今年上半年股市宽幅震荡,投资者一看行情不容易挣钱,纷纷采取了观望态度,部分投资者甚至割肉离场。但小夏发现,行情的震荡并没有影响到外资的投资积极性,大量北上资金正是借助A股的震荡市积极买入A股抄底。

据Wind数据显示,今年上半年北上资金买入A股最积极,上半年累计净买入1601.85亿元,其中沪港通净买入854.79亿元,深港通净买入747.06亿元。借着7月8日证监会新政草案发布,今天小夏想和大家聊聊关于外国投资者投资A股的那些事儿。

引水入A,增量资金不断拓宽

根据中国证监会公布的《证券登记结算管理办法》等相关规定的修改草案,未来外国投资者开立A股账户的范围将进一步扩大,允许在中国境内工作的外国人和A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工两类人员在境内开立A股证券账户。

未来可以申请开立A股证券账户(也包括股转系统账户)的外国投资者有以下5类:

(1)已经获得中国永久居留资格的外国自然人;

(2)外国人在境内依法设立外商投资股份有限公司并在A股上市的,可以开立A股证券账户持有本公司股票。

(3)按照《上市公司股权激励管理办法》,A股上市公司中在境内工作的外籍员工,参与公司股权激励的,可以开立A股证券账户持有本公司股票。

(4)在我国境内工作的外国人。

(5)A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工。

这几年外资投资A股渠道增多,包括陆股通、QFII、MSCI等,但针对目标都是海外机构。此次将符合条件的外国个人投资者纳入进来,意义重大。在此之前,外国个人投资者也能直接投资我国股票市场,但仅限于B股。

当然,也不是全球各地外国人都能买,必须其本国证券监管机构已与中国证监会建立监管合作机制。这样的国家和地区有多少?61个。

进一步放开外国自然人投资者有何重要意义呢?总结起来就是,拓宽资金入市渠道,优化资本市场结构。通俗而言,就是引水入A,增加我们大A股的流动性。同时,海外资金相对而言投资理念更成熟一些,投资周期也更长一些,引入A股之后,能够平抑A股巨幅波动。A股向来有牛短熊长的特征,随着股市资金的的多元化和长期化,投资者期盼的慢牛行情才有可能到来。

国际资金上半年买买买

从B股到A股,从机构到个人,不断开放的证券市场正在提升A股市场流动性和国际化程度。那么,海外资金到底喜欢买什么?他们有什么偏好?我们能搭上老外的顺风车么?我们从A股加入MSCI阶段的资金流向,就能得出不少问题的答案。

据Wind数据,今年上半年上证综指下跌13.9%、深证成指下跌15.04%,但北上资金可没有闲着。今年6月,A股正式纳入MSCI指数,在这前后几个月,A股持续获得了北上资金的买入。

数据来源:Wind 招商证券 截止6.29

其中,通过沪股通北上的资金只有在2月份呈现净卖出,其余月份均为净买入,其中4月和5月净买入资金均超200亿元,6月份也净买入了166.27亿元。通过深股通北上的资金,在上半年一直呈现净买入,无一月净卖出。

行业龙头最受青睐

根据招商证券监测,从一级行业来看,陆股通持股依旧集中在食品饮料医药生物、家用电器、电子等行业。从个股选择来看,北上资金比较偏好流动性好的行业细分龙头,部分个股外资持股比例已经达到极高值。

数据来源:Wind 招商证券 截止6.29

和北上资金风格趋同的,还有QFII资金。从QFII投资风格来看,以成长价值为逻辑,标的主要集中在沪深300中。总体而言,QFII所建仓的股票的估值和盈利分位水平均较低,PB和ROE分位在0-20%区间出现的频率最大。在选股后的1 年、3年和5年,PB水平并未上移,但ROE水平逐渐提高。该结果说明,QFII所选股票在未来几年的估值变化不大,甚至有所下降,但长期来看其盈利情况在改善。

申万宏源分析发现,从境外专业机构持股市值占比与上证综指的变化来看,在A股快速下行或者震荡走势下,境外专业机构持股市值占比均有所提升,在很大程度上,境外专业投资机构较好的发挥了稳定市场发展的作用。

整体来看,聪明钱对A股流动性优异的行业龙头信心较强。有没有这样一只基金也可以一键买入这些行业龙头呢?今天小夏给大家推荐的是:华夏优势精选股票基金(代码:005894),这只基金布局A+H市场,在投资方向上重点选择科技创新、先进制造、消费升级和生物医药四大投资主线。

华夏科技天团重拳出“基”

这只基金是由科技股投资的华夏基金国际投资部行政负责人李湘杰管理,背后则是华夏科技投资团队做支持,团队现有10人,由具备多年丰富经验的海外专业基金经理以及多名专职研究人员组成,投资人员平均从业年限9.6年

WIND数据显示,截至6月22日,华夏全球精选基金自2016年5月李湘杰管理以来任期内累计收益率达48.5%,2017年收益率为36.65%。华夏港股通精选基金自2016年11月李湘杰管理以来累计收益率达26.14%,2017年收益率为34.22%。

以他管理的华夏全球科技先锋混合型基金(005698)为例,其在成立以来通过稳步建仓、开展均衡配置,尽可能把握住科技板块穿越经济周期的成长红利,在波动市场环境下取得正收益,充分体现了基金经理李湘杰对于全球多市场的深度研究实力和对于优质成长股的投资把握能力。

华夏科技先锋自4月成立以来,收益持续领跑基准和上证综指。

数据来源:Wind,截止日期:2018-6-22

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