股票投资是一场没有终点的修行,唯有专注,才够专业!
本人征战股市二十几年,风来雨去还是坚持下来了,总结多年股市投资的经验,觉得还是价值投资是最可靠的方式,至于投机是可遇不可求的,恰巧长线的投资品种被推到风口,也是基于投资者对于行业,基本面的远见卓识,最终决定股票走势的,一定是股票内在的价值,股票内在价值是由公司所在行业的景气度以及公司在行业中的地位,技术储备,管理团队的效率和眼光等众多因素综合决定的。那些由消息刺激,没有业绩支撑的纯概念炒作,最后无一例外的留下一地鸡毛,不建议参与!
很愿意跟大家分享本人各个行业发展的认识,长期跟踪景气行业的龙头公司,务求资料相对准确,全面。分享行业公司的成长红利,开开心心投资,明明白白买卖!
本人所分享的标的,都是本人长期关注的股票,多半是细分行业的龙头公司,或是行业出现转机,技术壁垒高,护城河深厚的企业,主营稳健,可能不合每个人的胃口,也是本人长期跟踪观察,辛苦研究之结果,股票投资就是一个长期跟踪,不断修正的过程,本人务求数据相对准确,不做标题党,务求接近实战,提高可操作性,实实在在的分享本人多年看盘以及关于基本面之心得,希望对各位股友有所提醒及借鉴!如若不喜,也希望尊重本人之劳动,很多标的可能现在看是处于高位,但并不是没有价值。希望不要一遇见不合之观点,就口出不逊之词!好的修养与心胸,坚韧与忍耐都是投资成功的必备条件。
我国首次出口集成电路用硅料,已达国际一流标准,产业自主国产化更进一步
6月7日,据科技日报报道,从江苏鑫华半导体材料科技有限公司获悉,经过一系列严格验证、检测,近日一批集成电路用高纯度硅料出口韩国,同时也向国内部分晶圆加工厂批量供货。这标志着我国半导体集成电路用硅料已经达到国际一流质量标准,也是我国多晶硅制造企业首次向国际市场出口集成电路用高纯度硅料。
电子级多晶硅材料是集成电路的关键基础材料,过去中国市场上的集成电路用多晶硅材料基本完全依赖进口。电子级多晶硅是纯度最高的多晶硅材料。相对于太阳能级多晶硅99.9999%纯度,电子级多晶硅的纯度要求达到99.999999999%。
目前,该电子级多晶硅已通过客户验证并形成规模化销售,打破长期以来国外高纯度材料垄断,填补该产业国内技术空白。
合盛硅业:(603260)公司主要客户包括江苏中能硅业,后者与国家大基金共同投资了鑫华半导体。
中线走势稳健,半年报的大幅增长确定,值得长期关注
全球有机硅巨头德国瓦克26日发布涨价函,上调大亚太区所有功能性有机硅产品,最高涨幅达20%。业内人士透露,目前有机硅市场已接近白热化,国内外及上下游企业联袂上涨,甚至有企业一个月内连涨多次,无论有机硅原料还是下游产品很多都处在封盘缺货状态,库存则维持低位。
合盛硅业(603260)是煤电硅一体化的硅产业龙头,一季度净利润增长132%。
关于合盛硅业投资价值,本人之前就分析过:
原文如下:
去年大热的几个行业,不知道你是否还有印象:芯片、面板、光伏电池、LED照明。
芯片行业仍处于概念落地的阶段,还没有诞生明显的产业龙头,这里就不说了;
其余三块,面板龙头京东方、光伏龙头隆基股份、LED龙头三安光电,都在去年的热潮中获得了翻倍的涨幅。
他们都有一个共同点——
以“硅”原料为加工对象的下游产业链,统称为“泛半导体”行业。
今天重点讨论合盛硅业,这个目前行业内最全产业链公司的价值
我们这个时代,科技进步的主旋律之一,就是围绕着对“硅”的认识不断加深而演化的半导体应用扩张。
而在2018年,当额外的40万吨产能投产后,预计份额将达到行业的三分之一,成为名副其实的独角兽。
合盛硅业凭借独特的地理优势,原料和资源的完美组合,造就了极大的产业整合优势。
合盛的生产基地位置——新疆石河子和新疆吐鲁番鄯善县。
原料跟能源的优势:
在工业硅的主要生产成本;
第一是原材料采购
第二是电力支出。
尤其是电力,这块的成本占据了超过一半的比例,因此这个行业的竞争,关键的就是对低成本电力资源的获取。
我国电力成本最便宜的地方,有两个,第一是西南,第二是西北。
西南胜在水电资源丰富,但水电的生产存在着季节性的枯水期问题,这个时期由于电力供应下降,产能将会受到很大的影响。
相比之下,西北主要靠火电,全年无间断供应。
另一方面,新疆由于地处偏远,煤碳运到内陆去需要加上一大笔的运输费,导致竞争力低下,根本卖不出去。
这里的煤价,只有全国平均价格的一半以下。
合盛正是看中了新疆的煤价优势,以及当地丰富的石英石(硅矿)资源,率先布局建厂。
当产能规模上来之后,大量采购又获得了进一步的煤炭议价权,比如2017年,合盛的煤炭采购价比当地价格要低了7.3%,比全国要低了68%。
你再看看合盛十几年来扎根新疆,和当地的供应商,政府,煤矿,下游客户,积累起来的紧密关系,恐怕新玩家就得打退堂鼓了。
客户名录:
(1) 江苏中能(现属保利协鑫)——中国最大、世界第二的能源服务商;
(2) 山东东岳——国内有机硅行业第一梯队企业;
(3) 瓦克化学——世界有机硅行业领军企业;
(4) 之江新材料——中国密封剂行业第一企业;
这种和下游行业龙头紧密的合作关系,可不是竞争对手一朝一夕可以替代的。
如果你不能替代,那么你的产能规模就永远上不去,生产成本跟合盛的差距就会越拉越大,最终巨额的亏损将把你拖垮,逼着你含泪退出。
3
在工业硅的生产过程里,还有一个环节不得不提,石墨电极。
还记得2017年疯狂上涨的石墨电极价格么?
