环保加速去产能 倒逼水泥产业升级

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财联社消息，辽宁省委、省政府印发《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》。意见提出要，到2020年，全省14个市城市重污染天数比2015年减少25%。《实施意见》还指出，到2018年，化解煤炭过剩产能2300万吨；到2020年，压缩水泥产能2000万吨。

点评：

中国水泥产量占全球水泥产量的60%。其所带来的污染物排放问题也随之而来，因此水泥行业的环保压力较大。环保是水泥行业去产能的一个重要手段。北方地区的水泥企业会配合当地的环保要求主动停产，甚至是直接关停。

虽然经过大规模关停和并购后，但水泥市场产能过剩依旧严峻，尤其是北方地区产能过剩比较严重。而需求却连年下滑，近两年需求下滑幅度超20%，因此预计未来北方水泥行业会继续加快去产能。水泥企业在环保减排方面短期面临巨大压力，但长远看，环保措施对行业有利。利用环保政策去产能不仅去掉水泥行业过剩产能，同时也实现了水泥行业产业升级。

北方水泥需求下滑严重，尽管已经历一段时间去产能，但未来环保产能去化压力仍较大。长期看，行业幸存者市场份额显然会增加，并且行业也得以优化。据公开市场资料总结，相关标的：金隅集团、祁连山、万年青、华新水泥。