话说上一期的定投十年十倍之事后诸葛亮版出来之后争议不少,有争议是好事,我比较想不通的是很多人连文章都没看就来喷定投十年十倍不可能,可是这不就是我文章千辛万苦要证明的第一点么:我都事后诸葛亮了才可能勉强实现十年十倍,那正常定投的话,十年十倍这种事情岂不是想都不用想了

可是梦想还是要有的,不用想那是针对正常定投来说的,我在上篇文章的最后埋了个伏笔说:在某些不正常定投的情况下,定投十年十倍这事也并非完全不可能。

那么今天我就来把上次埋的那支伏笔给挖出来看看。

开挖之前我先讲个大概的思路以便小伙伴们都可以来头脑风暴出谋划策,对于指定的某个指数的定投而言,想要提高定投收益的办法无非就是对定投方法本身的增强,具体可以分成如下几个方面来增强:

第一个是对买入和卖出时点的增强。比如大家熟知的按照估值来定投就是;

第二个是对定投额度的增强,所谓不定额定投。这个实际上已经不是真正意义上的定投了。常见的除了按照估值的不定额,还有按照指数点位的均线不定额定投,还有价值平均法定投等;

第三个是跳出前提条件里面指定的指数,寻找可以替代某个指数但是又能明显跑赢这个指数的基金,所谓“增强型指数”。

以上这些供大家开脑洞的时候参考。

今天实际要讲的和以上这些都没直接关系,不过大体思路还是一样的,就是低的时候开始投,高的时候全部卖出,下面我来具体讲一个这个方法。

我以上证50为例,请先看下图。

这是上次事后诸葛亮版本的定投方式,定投的起点选的绝对事后诸葛亮,卖点也是,照理这个事情到这里可能也就结束了,因为俗话说的好:事后诸葛亮,事前猪一样。但是当我无意中画了一根辅助线的时候,发现事后诸葛亮做多了之后竟然也是有规律可循的,请看:

这根线是上证50的线性趋势线,上图中的所有事后诸葛亮买点,在这个图中都是可以通过这根线性趋势线捕捉到的。或者简单来说:在上证50指数的点位低于趋势线的时候就是一轮定投的开始点。

有小伙伴可能会在这里问一个问题,虽然多了根线,但是这个还是事后诸葛亮啊?还真没错,这根线的使用其实是有讲究的,简单来说的一个原则是历史数据越多参考效果越好。比如上证50这个指数总共经历了四轮大的定投周期,我们可以简单复盘回测一下第三轮结束第四轮要开始的时候的情况:

前面三轮的开始时点同之前的图没啥问题,第四轮开始的时间点也没啥问题(大致在2015年8月,可以简单的以2015年8月1日为第四轮的第一期定投)。

请注意,这里回测的第四轮的起始点可不是事后诸葛亮,而是事前诸葛亮哦。

讲到这里我假设定投起始点的问题解决了,没看明白的只能回去再看一遍了。

下面开始解决定投结束点也就是定投卖点的问题。

还是以上证50指数为例,我以史为鉴,设定了一个上证50指数的卖出规则:在月定投一年以上之后,如果定投的绝对年化收益率超过15%,那么触发卖出的条件是绝对年化收益率从最高点跌下来5%。

补充一下这个条件的三个小漏洞:

1. 如果定投年化收益率没有超过15%怎么办?一个字:等。15%这个数字不是拍脑袋出来的,是参考了所有历史数据得出来的。

2.

如果定投开始之后不足一年收益就很高很高怎么办?这个主要为了解决2008年大跌之后2009年的一波持续一年的“快速”涨幅。那么再加一个前提条件,如果定投不足一年绝对收益超过40%的时候,先庆幸一下自己刚定投就碰到了牛市,然后再选择同样的触发条件:绝对年化收益率从最高点跌下来5%卖出。

3. 如果定投开始之后就一直跌怎么办?这个时候先庆幸一下自己可以底部多搜集更多筹码,至于回答,还是那一个字:等。并且等到卖出规则的条件满足为止。

按照这个标准,上证50的历史事后诸葛亮的定投收益率情况如下:

看着还是很美好的,即使不看变态的前两轮,第三轮和第四轮的定投年化收益率一个是13.83%,一个是11.58%,也是可以基本满意的。

另外目前上证50指数的状态应该是等着跌破线性趋势线开始事前诸葛亮的第五轮定投。

这里额外说明一点,绝对年化收益率最高点跌下来5%大家可能没啥直观感觉,但是这其实是一个很严厉的条件,特别是在定投了很多期之后这个年化5%的实际跌幅可以被放得很大。

比如第三轮的5%看着是最高的年化19%跌到年化13%卖出,但实际上绝对的点位跌幅达到了12% ,定投的绝对收益率从90% 瞬间变成了65% ,虽然还是没问题但是身临其境的话估计还是会很心痛的。

所以这里是有改进空间的:如果定投期数已经很多了的话(第三轮投了47期近4年),在年化收益率满足15%的时候,可以采用指数绝对点位下跌5%卖一半,指数绝对点位下跌7%再卖一半的方式,部分减少心痛的感觉。

大家一定很想看别的指数的情况,那就来随便看几个吧。

先看沪深300指数,其线性趋势线图如下:

卖出规则同上证50指数,不过要把15%的年化收益率标准改成更保守一些的12%,其定投年化收益率情况如下图:

沪深300指数目前处于可以开始历史第五轮定投的边缘,甚至开始也是没啥大问题的。

再看中证500指数,其线性趋势线图如下:

卖出规则也同上,但是可以把15%的年化收益率标准提高到20%,定投年化收益率情况如下:

特别提醒一句,目前中证500处于第四轮定投开始时期,按照数据2017年11月就可以开始定投了,所以目前继续或者开始是完全没有问题的。

而且不知道大家发现没,中证500在历史前三轮定投中按照这个趋势线定投法全部取得了超过26%的绝对年化收益率,也就是说中证500竟然真的可以实现定投十年十倍的收益率。

再看下创业板,其线性趋势线图如下:

创业板的时间太短,历史上只完成过一轮定投,采用趋势线定投法的起始点位甚至比事后诸葛亮的起点还好,目前看着也是开始第二轮的好时候,但是这里我不得不强调一下,创业板用这个趋势线定投法还是数据少了些,所以提醒大家谨慎参考使用此法在创业板指上。

其余的指数限于时间和篇幅我暂时不放了,简单说下结论:

标普红利和H股指数同沪深300,处于可投可不投的边缘,如果加上两者的低估值继续定投是没啥大问题的。

恒生指数和标普500数据有近30年,目前来看都超过趋势线很多了,所以按照今天的这个趋势线定投标准就别投了。

不过话说标普500近十年来的数据简直是bug一般的存在,请看下图:

这个慢牛看得我肉牛满面,碰到这种还定投个啥啊,直接买入并持有就行了,怪不得巴菲特说买指数就好了。另外真替歪果仁基金经理捉急,竟然要跑赢这么个给跪涨法的指数。。。

这一期就这样吧,希望在最近凄惨的股市中可以给大家哪怕是一点希望


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