2018年6月12日，九泰基金投资的新三板企业捷昌驱动（830948.OC）成功IPO过会，成为继文灿股份、海容冷链之后，九泰所投新三板成功IPO过会的第三家企业。据安信证券新三板研报显示，在IPO审核趋严的环境下，截至目前共有4家携带“三类股东”的新三板企业成功IPO过会，其中九泰所投企业就占了三家，占比高达75%。
九泰基金产业投资部专户投资经理黄振威博士表示，和文灿股份、海容冷链相比，捷昌驱动此次顺利过会最大的看点在于其IPO上会过程较为“曲折”，从去年12月捷昌驱动取消上会到今天成功IPO过会，九泰基金从投前、投中、投后始终贯穿该企业IPO的整个过程，陪伴企业经历了新三板停牌申报IPO、审核排队、“三类股东”核查穿透到最终过会的全过程，树立了新三板市场价值投资的典范。
审慎评估严格筛查
九泰基金锁定线性驱动行业龙头企业
根据2016年1月5日《浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司股票发行认购公告
》，九泰基金于2015年12月以25元/股的价格参与了捷昌驱动的定增，7只专户产品共认购捷昌驱动130万股，按照其在新三板停牌前35.12元/股的价格计算，九泰此次投资浮盈超过40%。
作为国内线性驱动行业的领军企业，捷昌驱动主要研发和生产电动推杆、升降立柱、视听设备、电动办公桌，电动病床电机等。因为公司强大的研发能力和卓越的质量控制体系，赢得全球1000多家客户的认可。
九泰基金是如何在众多新三板企业中锁定这家优质企业的呢？黄振威表示，作为重要发展战略，九泰基金从成立之初就成立了专门研究新三板的产业投资部，并结合企业基本面状况对新三板每一个细分行业的企业进行了拉网式的“筛查”，形成了资源丰富的项目储备池。捷昌驱动就是在这样的“筛查”中被锁定筛选出的优质标的。通过早期对公司管理层、技术及产品、行业上下游以及财务情况等多个链条详细调研，九泰产业投资部投资决策委员会经过详尽讨论和审慎评估，最终决定投资该企业。投资的原因主要基于以下四点：
1.捷昌驱动为国内线性驱动细分行业的龙头企业，产品、技术领先同行业，竞争优势明显。2.公司管理团队优秀，管理层持股比例大，激励到位。3.国内外市场开拓较为完善，拥有大量优质客户资源。4.企业基本面和财务状况良好。
“投资捷昌驱动与我们当初坚定看好线性驱动行业的发展前景不无关系，我们坚信，这些代表未来发展趋势的新技术还将进一步在医疗健康、智能家居、办公等领域得到更大的应用。”
通过后期的跟踪及调查，相关财务数据表明该公司在发展过程中获得了良好的业绩增长，证明了九泰当初对于投资这家企业的投研实力及眼光。黄振威说，捷昌驱动能够有不错的业绩发展，主要逻辑在于其专注于做精做强主业，不断加大新产品的研发力度，持续积极开拓国内外市场，提高市场占有率。而随着市场规模扩大，使其利润得到进一步释放。这也是九泰基金伴随企业成长、使投资者分享到企业内生增长价值的又一个生动案例。
捷昌驱动“历经曲折”终过会
九泰配合企业核查穿透，高效务实富有成果
根据2017年12月12 日《浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》的内容，九泰基金为捷昌驱动最大的“三类股东”。作为为数不多在早期投资捷昌驱动的公募机构，在投后管理的过程中，九泰基金做了大量务实且细致的工作。黄振威表示，相较文灿股份和海容冷链而言，捷昌驱动的IPO过会历程更为“曲折”：自2017年5月24日起，因保荐代表人离职，捷昌驱动IPO进程处于中止审核状态。2017年12月25日，捷昌驱动因尚有相关事项需要进一步核查，被证监会取消第十七届发审委第80次发审委会议对公司发行申报文件的审核。
黄振威认为，九泰基金在对捷昌驱动在投后管理过程中，除了日常回访、定期交流等常规性事务外，“三类股东”的穿透核查、产品展期这些难度较大的工作也是该项目投后管理的重中之重。“在日后对于该企业三类股东的核查清理过程中，部分‘三类股东’由于产品存续期限等种种问题被清理掉了，我们是为数不多陪伴捷昌驱动走到最后的公募投资机构。”
“去年12月证监会取消捷昌驱动发行申报文件的审核主要原因在于对于三类股东的审核要求还没有具体的细则出台，直到2018年1月12日，证监会新闻发布会中对新三板挂牌企业申请IPO时存在‘三类股东’的监管政策做了说明，一切才水落石出。”黄振威补充，作为捷昌驱动投后管理一个“难啃的硬骨头”，产品存续期的延长需要全体投资人100%的同意，哪怕有一个不同意也不行，九泰基金相关业务部门为此作了大量富有成效的工作，投资经理多次直接与客户进行一对一的沟通，让客户理解产品展期的意义。
“如果捷昌驱动去年12月不被取消上会，按照顺序，捷昌驱动本有可能成为新三板市场上最早一家携带‘三类股东’过会的企业，但由于‘三类股东’等原因，直到今天企业才成功IPO过会，可谓是历经艰辛。在企业进行穿透核查的过程中，九泰高度配合、全力推进各项工作，从而使得捷昌驱动顺利跨过IPO的最后一道门槛。”
直至今日，随着捷昌驱动IPO的成功过会，九泰基金坚守新三板价值投资、贯穿项目始终的“全生命周期”投资理念得到了最好诠释。
九泰基金打造新三板
募、投、管、退全生命线管理能力
新三板是九泰基金的重要战略。作为九鼎集团旗下的平台，九泰基金坚定看好新三板长期投资机会，并有针对性地组建了投资和研究一体化的新三板投资团队，内部名称为产业投资部，专注于挖掘新三板系统性投资机会。截至2017年底，该部细分五大行业，坚持以企业价值和成长的机会作为基础的中长期投资理念，打造新三板募、投、管、退全生命线管理能力。
九泰基金把新三板投资工作进行分解，常言说：细节决定成败，九泰基金致力于把尽职调查、投资研究、投资决策、投后管理、退出策略的每一个环节进行拆分，在每一个被拆分的细节层面制定工作质量标准，通过高规格的工作质量标准来解决投资过程中的信息不对称风险、判断主观化风险、决策片面化风险，通过高质量的工作标准，将每一个投资项目的投资过程打造成调查案例，将每一个投资项目努力打造成精品。
九泰基金在新三板市场不追求短期效应，不追求规模效应，立足于在新三板市场长期发展，通过长期不懈、坚持执着的努力为投资人赢得长期稳健回报。无论对市场的认识，还是对投资项目的选择，坚决不跟风、不迷信，独立思考，独立进行深入调研，独立进行判断。
文中图片来源于网络，如涉及版权问题，请与我司联系。材料仅代表我司相关观点，不做为投资建议。
风险提示：
基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
本文作者可以追加内容哦 !
