如同连绵阴雨后的忽然天晴，市场迎来久违的“周一红”，反复争夺沪指重回2800点。
小安需要提醒的是：底部并非一日形成的，容不下半点懈怠。市场低位投资时代，我们需要比黄金还重要的信心，也需要冷静、理性的思维来指点迷津。因此，当收到小安家最新策略报告，小安就迫不及待地与诸位客官分享。
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今年来市场的风是怎么吹的？
想要练就前瞻市场的功力，首先得学会看清市场。策略报告显示，年初以来，市场主导逻辑快速切换。
具体来看，1月市场对经济预期乐观，周期、消费均出现上涨；2月初，美股闪崩带动全球股市下挫；3月~4月，在两会支持新经济、国债收益率下行等因素影响下，计算机、医药、国防军工等类成长股表现较好。
而5月来的数据显示，近两月市场出现回落，风格重回大盘蓝筹，低市盈率、高价、大盘股表现较好。究其原因，市场预期宏观经济边际下行，结合A股纳入MSCI、世界杯主题等因素，食品饮料等与经济关联度较低的消费类行业表现较好。
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当前市场的主线是什么？
结合宏观环境，策略团队认为，目前，“规避风险、政策转向”是市场的两条主线。
投资风险，是当下市场的关键词，也是不可被忽略的大背景。首先，美国与各国的贸易冲突扩大化、中美持久化使得经济发展的不确定性上升；其次，国内信用违约使得信用利差扩大，同样压制风险偏好。
政策转向，是指货币政策的微妙变化。年初以来央行已经实施三次降准，已经体现政府对流动性的呵护。此外，6月27日央行货币政策会议后的声明显示，央行对流动性环境的管理目标，由“合理稳定”改为“合理充裕”。两个字的微妙改变，在市场看来预示着，未来一段时间的货币政策可能从“中性偏紧”转为“中性偏松”。
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未来投资配置重点是什么？
循着“规避风险、政策转向”两条主线，消费、周期两个板块更值得关注。国内外矛盾和风险的集中爆发，市场的投资风险偏好走低，更青睐类似大消费的防御性品种。而政策的微调转向，将带来相对宽松的货币环境，促进实力经济复苏，这个过程中周期品类有望受益。
不同的宏观环境，支撑着不同的投资机会，对于专业投资者而言，需要多思考、多分析，不打无准备之仗。不过，诸位客官们大可不必亲自动手选股，选择偏消费、周期的基金，开始进行定投，即省时省心，还更安全稳妥。
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