一、看历史业绩

1.基金的历史业绩好,未来一定表现好吗?

很多小伙伴会根据基金的历史业绩来选基金,尤其关注最近一年,甚至最近几个月的业绩表现,但仅通过短期的历史业绩筛选的基金,未来的表现一定好吗?

小旺给大家分享一组数据:从2006年到2015年,第一年业绩排名前10的基金,绝大多数在第二年都表现平平。比如2015年业绩排名前10的基金,平均收益率高达143.33%,但在2016年,这些基金的平均业绩却跌落到-22.33%。可见,一只基金短期业绩好,并不能说明它在未来也能取得好成绩。

为什么会出现这种情况呢?有个很重要的原因是市场风格不断变化,基金经理很难长期找准市场的节奏。因此,某一年的历史业绩特别好,有可能是基金经理的操作风格或者投资方向恰好和市场契合。就比如2015年表现优异的基金,很多重仓了计算机、传媒、电子等行业的中小盘股票;但到了2016年,市场行情发生了变化,这些基金的业绩表现就变得很一般了。

2.怎样看历史业绩

那是不是完全不用关注历史业绩了呢?也不是,历史业绩可以作为我们选基金的参考因素,尤其是1-3年,甚至超过5年的历史业绩。如果一只基金的业绩长期排名靠前,那么基金未来业绩表现较好的概率也有可能更高。这就像虽然不能仅仅通过成绩来判断一个学生的能力高低,但成绩可以作为一个参考标准。那对于基金来说呢,就要结合过去几年的综合业绩来看。

所以,小旺建议小伙伴们在基金时,要将基金的历史业绩作为参考因素,还要注意不能只看短期业绩,还要看长期业绩。

二、看基金经理

1.为什么要看基金经理

除了基金的历史业绩外,很多选基方法还提到了基金经理对基金业绩的影响。的确,基金经理作为基金的核心人物,在基金的运作中发挥着至关重要的作用。

举一个经典的例子吧:华夏大盘精选这只基金曾经在王亚伟的管理下,创出了6年净值翻10倍的业绩奇迹。可是自从王亚伟离开后,这只基金先后换了6位基金经理,但业绩表现都一般。可见,基金经理对基金的收益有着重要影响。因此,我们在选基金时不仅要关注业绩,还要关注它的基金经理。

2.如何看基金经理

那怎么才能选出好的基金经理呢?在很多选基方法中都提到过要重点关注基金经理管理过的基金的过往业绩,还有从业年限。

对于过往的业绩表现,我们可以看这位基金经理管理过的基金在他任职期间的收益情况,以及在同类基金中的排名情况。如果排名能稳定位于前列,那么可以说明这个基金经理的投资管理能力优秀。

还有的选基方法提到了基金经理的从业年限的重要性。这是为什么呢?如果一个基金经理经历过牛市和熊市,那么他的投资经验可能会更丰富。这个有点类似开车,老司机开车的时间长,开车里程远,经历过的意外情况也多,解决问题的能力也就很强。

三、看风险

1.为什么要看风险

说完基金经理,我们再来谈谈一个很重要,但很容易被忽视的因素,那就是基金的风险。为什么说风险很重要呢?大家都知道,风险和收益是对孪生兄弟,追求更高的收益就意味着承受更大的风险。但有的小伙伴选基金时只关注高收益,但忽视了潜在的风险,一旦这只基金出现巨大的波动,很容易就做出非理性的判断,甚至割肉卖出。这就像坐车,但如果车在行驶的过程中颠簸得特别厉害,我们很容易中途下车,熬不到终点。

2.如何看风险

怎么看风险呢?小伙伴们重点可以关注两个指标:最大回撤率和夏普比率。

最大回撤率是什么意思呢?简单来说,就是过去某一段时间内基金最大的跌幅。它可以帮我们判断,买入某只基金后可能出现的最糟糕的情况。就比如,某只基金去年最高的净值是2,行情发生变化后,基金净值跌到最低点为1,那么它的下跌幅度就是(2-1)/2(二减一除以二),也就是说,它的最大回撤率是50%,这就意味着如果你去年持有这只基金,最大亏损会达到50%。因此,小旺建议大家在选择基金时关注一下最大回撤率,如果基金的最大回撤率远远超过了自己的风险承受范围,那就建议你在做出选择时谨慎一些。

说完最大回撤率,那夏普比率又是什么呢?小伙伴可以把它简单理解为收益和风险的比值。这个值越高,就说明在收益相同的情况,基金的风险越小;或者说在风险相同的情况下,夏普比率越高,基金的收益就越高。小伙伴们可以到专业的评级网站上查询这个比率。