说起量化投资，以往可能总给人以神秘莫测的感觉；随着这几年量化基金的普及发展，关于量化基金、采取量化策略的指数增强基金因为被越来越多的朋友们亲密接触，这只“神秘感”已经逐渐减弱。
知其然更要知其所以然，所以我们今天继续谈谈”量化”投资和常见的量化基金。
小编先举一个通俗的例子，帮助投资者理解。
问：中医和西医的主要区别是什么？
答：中医多靠经验，讲究“望、闻、切、听”
答：西医主要靠指标，通过一系列的检查数据综合判断病情。
从理念上看，如果说传统主动投资偏向中医，那么量化投资就更贴近西医。
再比如：淘宝店家根据去年双十一在线下单量判断，中午的时候人比较多，再通过云计算，运用去年双十一的销售大数据进行了建模分析，发现“11：25至12：15，12：45—13：30”的时段交易最活跃，并因此倍增客服、预约物流，这就好似微量网量化投资。
一般的量化投资概念便是采用数量化技术对投资策略进行优选，将特定的思想和理念通过具体指标与参数的设定体现在数量模型中，力求取得稳定的、可持续的、高于市场平均收益的超额回报。采用量化模型选股，可以控制人性的贪婪恐慌风险，避免人为主观因素干扰。
接下来，我们再谈谈“对冲”部分，同样举一个例子。
首先我们要引入两个希腊字母，阿尔法(，alpha)和贝塔(，beta)。现代金融理论认为，证券投资的额外收益率可以看做两部分之和。第一部分是和整个市场无关的，叫阿尔法；第二部分是整个市场的平均收益率乘以一个贝塔系数。贝塔可以称为这个投资组合的系统风险。
贝塔的自白：顺势而为 见风使舵
一般的投资组合的贝塔系数通常是正的。如果整个市场涨了，整个市场的平均收益率乘以贝塔系数就是正的，对投资组合的贡献也是正的。反之，对投资组合的贡献也就是负的了。股票指数基金的贝塔系数一般为1左右。就是说，如果 为 1 ，跟踪上涨 10 %，指数基金上涨 10 %，反之亦然。以此类推，可以理解为就是一个正的乘数，乘数越大，风险收益越大，乘数越小，风险收益越小，其本质是投资组合对系统性风险的度量。
阿尔法的自白：自命不凡 踌躇满志
如果把收益率分解成阿尔法和贝塔两部分以后，一个最重要的事实是，这两部分的价值是不一样的。
简单地说，阿尔法很难得，贝塔很容易。只要通过调节投资组合中的现金和股票指数基金(或者股指期货)的比率，就可以很容易地改变贝塔系数，即投资组合中来自整个市场部分的收益。而阿尔法是如此难得，以致许多金融教授们根本不相信它的存在。
因为阿尔法会很贵，而贝塔很便宜。指数基金(Index
Fund)和交易型开放式指数基金(ETF，Exchange
Traded Fund)是购买纯贝塔的工具。因为只有贝塔，所以它们一般只收取很低的管理费(Management
Fee)。在此我们用市场上超额收益（阿尔法）表现优异的申万菱信中证500指数优选增强型基金来解释阿尔法和贝塔的存在。
根据海通证券数据，申万菱信中证500优选增强型基金最近1年超额收益率达22.81%，在同类（海通证券分类）指数增强型基金中超额收益位居第1 位（数据截止2018.6.14）。在相同的赛道上（都在被动投资的基础上采取主动量化增强策略），说明该基金的主动增强量化投资能力得到了有效发挥。
现在，通过天天基金网、通过申万菱信基金@天天财富号就可以下单购买。
ps，参加“投资者教育”还可以获得相关奖励红包哦。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
