一、总体策略
进入五月之后,市场行情有所好转。5月30日之前,在技术分析层面,主要指数的日K线图都陆续摆脱了空头排列的不利局面。在消息面上,一些不确定的因素开始逐步消除。因此,我(二鸟说)判定A股今年最困难的时间已经过去。
5月30日,由于美国出尔反尔,叠加美元走强、意大利崩盘等因素,市场出现大幅下跌,散户产生恐慌。但复盘分析,其实并没有那么可怕。一是下跌并没有放量,二是当天基金净值其实并没跌多少。可能有一万个看空的理由,但我仍维持之前的判断:后市再大幅下跌创新低的可能性不大。限于篇幅,具体理由就不展开了。
尽管昨天大涨阳包阴,但目前仍是存量资金在折腾,投资者风险偏好较低,进场意愿不强。在这种情况下指数维持箱体震荡的可能性比较大,直至有新的力量加入进来打破这种平衡。
六月份的指导思想是不畏浮云,积极布局。正式结束二月份以来的“防御”的指导思想。近一周来,调整后的白马股走出了“复辟”行情,而中小创则开始萎靡,与去年有点像。这个与独角兽CDR回归是有一定关系的,独角兽的回归会进一步挤压中小创的生存空间。因此,将二月以来的“均衡配置偏成长”调整为“均衡配置偏价值”。要珍惜宝贵的低位空间,多拿筹码。六月份不排除还会有反复,如果出现“世界杯魔咒”的话,大胆接货,越跌越买。
目前港股估值相对A股仍有比较明显的优势。建议港股仍继续持有,如遇大跌,坚决进场抄底。
债券市场由于近期频发信用债违约事件,比较惨淡。打破刚性兑付需要有一个过程,中间也出现了一些新的问题。不过债券市场会按固有的规律运行,短期波动不改长期运行的轨迹。
随着朝鲜半岛局势的缓和以及美元走强,黄金看淡。原油疯狂季已过,不宜再去追高。
二、仓位
保持中等偏上的仓位,不满仓。留出一部分现金根据市场变化进行灵活机动。
三、基金推荐
1、经典A股价值投资基金:
华安策略优选(040008)
景顺长城核心竞争力(260116)
东方红产业升级(000619)
安信价值精选(000577)
嘉实优化红利(070032)
广发优企精选(002624)
汇添富高端制造(001725)
长安鑫富领先(001657)
嘉实价值优势(070019)
2、A股量化和指数增强基金
华泰柏瑞量化增强(000172)
景顺长城量化新动力(001974)
景顺长城沪深300增强(000311)
3、港股基金
中海沪港深价值优选(002214)
行健宏扬中国(968006)
富国沪港深行业精选(005354)
华安沪港深通精选(001581)
4、QDII基金(港股为主)
工银全球配置(QDII)(486001)
广发全球精选股票(QDII)(270023)
国投瑞银中国价值发现(QDII)(161229)
上投摩根全球新兴市场(QDII)(378006)
5、场内:
睿华沪港深(169105)
中欧行业成长(LOF)(166006)
景顺长城鼎益(LOF)(162605)
6、经典A股成长风格基金
国泰金鑫(519606)
中欧明睿新常态(001811)
兴全精选(163411)
交银新成长(519736)
大成策略回报(090007)
交银定期支付双息平衡(519732)
汇添富优势精选(519008)
诺德成长优势(570005)
7、股债均衡型基金
泰康新机遇(001910)
广发趋势优选(000215)
安信新价值(003026)
博时新起点(001424)
8、债券基金
易方达稳健收益(110007)
易方达增强回报(110017)
兴全磐稳增利(340009)
中银新机遇(002057)
光大安和(003109)
银华信用季季红(000286)
注:标红色的为六月新入选的基金
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