如你所知，湖南是传统的养猪大省，佳和农牧、唐人神、新五丰的名字耳熟能详。
但你接下来要看到的，可能是一场“超级黑猪”养成秀，主角是C位出道的湘村股份，来自娄底。
湘村股份的C位，得益于它与当前炙手可热的新零售所建立起的关联。
6月15日，新零售网红公司永辉超市公告，拟斥资2.16亿参与湘村股份定增，持股比例近10%。
这意味着，湘村股份间接加入腾讯的新零售战队，成为今年频频“刷脸”的步步高的“猪”队友。
对于尚处于IPO辅导期的湘村股份而言，永辉超市的入股来得正是时候。
或许，在长沙公交车身、电梯间经常能遇见的那句广告语，可以改成——湘村的猪，IPO的味儿。
间接入列腾讯新零售阵营
6月15日，总部位于福建的上市公司永辉超市公告，拟斥资近3亿元入股两农产品企业，打造生鲜供应链。
这两家农产品企业，一家养鱼，一家养猪。永辉超市通过定增入股锁定海鲈鱼、黑猪两大细分领域龙头，持股比例分别约19.69%、9.93%。
位于湖南娄底的湘村股份就是卖黑猪的那一家。公开资料显示，湘村股份主营业务为湘村黑猪的选育、养殖和销售，冷鲜肉、腊制品的生产及销售。
目前，湘村股份是国内黑猪群体规模最大和内地首家活体黑猪供港企业，年商品黑猪生产能力达30万头。
永辉超市拟以13.5元/股的价格认购湘村股份定增的1600万股股份，该定增认购及股份受让拟出资共约2.16亿元。
凭借这一投资，偏居娄底一隅的湘村股份间接成为腾讯新零售战队的一员，与今年3月加入鹅厂阵营的步步高成为队友。
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2017年12月，腾讯42亿入股永辉超市，后者一跃成为新零售网红，对抗阿里新零售的主将。
按照永辉超市公告的表述，公司入股湘村股份并不是为了享受IPO红利，更多是为了构建“以养殖、育肥和种植合一的循环生态农业模式，通过投资锁定形成的产业协同，发展生鲜供应链”。
2017年1月，永辉超市推出新业态“超级物种”，被业界认为是对标阿里旗下的“盒马鲜生”。
湘股策发现，永辉超市从2014年就开始布局生鲜供应链，先后入股多家水产、禽类、生猪养殖类企业。就在2018年3月，永辉超市斥资5.38亿元收购国联水产10%股权。
永辉超市固然名头大，湘村股份在200多家新三板湘企中，也算得上“大户人家”。
湘村股份（835920）2016年2月挂牌新三板，2017年11月摘牌，期间累计融资2.67亿，2017年上半年净利润7035.2万元。
在摘牌之前的2017年10月市值排名中，湘村股份以16.25亿元高居湖南第七位，堪称去年湖南最大的摘牌公司之一。
辅导期前后三轮融资近5亿
很多企业挂牌新三板就是为了借道登陆主板或创业板，湘村股份也不例外。
早在2016年9月，公司就发布过上市辅导公告，称拟申请首次公开发行A股并于境内上市，已于2016年9月7日向湖南监管局提交了IPO辅导备案登记材料，辅导券商为东吴证券。
2017年12月，湘村股份出现在”湖南辖区拟上市公司报备情况表”中。
湘股策注意到，在进入IPO辅导期前，湘村股份已吸引了两拨包括私募、股权基金、神秘牛散等在内的各路资本参与定增。
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公告显示，第一轮定增在2016年9月，认购数量为750万股，认购总金额为0.92亿元，发行价12.27元/股。定增对象出现了私募上海朱雀投资、上海宏潮投资、神秘自然人熊南京等。
第二轮定增在2016年12月，认购数量为1425万股，认购总金额为1.75亿元，发行价12.3元/股。这轮定增吸引了包括几家股权基金在内的机构介入，此外还有一名来自哈尔滨的，1981年出生的牛散刘俊娜。
最新定增公告显示，永辉超市拟定的认购价为13.5元/股。不难发现，发生在2016年的两次定增价格相仿，时隔近两年湘村股份的定增价升值约10%，堪称“友情价”。
上述三轮总融资金额近5亿，这个金额超越了2017年很多新上市湘股的IPO融资额。
湘股策统计发现，去年湖南共17家企业实现上市，首发融资共计70.25亿，平均每家4.13亿元。
以永辉超市2.16亿认购9.93%股份计算，湘村股份的最新估值已涨至21.75亿。永辉超市发布的公告显示，2017年湘村股份实现净利1.09亿，以此计算此次收购市盈率为19.95倍。
参照6月25日收盘价，湘村股份的估值竟已超过17家湖南上市公司。例如排名靠后的恒立实业、华升股份、华凯创意，市值分别为13.14亿、14.92亿、14.97亿，仅相当于湘村股份估值6-7成。
有望冲击娄底IPO首单
湘村股份的“超级黑猪”养成计划，来自公司的女董事长杨文莲的谋划。
这位出生于1967年的会计师，2009年接管湘村股份，通过引进深圳创新投、IDG资本等风投，将一家濒临破产的企业救活，并成为娄底最有希望冲击IPO的公司。
目前进入辅导期的湘村股份，从新三板摘牌的最大原因之一应是处理“三类股东”。如果不摘牌退出新三板，在排队途中无法清理新三板股东。
不过，不稳定的猪周期成为公司IPO之路的隐忧。从财务指标看，2015年至2017年，湘村股份的营业收入分别为4.1亿元、5.4亿元和6.2亿元，实现净利润7576万元、1.02亿元和1.09亿元。
从近三年净利润绝对额看，没毛病，符合IPO要求。但若看去年的增长率，就有点尴尬了。
2016年公司净利润同比增速还有34.64%，2017年就只剩下个位数增长。
对比同样来自于新三板的湖南养鸡大户湘佳牧业，曾三次中止IPO审查，其中一次的就跟2016业绩大幅下滑有关。
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有报道显示，2017年生猪价格以跌为主，养殖利润逐渐收窄，2018年从年初到现在，低迷的生猪收购价格让新一轮的猪周期从下行回落变成了大面积亏损，“猪周期”红利正逐渐远去。
结合2016年报，湘村股份披露的前五的主要客户较为分散，占销售金额比重并不高，第一名的广州市黑嘟嘟生猪贸易公司销售额为3517万，年销售占比6.54%，位居第三的为友谊百货朝阳店，销售额为2580万，占比4.8%。
本次定增入股的永辉超市，手握600多家连锁超市，对于湘村股份抵御不稳定的猪周期，冲击IPO应可助力不小。
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