身边经济学系列（一）：
收益与效用
当你的TEAM将被ACE（团灭），你最需要的是什么？
一个开挂的强力英雄？NO！
你需要的，是一位肯掏600万，只为买个feel倍爽儿的保洁阿姨。
最近创投圈刷屏“张江保洁员自掏腰包600万拯救创业公司”的新闻。据说这家创业公司资金链断裂，眼看就要关门大吉，结果公司里一位清洁工阿姨拿出600万给公司续命。这位大神级存在的阿姨说，喜欢公司的氛围，希望大家都不要走。
这是一位什么样的人？网友爆料，她是世博拆迁户，八套房，1700万现金，平日里却是扫地僧般的存在，真是“一个高尚的人，一个纯粹的人，一个有道德的人，一个脱离了低级趣味的人，一个有益于人民的人。”
◆金钱、效用与幸福
现在流行一句话鸡汤味十足的话——我们是一个团队。团队感值多少钱？保洁阿姨认为最少值600万。
这种有钱任性的行为，似乎是不理性的。
在经济学中，理性人是一个最基础的假设，即每一个从事经济活动的人都是利己的。也可以说，每一个从事经济活动的人所采取的经济行为，都是力图以最小的经济代价，为自己获得最大的经济利益。
可这样“一个高尚的人，一个纯粹的人，一个有道德的人，一个脱离了低级趣味的人，一个有益于人民的人”，似乎并不符合“天下熙熙皆为利来”的理性人假设。
但如果把这件事儿交给经济学大家保罗·萨缪尔森来看，肯定是要大大地点赞，不仅是为一个大写的人，更为一个大写的经济人。
➤在经济利益以外，老萨还提出了一个重要的概念——效用。
效用：人从消费物品与劳务中获得的满足程度。效用是一种心理感觉，有欲望而得到满足就是效用。通过对效用的比较，人们在不同物品和服务之间进行排序。选择自己最偏好的消费组合，就是效用最大化的过程。
效用是个筐，什么都能往里装。
“没钱绝对不幸福，有钱未必就幸福。”——说的是效用。
“有钱难买我乐意。”——说的是效用。
高兴买个包，不高兴也买个包，“包”治百病——说的还是效用。
◆幸福公式的秘密
➤在效用基础上，老萨还提出了一个幸福公式：幸福=效用/欲望。
在经济学家眼里，幸福是这样获得的——
1.幸福与效用成正比，与欲望成反比。效用既定的条件下，欲望越小越幸福；欲望既定的条件下，效用越大越幸福。
2.欲望无限大，幸福趋于零。
最有名的幸福公式实践者，莫过于不爱江山爱美人的温莎公爵。在他还是爱德华八世国王时，他的婚姻引发轩然大波，在辛普森夫人和江山社稷面前，爱德华八世选择了爱情（效用），放弃了王座（欲望），成为英国和英联邦历史上唯一自动退位的国王。
张江保洁阿姨，是幸福公式的当代实践者。把“保洁阿姨600万买团队感”这道应用题代入幸福公式运算：保洁阿姨手握几辈子也花不完的金钱，却清心寡欲默默无闻地做保洁——欲望很小，但为了一个赶脚就肯花费重金——效用很大，所以幸福感十足。
月光族的焦虑症，也可以用老萨的幸福公式来解释。赚的少花的多，源自欲望太大。由于欲望过大，即使是消费能带来快感，效用也被摊薄了，最终的幸福感并未有效提高。
在这方面，中国传统智慧讲究知足常乐，和老萨的幸福公式有异曲同工之妙。
◆投资看效用 结果更幸福
➤控制欲望是获取幸福的一种途径。如果压缩欲望，放大效用，就会更幸福。但终归人要有所追求，并不是每个人都能接受青灯古佛（压缩欲望），度人宏愿（放大效用）的幸福方式。
➤提高幸福感，更现实的方法是平衡好效用和欲望的比例关系。对于投资来说，老萨的幸福公式提供了另一个视角，从效用的角度出发，会对投资目标有全新理解。
投资的目的，不仅仅是获得市值的快速增长（收益），还在于通过投资提高生活质量（效用），通过投资实现一些生活目标，比如添置大件家电、家庭旅行资金，或者是养老储备，使得家庭成员得到更多的快乐，这样的投资结果，相比单纯的收益率数字，能带来更大的幸福感。
➤因此，一些基于效用考虑的特殊投资策略，相比以复利效应最大化为目标的买入-持有策略，更容易让投资者获得幸福感。
比如到点分红策略，当收益率超越某个事前设定的基准时即进行分红，将收益切实拿到手里，真正获得每一波行情的收益。
目前采用到点分红策略的基金，主要有两种类型，一种是以固定收益率为基准，如以一年期定期存款利率为基准，只要净值增长率超过基准就实施分红。另一种是以固定期限为基准，如以一个季度为时限，季度末有收益时，则将收益进行分配。
这种到点分红策略，尽管可能会牺牲掉买入-持有的复利收益，但在市场中长期环境不佳的情况下，投资者放弃对低概率高收益的设想（压缩欲望），将真金白银拿到手里（放大效用），相比时刻承担不确定性的买入-持有型投资者，反而获得了更大的幸福感。
再比如养老型基金，通常放弃对阶段性暴利的追求，通过固定股票和债券的比例，将波动率控制在事前设定的水平上，以投资者退休（养老）的日期为时间节点，随着该日期的临近，组合中的权益资产比重将逐步降低，以满足投资者养老时期风险降低、稳定收益的需求。这种基金，也是老萨所认同的控制欲望，放大效用的幸福投资方式。
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