上周(5月14号—18号 )沪深两市合计有213家公司发布机构调研公告,超过10家机构调研的公司有48家,超过20家机构调研的公司有23家。北方华创(002371)超过100家机构调研引起市场关注。总体来看,被调研公司行业分散,机构关注的上市公司更加广泛。

  北方华创调研纪要

  1、公司下游半导体产线投资进程调整,对公司的营收规划有无影响?

  答:宏观形势比较乐观,公司的营收来源于半导体设备、真空设备、锂电设备和元器件。半导体设备包括IC设备和泛半导体设备,如半导体照明(LED)、半导体显示、光伏等,都延续了去年的景气。元器件业务,市场前景也较好。今年31.2亿元的营收是由各板块业务收入组成,不会对公司营收造成大的影响。另外,中芯国际后续如果进行成熟工艺投产,也会给公司带来一定数量的订单。

  2、今明年研发费用的开支怎么计算?补贴有多少?管理费用的比例如何变化?

  答:政府补贴分为收益性和资本性的,和资本相关的计入资本化,费用相关的计入费用,资本化和费用化的比例和历年相当。国家专项2018、2019和2020年处于补贴收尾阶段,数额会比中期少。随着公司规模增长,管理费用绝对数会增加,但占收入比例会下降。

  3、14nm设备进展情况如何?什么时候可以量产?

  答:目前国内14nm制程客户处于研发阶段,在设备研发到小批量生产阶段,客户可能不会大规模采购国产设备,后期客户会考虑成本因素,会逐渐增加国产设备的采购比例。如果以批量销售作为衡量标准的话,公司认为还需要2-3年。

  4、公司今年光伏业务如何?今年该领域的订单情况如何?

  答:目前国内很快实现平价上网,国产光伏的技术应用在加速普及,按目前技术发展状态,光伏市场未来几年将会进入爆发期。订单方面,公司目前在手订单尚在履行中,今年光伏领域形势仍然比较乐观,公司也在积极争取新订单。

  5、设备何时进入国外客户,比如三星、海力士?

  答:目前,公司优先服务国内客户,做好国内市场。同时,作为公司发展战略,很希望尽快进入国际市场,服务国际客户。

  6、人才团队的问题,公司怎样留住人才?

  答:人才是半导体行业最重要的影响因素,半导体设备企业不是靠一、两个优秀人才就能做起来,需要一批优先人才。为了留住核心人才,公司正在做股权激励计划,是北京市国有企业第一例,正处于国资委审核阶段,激励对象为入职公司2-8年的核心技术和管理人才。

  7、台湾没有大的设备厂,问题在哪里?

  答:中国大陆基础产业门类比较全,像北京、上海这样拥有较好工业制造基础的城市适合发展半导体设备产业。台湾地区在半导体产业链布局中,主要集中于晶圆制造环节,技术和规模均处于国际领先地位。

  8、公司会不会考虑做硅片的单晶硅设备?

  答:相比IC用单晶炉,国内光伏用单晶炉出货量较大,公司目前集中于光伏单晶炉业务。相比而言,IC单晶炉技术难度相对较高,此时切入还存在一定的难度。

  9、公司是否会开发光刻机?预计研发周期多长?

  答:目前,ASML是国际上占绝对竞争优势的光刻机厂商。公司没有开发光刻机的计划,未来也不会做。半导体设备是公司的主营业务,技术门槛很高,公司在现有产品领域已深耕多年,将继续围绕现有设备种类,将产品做精做强。

  10、公司目前的专利储备情况如何?

  答:截至2017年末,北方华创已累计申请专利3000余件,累计授权专利近2000项,主要集中在半导体设备领域。

  11、关于体制方面,请公司介绍一下?关于设备的技术指标方面,公司与AMAT技术差距在哪里?

  答:公司是国有控股上市公司,按市场化规则运营,企业做的每一项决策都是面向市场的。作为国有控股上市公司,有一些自身的优势,所从事的战略新兴产业业务会受到国家的政策支持。公司与国际设备巨头的差距方面,就同等制程设备技术指标而言,我们有信心与国际竞争对手竞争。但是半导体设备进入市场,需要经过客户的长期验证,并不只是单纯比拼技术指标。

  12、公司有没有在做介质和金属刻蚀设备?

  答:金属刻蚀和硅刻蚀在原理上都属于ICP刻蚀设备,介质刻蚀属于CCP刻蚀设备,公司主要集中于做ICP刻蚀设备。

  13、请问公司在手订单情况?

  答:2018年一季度新签的订单5-6亿元,2017年转单20多亿元。

  14、请问公司与合肥长鑫的战略合作进展情况?

  答:公司与合肥长鑫建立了合作关系,正在就后续设备的评估展开沟通。

  15、Akrion的设备和盛美有什么区别

  答:盛美清洗设备属于单片清洗技术,Akrion从事批次清洗设备业务。

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