香港万得通讯社报道,周五(6月15日),A股震荡下挫,沪指盘中最低点跌至3008.73,逼近3000点,深证成指则直接跌破万点大关,创业板指盘中跌逾2%;午后市场企稳回升,银行、煤炭等板块持续护盘,上证指数成功守住3000点关口,两市跌停个股超40只。



煤炭、银行板块成反弹先锋



午后反弹行情中,前期遭受重创的煤炭股成为了领涨先锋。煤炭板块尾盘持续发力,截止收盘,山煤国际郑州煤电涨停,大有能源金能科技涨超5%,平煤股份平庄能源恒源煤电昊华能源涨幅均超3%,其他个股均有不同幅度拉升。



业内人士分析,虽然近期大型煤企带头下调价格一定程度上抑制了市场的看涨氛围,但由于环保限产导致主产区煤炭产量受到抑制,加上马上进入“迎峰度夏”用煤高峰期,下游电厂对动力煤仍有较强的刚性需求,预计短期之内供需仍难平衡。



两大聪明资金逆势抄底



1、56家上市公司“组团”回购



伴随着市场调整,近期已有多家上市公司宣布回购公司股份,Wind数据统计显示,截止6月15日,本月A股已先后有56家上市公司发布股票回购预案。



从行业类型看,近期拟回购公司数量较多的行业分别为计算机、医药生物、化工、传媒,其中计算机行业有11家,医药行业6家,化工和传媒行业各有5家。



证通电子6月14日晚公告,公司拟回购不低于5000万元,不超过3亿元股份,回购价格不超14元/股。按回购金额上限测算,预计回购股份数量约为2143万股,约占公司目前已发行总股本的4.16%。本次回购股份将用于公司股权激励计划、员工持股计划或依法注销减少注册资本等,若公司未能实施股权激励计划或员工持股计划,则公司回购的股份将依法予以注销。



山鼎设计同日公告称,拟回购1000万元至2000万元股份,回购价格不超过30元/股,预计回购股份不超过66.67万股,不超过公司目前总股本8320万股的0.8%。本次回购的股份将予以注销。回购期限自股东大会审议通过回购方案之日起四个月内。



有分析人士指出,一般而言,上市公司若在股价低迷时回购公司股票注销,回购后可提高净资产值。此外,股票回购通常与公司的股权激励行为相关,而由于回购需要一定的资金作为支撑,所以发生大额回购往往反映出上市公司拥有较好的经营业绩,资金比较充沛。



2、境外资金逆势加仓



自6月1日A股正式入摩后,北上资金积极布局,借助沪、深股通的海外资金首周保持高位净买入。Wind数据统计显示,6月1日至15日,沪深股通累计流入金额达325亿元,而6月份才刚刚过了一半,日均净买入额29.56亿元,环比5月上升超过两成。



警惕三大雷区



1、 质押地雷



低迷行情下,股权质押风险不容忽视。其实,股权质押是上市公司股东的常见融资方式。只不过,当质押股份贬值到一定程度时,金融机构会要求补充质押物。如果,没有按时补充,且贬值仍难以遏制,金融机构只能强行平仓,抛售质押股份。



Wind数据显示,截止6月15日,全部A股上市公司中,有3347家存在股权质押,占比94.9%,可以说几乎无股不押。



其中质押比例(未解押股数占总股本的比例)低于50%的有3218只,占比96.17%,质押比例在在0-10%、10%-20%、20%-30%、30%-40%、40%~50%区间的比例依次为45.46%、17.27%、15.03%、11.48%和6.93%,质押比例超过50%的公司有129家,占比不足4%。



质押比例超过60%的公司有51家,占比为1.52%,藏格控股银亿股份供销大集美锦能源海德股份茂业商业印纪传媒天夏智慧赫美集团九鼎投资等10家质押比例更是超过70%。



2、债务地雷



近期*ST中安神雾环保凯迪生态等上市公司频频爆发债务危机,高负债的上市公司成为一个被关注的团体。Wind数据显示,今年一季末,逾700家上市公司的负债率超过60%,其中有18家上市公司的负债率超过100%。负债率超过100%的18家上市公司中有15家是ST公司,其中被宣告退市的*ST吉恩和*ST昆机已进入退市整理期。



负债率最高的上市公司为曾创下连续29个跌停纪录的*ST保千,负债率高达272%,遥遥领先两市;其次是*ST东电*ST皇台,负债率分别为165.7%和164.5%。另外,*ST德奥*ST众和*ST天化等负债率也均超100%。



3、业绩地雷



低迷行情中,中报业绩堪忧的预亏、预降公司同样需引起注意。Wind数据显示,截至6月15两市有1124家已披露了2018年中期业绩预告,其中106家预计今年上半年业绩出现亏损,黑牛食品上海莱士*ST华信京威股份*ST巴士*ST凡谷三泰控股*ST天马卫士通京汉股份协鑫集成等12家公司预计最大亏损金额超过亿元。



除了预亏的公司外,已披露半年报业绩预告的上市公司中,有192家预计中报净利润同比下滑,其中信隆健康拓维信息海能达茂硕电源通宇通讯丰华股份南风股份贤丰控股上海沪工红宝丽天际股份大连电瓷莱宝高科牧原股份御银股份康力电梯东材科技等17家公司预计最大亏损幅度超过90%。



除了预亏的公司外,已披露半年报业绩预告的上市公司中,有192家预计中报净利润同比下滑,其中信隆健康拓维信息海能达茂硕电源通宇通讯丰华股份南风股份贤丰控股上海沪工红宝丽天际股份大连电瓷莱宝高科牧原股份御银股份康力电梯东材科技等17家公司预计最大亏损幅度超过90%。



A股底在何方?



上证指数跌至3000点附近,何时止跌反弹成为投资者最关注的问题。



知名私募基金星石投资认为,从估值水平上,上证综指的估值已经回落到了2016年熔断后的位置,各类指数的估值水平均位于历史40%左右甚至更低的分位水平。目前,A股估值已回到底部区间,盈利增长支撑中长期趋势,继续聚焦价值成长优化投资组合,重点看好基本面改善和供给侧改革双轮驱动的医药生物、受益消费升级和品牌垄断的消费品、受益于政策支撑和具备技术优势的科技龙头。



华林证券资管部投资经理余海华表示,今天市场继续下挫,上证逼近3000点附近,个股跌幅远大于指数,闪崩个股绝大多数是小盘、亏损、高质押率绩差股,在持续的去杠杆背景下,这批高估值公司后期会继续加速出清,行业龙头在调整过后又迎来买入机会。目前大盘已经进入恐慌情绪阶段,一系列的利空释放后3000点附近存在技术性反弹,但短期仍有反复,向下空间有限,7月即将陆续披露中报,6月中下旬会是较好的做多时间窗口。



数据来源:Wind





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