上周震荡的A股令市场猝不及防,连续下跌让上证综指跌破3000点大关,最低甚至创出2016年6月以来新低。而市场往往将3000点视作一条重点布局线,这样使不少投资人认为布局机遇正不断在增大。对于定投来说,这似乎同样是一个好时机,这种情况下,投资者该怎样更好地实施自己的定投计划呢?






跌破3000点的A股性价比如何?




当前整个市场估值水平已回到了2016年熔断之后的2638点这一水平,虽然现在指数看起来更高,但事实上估值却低于当时。截至2018年6月21日,上证指数估值(PE/TTM)仅为12.99,而2016年3月1日同一指标为13.12。同时,中证红利中证500全指信息等多个指数,估值在6月21日都处于较低的状态。就估值而言,现在的市场正是长期布局的好机会。



A股历史平均市盈率走势图




数据来源:上海证券交易所






目前适不适合单笔加仓?




其实目前这个时间点,不论一次做性投资还是基金定投,只要布局时间够长,投资基金的风险会随之减小,根据一则统计数据显示(截止6月21日),若算主动股票型、偏股型、灵活配置型、平衡混合型基金,过去1年、过去3年、过去5年的平均收益率分别为1.58%、-15.33%、85.62%。而基金定投的过去1年、过去3年、过去5年的平均收益率为3.96%、15.27%、40.36%。



整体来看,因为基金定投“多次布局”的特色,平滑了风险,让其在熊市里面所带来的收益更好,但是如果是在市场长期上涨的情况下,收益可能会不如一次性布局。



那么有没有一种方法,可以将这两种方法的优势结合起来呢,使投资人拥有在定投时的平滑风险的同时,还能在熊市尽可能多的加仓,在市场单边上涨的情况下取得接近一次性投资的收益?有的,小盛在往期的多期内容中也有细细讲过,这就需要相对高阶的定投方法了(可参考往期文章:盛定投 | 如果定投亏损超过10%该怎么办?、同样可参考往期内容:盛定投 | 多只基金同时下跌,该如何加仓?下面小盛就带大家再回顾一下。



下跌时,多次单笔加仓,在定投浮亏依次跌破-10%、-20%的时候单笔加仓,且浮亏每增加10%,定投金额就翻一倍。但是注意:每个阈值仅跌破一次。



比如:每月定投金额1000元,当定投浮亏达到10%时,定投金额为2000元;当定投浮亏达到20%时,定投金额就为4000元。并且,当定投浮亏达到10%时增投一次,待下次浮亏跌破20%时,再增投一次。期间的来回交叉比如从13%到9%又跌破10%这种情况,不再追加资金。



这样做的优点:以单笔加仓的方式增投,这样当基金净值回升时,便能够较快回本并获利。



案例:上证综指2009年8月4日(3478点)—2015年6月12日(5178点),可以被称作定投中的微笑曲线,期间指数涨跌幅:48.88%,而定投总收益达到:105.87%,我们看到,期间指数曾多次较大幅度波动(近20%),期间客户账户极易出现亏损,如果在此期间结合多次单笔加仓的方法,我们在此前市场行情低迷时积累的低价筹码便开始展现威力。




(数据来源:Wind)



当然该方法对自身弹药是否充足有一定要求,如果有天不幸跌破40%,这一波要增投每月定投金额的16倍,因此建议投资者在操作前先作测算。 



同时,为了应对“在大跌时适当的加仓”的情况,长盛官网提供了“指数与样本均线”的定投方式,可以达到异曲同工的效果,而且其不仅省心,对弹药的要求也没那么高。








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000点以下,哪只基金更适合来做定投?




由于目前的市场正处于估值的相对底部,这时候,选择一只长期业绩稳健靠前、穿越牛熊投资、拥有深厚经验的基金管理人的偏股基金来做定投,就再适合不过了。



满足此标准的长盛基金产品有很多,接下来小盛就隆重介绍一个“重量级”定投产品,长盛量化红利(080005):



2011年5月4日上证综指为2866点,和目前2800点附近相差不大,如果从2011年5月4日开始定投该基金,直到2018年6月1月结束,采用红利再投方式共计定投85期,期末定投收益率达到77.68%,而同期上证综指涨幅仅为4.88%。(数据来源:银河证券,统计区间2011.5.4——2018.6.1)




图表来源:天天基金网定投计算器。



结语尽管低估值并不能代表在此时定投就一定能赚到钱,但是低估值代表更高的安全边际,只要别太着急,要做好定投2-5年的心理准备,如果在低估值区域定投3年以上,这朵“时间的玫瑰”最终可以美丽绽放。










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3000点以下,你定投了吗?



对于定投,你还有哪些问题?



在市场下跌时你是否使用了特别的定投手段?



聊一聊你眼中的定投~(*?`*)~



你认为生活中还有哪些事物跟定投思维相似?



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注意事项 !!!













1、留言时间:6月27日——6月29日;





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