5月悄然而逝。
从指数涨跌来看,又是分化的。
超大盘风格的上证50指数涨0.18%,沪深300指数微涨1.21%。
小盘风格的中证1000指数跌3.10%,中小盘风格的中证500指数跌1.82%,创业板50指数跌5.32%。
28个申万一级行业,食品饮料、休闲服务分别以17.19%、14.86%的涨幅领涨。
权益基金的涨跌情况与申万一级行业的涨跌情况及其吻合。
3957只权益基金中,有且仅有两只基金5月涨幅超过20%。
分别是鹏华酒分级(21.54%)、招商中证白酒指数分级(20.97%)。
两只被动跟踪中证白酒指数的基金。
中证白酒指数
以中证全指为样本空间,选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股,为市场提供多样化的投资标的。
截至20180601,中证白酒指数2018年以来的涨幅为9.96%。
5月业绩在前的15只权益基金中,除了富国消费主题、工银瑞信农业产业、景顺长城内需增长,余下12只基金均为被动指数基金。
富国消费主题,从名称能看得出来该只基金是一只消费主题基金,但看其阶段收益时会疑惑,为什么其近2年、近3年的业绩却是不佳?
(富国消费主题阶段业绩图,20180601)
这与消费行业有些不符。
要知道易方达消费行业近2年涨93.34%,近3年涨51.99%。
(易方达消费行业阶段业绩图,20180601)
富国消费主题虽然是一只消费主题基金,但是从2015年、2016年各季度的前十大持仓股的持仓中可以看出,该基金并未对消费股进行大量配置,从2017年二季度开始,五粮液、格力电器、云南白药、伊利股份、美的集团、泸州老窖等消费股才开始出现在前十大持仓股中。
而在2017年6月15日时富国消费主题发生了基金经理变动,增加了王园园。
2017年6月15日,这个时间点请留意,根据季报显示,富国消费主题从2017年二季度的前十大持仓股开始发生变动,而二季度包含4月、5月、6月,具体从哪一个月份开始变动,我们无从考察。
但是一个基金经理的风格往往是固定的,戴益强在管理富国消费主题2年多的时间内都没有去进行大面积的消费股配置,大胆推断,王园园有可能在更早的时间就开始介入管理富国消费主题。
基金公司在进行一只基金的基金经理变更时,出于产品管理角度的考虑着想,会在变更公布之前,就让接手的基金经理开始接触,已达到比较好的产品管理过渡。
工银瑞信农业产业股票,根据2018年一季报的显示,其前十大持仓股中有8只白酒股。
整体来看,5月份业绩在前的基金多是大消费主题基金,尤其是白酒主题。
对于白酒板块,广发证券表示,首先,高端白酒涨价打开行业发展空间;其次,白酒牛市传导路径均为高端到全国化的次高端到地方酒的次高端。目前本轮白酒牛市刚走到中游,继续看好未来2年至3年白酒行业景气度。
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