2018年年中收官的钟声即将敲响,基金行业也将迎来“中考”。在业绩为王的当下,今年上半年各类基金投资回报如何,备受市场关注。正如世界杯的舞台,永远都是有人欢喜有人愁。

6月26日,海富通聚优精选混合型基金中基金(FOF)发布公告,基金经理孙陶然因个人原因离职,离任日期2018年6月25日,该基金将由姜萍单独管理。

在首批6只公募FOF中,海富通聚优精选是唯一一只以权益基金投资为主的FOF。受到今年证券市场低迷的影响,成立于去年11月6日的海富通聚优精选,截至6月26日的净值为0.9269元,今年以来亏损6.61%。首批6只公募FOF今年以来的相关收益风险指标如下:

今年以来市场行情低迷,首批公募FOF表现差强人意,再加上档期冲突,这导致了目前已拿到FOF批文的多家公司推迟公募FOF产品的发行计划,等待更好的发行时点。

今年以来私募FOF的表现如何?

ATree智能资产配置系统对业绩长度一年以上的活跃私募产品,分别从产品稳定性、风险控制、业绩表现、业绩稳定性以及数据质量等维度进行综合评分,由低至高将评级分为1至5星。

鉴于首批6只公募FOF具有一定划时代的意义并起到标杆的作用,我们相应选择最高等级5星级、且近一个月内有净值披露的私募FOF组建一个新的组合FFOF(Fund of FOF),来和公募比较今年以来的业绩。(注意:我们这里选择的5星基金为2017年12月31日获得的评级,即根据产品当时的评级而非现在的评级构建组合,并按照等权重配置FOF。)

下图是公募FOF组合、5星私募FOF组合,以及沪深300今年以来的业绩对比。截至今年5月25日,5星私募FOF组合的收益为正(4.78%),公募FOF组合的收益为-1.10%,沪深300的收益为-5.32%。在市场行情不好的情况下,FOF组合取得了相对于市场更好的成绩,而相对于公募FOF,5星私募FOF在收益和风险各项指标上都表现更为亮眼。

私募FOF相对公募FOF的优势?

首先,私募在操作上更为灵活,可以做多也可以做空;其次,私募FOF的投资策略更多样化,私募策略可以分为股票策略、债券策略、CTA策略、宏观策略、事件驱动策略等大类,多资产多策略的配置能更好的分散风险;再者,人才方面,近年来,“公奔私”已成为私募行业的一种常态,一批又一批精英的加入为私募行业注入了强大的力量。

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