还记得那只,一个月内被爆炒涨了3倍的方大炭素股价么?
事实上,石墨电极不仅仅用于电炉炼钢,在其他冶炼行业的需求也是存在的,比如硅冶炼。
那么问题就来了,石墨电极的价格暴涨,会不会给合盛带来负面影响呢?
很早以前,合盛就布局了3万吨的石墨电极产能,全部自产自用,未来还将有新疆鄯善隆盛在建项目的7.5万吨产能,即将完工。
炼一吨硅大概需要100-150KG石墨电极,炼硅用的普通石墨电极现在市价在6万一吨。
外面的石墨电极在去产能的大背景下,一直处于供不应求的状态,有钱也未必能买得到。
对于合盛来说,早早的就布下的这个局,无论是自用强化竞争力,还是对外出售形成额外利润点,都是稳赚不赔的生意啊。
4
说完工业硅,咱们再来看一下有机硅。
有机硅是工业硅的下游,使用广泛,从粘合剂到橡胶手套,从建筑、纺织,到机械、化工,身影无处不在。
比起工业硅绝对老大的霸主地位,合盛33.5万吨的有机硅产能,在这个市场里只能排到第三的位置,市场占有率大约15%。
好像没有那么惊艳耶?
别看当下,要看趋势,下面这张表会解答你的一切疑问。
我国的有机硅产能还处于很分散的状态,合盛在3年前也算不上有多大的规模优势。
不过自2016年之后,合盛便开始了发力,连年扩产,到2017年的时候,新增产能已经是业内最大。
说到底,有机硅跟工业硅一样,是一种技术成熟,同质化竞争,规模成本为王的产品。
在国外,经过几十年的残酷较量之后,整个行业只剩下了5家企业生存下来,道康宁(84 万吨)、迈图(45万吨)、瓦克(44 万吨)、信越(35 万吨)、KCC(11 万吨)。
中国也不会例外。
同质化的必然结果,就是价格战,规模小的和成本高的亏损退出,只有强者能生存。
合盛虽然不是目前规模最大的,但他有着其他所有对手都无法企及的成本优势。
有机硅最大的原料成本是什么?工业硅啊,合盛作为这个领域的霸主,成本优势碾压同行,毛利率的差距能够高达10%。
比如上面表里,有着25万吨产能的山东东岳和内蒙恒业,好歹也是二线厂家了,但他们的原料采购来源便是合盛。
如今,随着全球经济的复苏,硅行业的整个上下游价格都在涨。
比如2017年11月,日本信越化工就宣布,将在全球范围内提高其有机硅的价格10%-20%;
又比如,有机硅产业里的重要中间体DMC(碳酸二甲酯),近期价格一路创新高:
跟他的对手们相比,
新安股份(SH:600596,17万吨DMC产能),兴发集团(SH:600141,9万吨DMC产能),三友化工(SH:600409,10万吨DMC产能)。
合盛的DMC产能高达18万吨,再次领跑,优势明显。
再加上环保督察所带来的小厂退出,让合盛几乎可以肯定,将成为本轮行业复苏最大的赢家之一。
特别重要提示:
好的股票也需要有好的买入价格,本人所提标的,并不是说马上就能买入,不构成任何操作建议!只是纳入长期跟踪行列!我们不能左右股票的价格,我们却可以耐心等待,等待那个我们认可的好的价格的出现,股市里没有等解决不了的事情,本人认为,耐心有目的的等待,是股市里的最高武功!胜过一切的技术分析!本人所提所有股票,均是本人作为行业分析,技术分析进行举例,不构成推荐,买入后果自负,本人是个人投资者,资料或者认识会有偏颇之处,万望朋友们多多海涵,本人只是想把本人二十多年的投资经验体会与大家分享交流,共同进步,互通有无,精彩快乐股市人生!
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