最近分析师们纷纷感到心塞，有新闻报道，某新财富行业分析师吐槽做A股比较辛苦，但如果能建立一套自己的交易体系，或许会有事半功倍的效果。
要如何建立自己的交易体系，不管你是不是“技术流”，指标都是完善的操作系统中必不可少的组成要素。很多人一提到指标就比较不屑，认为那是骗人的东西。而小编想说：指标就好比一件兵器，好用与否更取决于自己的功力。
传统常用的几个经典指标实用，上期咱们聊了聊MACD，这期就聊聊它的“好哥们”KDJ，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。本期的《程要金私塾》将聚焦与此，从KDJ的原理和特点来寻找答案。
01
KDJ是什么
这三个字母有个通俗的名字叫“随机指标”，但我们需要重新定义下随机的概念，这并不是是普通意义上概率的随机，而是指股票的价格在一段时间内相对于他的波动范围的位置，而这三个字母也分别代表着三条线，一条沉稳、一条快速，还有一条则反映另外两条线的相差程度，而三根线中移动速度最快的是J线，其次是K线，最慢的是D线。
这个指标是有乔治蓝恩博士（George Lane）最早提出的，起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
而他的原理则是通过利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。具体而言，即通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
02
KDJ指标的进化史
我们可以来讲讲这一指标的进化史，实际上蓝恩博士最需要感谢的可能是拉里威廉斯（Larry Williams）。
1973年，拉里威廉斯（Larry Williams）出版了一本名为《我如何赚得一百万》（How I made one million dollars last year trading commodities）的书籍，提出了一个名为威廉指标（Williams %R）的新的股价预测方法，依靠股价的摆动点来度量股票/指数是否处于超买或超卖的现象。它衡量多空双方创出的峰值（最高价）距每天收市价的距离与一定时间内（如7天）的股价波动范围的比例，以提供出股市趋势反转的讯号。
其后在威廉指标的基础上形成了KD指标，而蓝恩博士则又在这个基础上研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
03
KDJ为什么往往被说是骗子？
如同所有的技术指标一样，KDJ往往被称为骗子，为什么呢？实际上在这个指标的应用上，往往存在着高位钝化和低位钝化的问题。
如它的反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓KDJ指标的低位钝化和高位钝化问题。很多KDJ指标的使用者常常抱怨KDJ指标的骗线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，认为KDJ指标是庄家拿来故意骗人的。
04
干货来了！KDJ到底应该怎么用？
实际上，KDJ有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，KDJ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高。
首先要分时间段：
一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；
主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；
日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；
对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；
对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。
其次需要明白具体做法：
KDJ指标是3条曲线，在应用时主要从5个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字、KD曲线的形态、KD指标的交叉、KD指标的背离和J指标的取值大小。
1、从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0—100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
当KD超过80时，是卖出信号；低于20时，是买入信号。应该说明的是，上述划分只是KD指标应用的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
2、从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
3、从KD指标的交叉方面考虑。K线与D线的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题。不过这里交叉的应用较为复杂，还附带很多其他条件。
以K线从下向上与D线交叉为例：K线上穿D线是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。
第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D线相交的次数。有时在低位，K线、D线要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。
4、从KD指标的背离方面考虑。当KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，成为底背离，是买入信号。
5、在实际使用中，常用J线指标。J指标常领先于KD值显示曲线的底部和顶部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。
另外，随机指数还有一些理论上的转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出现反弹至20—50之间，短期内应回落至零附近，然后市势才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。
洋洋洒洒说了这么多，不知道大家看明白没有，如有不明白，欢迎在下方留言或者提出想提问的话题，小编会邀请业内专业人士为您持续解答。
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