的道德风险,使银行更有信心和底气来推动贸易融资业务的发展。

  通过在前期各方面研究并对区块链贸易融资业务进行实际开发、流程测试后,上述各项优点在区块链系统中均得到了良好的体现,成本效益优势明显,且随着加入者的进一步增多(包括参与者类型的增多及参与者个数增加)优势将更加明显。但在此时,区块链原本进行的数据分发工作所带来的数据隐私问题确越发突出,成为我们不得不突破的一个重点。

  例如:当区块链网络内只有出口商A1、进口商Z1、开证行B1、通知行C1时,其数据在上述四者之间共享是各参与者可以接受的。但当参与者进一步扩展到如下情况时,出口商(A1、A2、A3),进口商(Z1、Z2、Z3),开证行(B1、B2、B3),通知行(C1、C2、C3) ,此时出口商A1绝对不会允许将自已的商业数据以任何方式让A2、A3及其关联伙伴看到;同理,进口商、开证行、通知行也是如此。

  业务场景设计

  贸易融资的最大风险来源于贸易的真实性,因此系统在设计时重点将整个贸易相关的单证交易链条引入到区块链平台,并在未来考虑将物流、仓储、税务相关的信息扩充进来,从而做到平台上信息的一个完整闭环。

  为在贸易融资中最大化程度利用区块链所带来的优势,将整个贸易融资的流程数据均进行上链处理,因此贸易背景、交易执行情况、融资情况在链上将形成一个完整的闭环,同时这还会带来一个附加的优势,交易双方银行将可以通过区块链平台本身完成可信信息交换,从而提高交易速度并降低交易成本。

  考虑到区块链本身并不适于存储大量信息,因此在数据上链时需要仔细的进行设计,确保关键的、有价值数据能存于链上,这要求设计人员具有非常丰富的业务处理经验,熟悉整个产品的全交易流程。

  另一方面,目前几乎所有的银行都拥有行内的单证、贸易融资处理系统,且区块链并不擅长进行交易前端处理。较好的方案是区块链平台采用与现有银行交易系统进行接口对接的模式来进行集成,由行内现有交易系统完成数据录入、交易处理后上载相关信息到区块链平台,同时区块链平台通过区块生成、发布记账、智能合约来驱动相关参与方行内交易系统接收信息、生成交易。

  总的来说,虽然前途漫漫,但区块链应用于贸易融资仍然是一件极具想象空间的事情,甚至可以说,区块链的应用可能会是国际贸易在流通方式上有史以来最大的创新。未来,随着各金融机构、企业纷纷投身至此,必将持续推动该领域新金融性创新产品的应用和普及。

  从目前各银行的进展来看,联盟链正在成为未来的区块链贸易融资平台的最佳选择。可以预见,第一个推出区块链贸易融资平台业务的银行先发优势并不大,现在的区块链更多的是扮演“赋能”和提高效率的角色,而在这一技术成熟、能为银行和进出口商广泛接受、并产生新的贸易融资产品出现的时候,才是这个市场真正爆发的时候,而届时在这个9万亿美元的贸易融资市场里,各金融机构通过区块链技术在第一波红利中能吃到多少,就各凭各家本事了。

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