上周,投资实战栏目为大家测算了历史上几次跌破2800点开始定投的投资收益,许多看官纷纷表示考虑开始定投,但是也有一些经验老道的投资者留言提醒:为何没有推荐指数型基金

可能有些朋友不是特别理解,认为指数型基金紧密跟随指数,无法通过大规模的减仓、调仓控制回撤,灵活性较差,甚至有点“笨”,不太适合定投。

其实,指数型基金是最适合定投的基金类型之一。本文我们将为大家介绍一下为何指数型基金适合定投,并且为大家推荐一只不错的指数增强型基金!

1. 紧密联系行情,为定投创造机会

指数型基金严密跟踪指数,力求获得与跟踪指数相接近的表现。A股市场整体波动较大,波动频率较高。在这种情况下,选择指数型基金进行定投就更有机会在相对低位买入基金。此外,A股市场牛短熊长,定投指数型基金更有机会在市场下行、震荡阶段持续买入便宜的筹码,摊低整体成本,当指数回升时可以获取更大的收益。

虽然说定投在标的价格下行的时候可以凭借更低的价格获得更多的筹码,但是其获利的区间还是在标的价格的上涨过程中。所以,定投赚钱的前提,还是定投的标的未来增长潜力。受制于、人民币贬值压力、债务违约等诸多因素,近期A股持续萎靡,当前估值已经处于近几年低位,沪深300目前估值11.50倍,明显低于2006年以来的平均估值17.28倍。但目前国家经济整体向好,企业盈利水平较为不错,市场在当前位置上,短期继续大幅杀跌的可能性很小,此时布局指数增强型基金等待市场反转是比较明智的选择之一

数据来源:wind 时间:2006年1月1日~2018年7月6日

2. 选择合适的指数,抵御结构性风险

当然,我们在投资的时候也要注意选择合适的指数,推荐大家选择宽基指数(比如沪深300,优质的宽基指数往往既能够反映市场整体的走势。拿沪深300指数来说,由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现,结构性风险较小,比较适合在市场低位定投

我们以中证沪深300一级行业各个指数与沪深300指数对比,从下图走势中我们可以发现,虽然各阶段都有个别指数业绩超越沪深300,但是沪深300指数走势一直处在相对稳定水平,能够反映整体市场的情况

数据来源:wind 时间:2013年7月10日~2018年7月10日

而专注某一行业的指数容易受行业前景或者产业内部风险的影响,出现背离市场走势的情况,未必能在市场整体反弹时收获相应的增长。

3. 选择指数增强型基金,力争超额收益

指数增强型基金在跟踪标的指数的基础上,适当做些微调进行收益增强,以发挥公司量化投研团队的经验和优势,追求跑赢标的指数并获取超额收益。好的指数增强型基金既能保持指数的特征,又能获得超越指数的收益,选择这样的基金做定投,自然是明智之选。

受益于行业领先的Alpha策略模型,万家沪深300指数增强基金在2018年上半年大幅超赢沪深300指数6.16%

以上为万家沪深300指数增强基金A类的收益数据,来源于银河证券。沪深300数据来源于wind。截至2018.7.6。具体由万家基金整理。

万家Alpha策略模型这一策略通过科学的数量化模型,对标的指数的成份股进行适度筛选,对股票权重进行优化,力争获得适合当下市场风格的较优股票组合及权重,追求以较低的风险暴露水平获取较高的收益。万家Alpha策略模型之所以取得成功,源于公司在指数增强策略领域的两大优势

首先,万家量化团队通过多年对市场的准确描述及深入量化研究,获取了收益贡献较高、较为稳健的alpha因子。

其次,指数增强产品风格明确,经过商业化、先进的组合优化器进行精准风格风险控制,力争以较低的风险暴露水平获取较高的收益,历史超额收益显著,相对回撤低。

万家基金量化团队认为,2018年的市场不确定性较大,总体来看是震荡市场。宏观经济有一定韧性,但市场处于整体去杠杆和政策收紧的过程,加至外部的不确定性因素较多,因此整体是个博弈的过程。今年以来市场的下跌即在预期之内,而在程度上又超出了年初预期。但目前来看,市场的利空风险已经逐步释放,估值已经进入历史较低水平,市场处于进一步磨底的过程,这对于后半年的市场带来了更多的预期空间

完整数据来自:以上证券投资基金2018年第1季度报告

万家瑞旭A成立于2016.09.26,2016-2018上半年净值增长表现为-0.34%,1.55%,-6.81%;2016-2018上半年业绩比较基准收益率为:-0.26%,10.30%,-4.46%。以上数据来源于万家基金、万家基金定期报告。万家瑞旭于2018.7.9转型为万家沪深300指数增强基金。历史业绩并不预示未来表现。指数增强基金力争在指数回报的基础上获取超额收益,并不能避免股市系统性风险,也不保证一定盈利。

声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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