很多投资者都存在一个误区,总认为在资产组合中只有股市表现不好时,才应该适当配置债券型基金。但事实是,为了避免成为“韭菜”,无论何时我们都要做好资产配置,做好股债配置。

资产配置

是长期的、战略性的

最近股市持续低迷,很多持股比较集中的投资者亏损明显,转而才发现:原来债券基金和货币基金今年的表现还不错!

Wind数据显示,截至2018年6月27日,全市场股票型基金、混合型基金平均收益为-13.62%、-5.87%,而债券型基金、货币型基金的平均收益为1.23%、1.96%。

(数据来源:Wind;截至时间:2018年6月27日)

但如果每次出现不可控的亏损之后,才意识到应该做好资产配置,或许就避免不了被一轮轮地“割韭菜”。

因为首先,资产配置是一种着眼长期的、战略性的投资策略。历史的某个阶段,各类资产总是表现各异,但我们仍要坚持分散配置各类资产,其目的是分散未来可能到来的风险。如果股市风险到来亏损确认时,我们才想到配置债券基金,已经发生的风险并不能被对冲。

债券市场并非一时的避风港

债券市场也并非一时的避风港,它因为长期稳定的业绩表现,足以充当资产组合中的稳定器。为何这么说?我们来对比一下我国股、债市场的走势。

“股市波动大”,此言非虚。自沪指成立以来,一路起起伏伏、数轮牛熊,波动的K线多次穿过3000点一线。如果买在6124点、5178点,免不了长时期的站岗。

波动起伏的股市

上证指数成立至今走势一览

(数据来源:东方财富Choice;截至时间:2018年6月28日)

相对而言,债市波动确实偏低。结合历史数据看,中证综合债从2003年开始到今年上半年,债市就呈现一个长期向上的趋势,持续慢牛行情。每一轮债市的波动和蛰伏,其实都是为向下一个高点进发,集聚力量。

稳健向上的债市

中证综合债成立至今走势一览

(数据来源:Wind;截至时间:2018年6月27日)

统计中证综合债指数每一年的收益情况:大部分年份,该指数均取得了正收益。而且就算是为数不多的三个下跌年份,都是微幅下跌。这意味着,如果长期不间断投资债市,可以通过“复利效应”,每天进步一点点,长期却可积累丰厚的收益。

(数据来源:Wind;截至时间:2018年6月27日)

银华岁盈

7月4日之前,还能上车

作为稳健型资产,债券资产应备当作长期资产配置持有,降低投资风险。但对于普通投资人而言,债券市场的投资不仅入场门槛高,而且专业要求也很高,最简单易行的配置方法,莫过于持有一款优质的债券基金。

如果需要从资产里配债券

小编最近的不二之选就是

金牛基金经理邹维娜领衔的

银华岁盈定期开放债券基金(005500)

这款具备优秀资质的债券基金

当然得有一些特别的气质

风险可控,信用风险零事故

作为一款纯债基金,银华岁盈的债券配置,占基金资产的比例最低为80%,不参与各类股票操作,严控股市风险。此外,银华基金的信用团队在业内尤为知名,拥有完善的风险评价体系和强大的数据库,历史上信用风险零事故。

实力雄厚,掌舵人斩获三座金牛

该基金的掌舵人邹维娜曾从事宏观经济研究长达4年,对于债市趋势研究深入,2008年进入固定收益投资领域后至今已10年,在债券基金管理领域硕果累累。三座金牛奖是邹维娜实力的最好见证:其管理的基金银华纯债信用主题夺得2016年三年期开放式金牛基金奖,银华信用四季红则连续夺得2017、2018年的三年期开放式金牛基金!

封闭三年,寻找超额收益

作为一只封闭三年的定期开放债基,对于投资者而言,可以避免因为情绪波动而高买低卖;对于基金经理来说,不仅可以防范赎回造成的流动性冲击,还能在封闭期内把杠杆最高加到200%从而增厚收益。此外,该基金设置40%的灵活配置仓位,适度拉长久期至3到5年之间,寻求一定的超额收益。

值得一提的是,日前监管层通过定向降准释放7000亿流动性,该项措施属于精准资金投放,体现了央行相机抉择的灵活原则,中短期有助于提振市场信心,债市投资恰逢其时。

专业信评,严控风险

金牛掌舵,锐不可当

三年封闭,追求稳定

银华岁盈,等你上车

市场有风险 投资需谨慎

过往业绩并不代表未来表现

基金详情请仔细阅读基金合同和基金招募说明书

基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证

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